Evolució del pla

Període consultat:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualització:
02/07/2020
Rendibilitat del període:
 
 

Dades a 02/07/2020

Dades estadístiques 30/06/2020

Comissions

 Base%Tram/Termini
Comissió de gestióPatrimoni1,5Des del 02/10/2014, inclusivament.
Comissió de dipòsitPatrimoni0,1

Històric de comissions

 Base%Tram/Termini
Comissió de gestióPatrimoni1,65Des del 01/02/2013 i fins a l'01/10/2014, tots dos inclosos.

Dades

Data de llançament
06/10/2012
Tipus
Plans de pensions
Nom fons
BBVA MULTIACTIU MODERAT, FP
Codi Fons DGS
F1822
Nom pla
BBVA PLAN MULTIACTIVO MODERADO, PPI
Codi Pla DGS
N4729
Codi CIF
V86509916
Gestora
BBVA Pensiones, S.A., E.G.F.P.
Dipositari
BBVA SA
Auditor
Ernst & Young, S.L.
Valor liquidatiu aplicable
D
Inversió mínima
30,00 euros
Divisa pla
EURO
Patrimoni (02/07/2020)
1.778.837.921,16 €

Comentari del gestor

31.03.2020

El impacto del COVID 19 ha sido relevante en los mercados, especialmente en los activos más directamente relacionados con renta variable, crédito tanto de alta como de baja calidad crediticia, aunque en mayor medida este último, y activos relacionados con economías emergentes. En cuanto a las medidas adoptadas han consistido en reducir riesgo en activos relacionados con el crédito, la bolsa y la deuda emergente en dólares. Además hemos incrementado duración en los fondos a través de bonos americanos. Todo esto dentro del marco de un proceso de inversión sólido, dinámico y disciplinado donde todas las decisiones se objetivan y se deja poco margen a la discrecionalidad. Los activos más afectados han sido por este orden la renta variable, donde cerramos el trimestre con una exposición entorno al 48%, renta fija alto rendimiento donde manteníamos un peso del 3%, que se cerró a finales de febrero, deuda emergente en dólares, donde manteníamos un peso del 4% del cual se cerró un 3% a principios de marzo.Con todo ello, la exposición del plan a renta variable se ha situado entre el 48-57.5% durante el periodo. La duración de la cartera ha oscilado entre 0 y 1.8 años, modificando de manera dinámica tanto la duración americana como europea. Tácticamente cerramos la posición en deuda emergente en divisa local. En lo referente a divisas, cerramos la posición larga de libra frente al dólar y apostamos por la apreciación del yen contra al dólar. Finalmente, en opciones, llevamos a cabo la compra de put sobre el bono 10 años americano. Así, el plan cierra el trimestre con una rentabilidad de -13,33%. La fuerte corrección de los activos de riesgo en el mes de marzo ha provocado cambios relevantes en las rentabilidades esperadas a largo plazo para los diferentes activos. El deterioro del entorno de mercado y las agresivas políticas de los Bancos centrales han reducido aún más la rentabilidad esperada de los activos de renta fija de gobiernos, que muestran rentabilidades esperadas muy bajas, especialmente en términos reales. Dentro de los bonos de gobierno preferimos los bonos ligados a inflación frente a bonos nominales, al recoger el mercado actualmente unas expectativas de inflación para los próximos años muy deprimidas. Los activos con riesgo crediticio son los que observan una mejoría más evidente respecto de las estimaciones realizadas hace unos meses, y por tanto son los que consideramos que han más aumentado su atractivo en relación a otras clases de activo. Los activos de renta variable han visto subir su rentabilidad esperada de forma moderada, ya que la fuerte caída de los índices se ve compensada en parte por un deterioro de las estimaciones de crecimiento de beneficios y de dividendos. Por tanto es esperable que en los próximos meses las inversiones en bonos de emisores corporativos, especialmente en aquellas áreas donde el soporte de los bancos centrales sea elevado se incremente en la cartera y que se favorezca la inversión en bonos ligados a la inflación frente a los nominales.

Más información

Top Ten Inversions

InversionsPes cartera
SPAIN LLETRES DEL TRESOR 0 206,28%
DWS FLOATING RATE NOTES-IC3,01%
BGF-EUR SHRT DUR-SI2 EUR2,62%
ETF: AMUNDI S&P-500 UCITS ETF2,59%
ETF: LYXOR UCITS ETF S&P-500 D-USD2,59%
ETF: X S&P500 SWAP2,57%
ETF: SPDR BBG 0-3 EURO CORPORATE2,5 %
GS EMRG MKT CORE EQY BASNA1,82%
US TREASURY N/B 1.5 261,65%
SCHRODER IN EMER MKT-X21,55%

Sabies que?

  • Pots obtenir  avantatges fiscals  fent aportacions a un Pla de Pensions. Les aportacions són les quantitats de diners que s'ingressen en el pla i que redueixen la part general de la base imposable de l'IRPF, amb els límits anuals establerts per la legislació en cada territori.
  • És important saber que només es pot disposar dels diners invertits en un pla de pensions, mitjançant el  cobrament d'una prestació , en les situacions següents:  jubilació, discapacitat, dependència severa o gran dependència, i defunció.  A més existeixen altres casos excepcionals en què podràs recuperar els diners invertit  abans del termini:   desocupació, malaltia greu o embargament de la residència habitual  . S'hi aplicaran els termes previstos en la legislació vigent i en el reglament del pla.
  • A més,  a partir de l'1 de gener de 2025  podràs disposar dels diners invertits en el teu pla de pensions, si la teva inversió té  més de 10 d'anys d'antiguitat , en els termes previstos en la legislació vigent.
  • El cobrament de la prestació es pot fer en  forma de capital  (és a dir, mitjançant un pagament únic), en forma de renda periòdica (com ara mensual), mitjançant una  prestació mixta  (que combina renda periòdica i pagament únic) o en forma de  pagaments sense periodicitat  regular.
  • Les prestacions tributen en l'IRPF com a  rendiments del treball , en els termes i amb les limitacions de la normativa aplicable. Si, a més, reps la prestació en forma de capital, t'estalviaràs un 40% de la càrrega fiscal en els supòsits que té en compte la llei, durant un únic exercici fiscal, per a tots els teus plans. Abans de triar la forma de cobrament, has de consultar la regulació aplicable en el moment.