Accounts Overview

Period consulted:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Latest update:
05/26/2020
 

Description

Fund of funds, that invests in a direct way or indirectly through CII, in a portfolio diversified of assets whose profitability is related to the raw materials, choosing for this different strategies of investment depending on the vision of market of the management team at all times.

Evolution of the fund

Period consulted:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Latest update:
05/26/2020
Return of period:
 
 

Data as at 05/26/2020

Accumulated return1 monthCurrent year1 year
Fund3.63%-20.05%-15.07%
Index---17.88%--
Annualized return1 year3 years5 years10 years15 years20 years
Fund-15.07%-6.73%-7.87%------
Index---3.69%-5.02%------
Profitability last 5 years20192018201720162015
Fund9.90%-9.44%-7.51%25.10%-21.88%
Index14.35%-4.83%-6.41%24.40%-19.19%

Statistical data 05/25/2020

1 year3 years
Volatility Fund19.97%14.43%
Volatility Index21.84%15.32%
Sharpe Ratio-0.80 -0.46 
Ratio Sharpe Index-0.60 -0.24 
Ratio Information-0.41 -0.59 
Tracking Error7.22%5.01%
Correlation0.94 0.94 
Alpha-0.02%-0.01%
Beta0.86 0.89 
Maximum loss daily of the fund-7.18%-7.18%
Maximum loss daily of the index-7.88%-7.88%
Number months negative fund619
Number months negative index720
Profitability minimum date daily03/09/202003/09/2020
Minimum profitability daily-7.18%-7.18%
Profitability maximum date daily03/24/202003/24/2020
Maximum profitability daily5.89%5.89%


Details

Date release of the fund
05/26/2010
Date release
05/26/2010
Currency fund designation
EURO
Type
Accumulation
Minimum investment
3,000.00 EUR
Minimum to keep
3,000.00 EUR
Applicable net asset value
D
Time subscriptions limit and reimbursements
15:00h
Processing and reimbursements subscriptions
D+1
Code ISIN
ES0172243000
Code CIF
V85991362
Code record
4235
Registered address
SPAIN
Registered in
SPAIN
Structure legal
Investment fund
Manager
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Pledgee
BBVA S.A.
Auditor
Ernst & Young, S.L.
Assets ()
€4,576,163.56
Reference rate
19.5% HSBC Global Minning REDRAFTED TEXT; 10.5% MSCI World Energy and 70% Blooomberg Commodity Index REDRAFTED TEXT
Frequency of calculation of the net asset value
Daily

Fees

 Base%Stretch/Term
Management feeCountable positive result9
Management feeAssets0.95
Depositary service feeAssets0.2

Other details of interest

Applicable net asset value: that one of the same day of the application date.

Place of publication of the net asset value: the Contribution bulletin of the Stock exchange from Madrid.

Processing of the subscription and redemption orders: the orders done for the participant from 15.00 or in a non-working day process together with the ones carried out on the following day skillful. For these purposes, understands per day skillful every day from Monday to Friday, except bank holidays in the whole of the country. The limit of 15.00 special previously adverts to the schedule peninsular.

Not consider business days those in which not there is market for the assets that represent more than 5% of the assets. The trading companies be able to set hours of cut different and prior to the established one with general character for the Management Company, owing be informed the participant in this regard for the trading company.



31.03.2020

En lo referente al Asset Allocation, vemos el mismo potencial de revalorización en materias primas que en las compañías relacionadas con materias primas, especialmente empresas mineras y de energía. Invertimos en IICs que aporten valor en el medio/largo plazo tanto en materias primas como en renta variable.

El impacto del COVID 19 ha sido relevante en los mercados, especialmente en los activos más directamente relacionados con renta variable, crédito tanto de alta como de baja calidad crediticia, aunque en mayor medida este último, y activos relacionados con economías emergentes.
En cuanto a las medidas adoptadas han consistido en reducir riesgo en las materias primas. Todo esto dentro del marco de un proceso de inversión sólido, dinámico y disciplinado donde todas las decisiones se objetivan y se deja poco margen a la discrecionalidad.
Los activos más afectados han sido por este orden las empresas petroleras (-44%), donde cerramos el trimestre con una exposición entorno al 10%, las empresas mineras (-29%), donde manteníamos un peso del 20%, y las materias primas (-23%), con un peso a finales de marzo del 52%.
La exposición del fondo a las materias primas ha oscilado entre el 50% y el 90%, mientras que la inversión en renta variable ha permanecido entorno al 30%. Durante el trimestre se cerró la apuesta a favor de las mineras de oro tomando beneficio. En lo que respecta a divisas, mantuvimos posiciones largas a favor de la revalorización del Euro la mayor parte del periodo.

31.12.2019

La exposición del fondo a renta variable se ha situado entre el 8%-30% durante el periodo, mientras que en materias primas ha sido del 5%-10%. La duración de la cartera ha oscilado entre los 4-5 años, modificando de manera dinámica la duración americana, mientras que la duración emergente se ha mantenido estable. En lo que respecta a divisas hemos mantenemos exposición larga a favor del dólar hasta finales de octubre, así como un largo de Yen contra el Won koreano que se cerró con beneficios. En cuanto a las estrategias de valor relativo abiertas, tomamos beneficio durante el último trimestre de mineras de oro contra el mercado, y en renta fija seguimos apostando por Latam, deuda corporativa emergente de corto plazo y por los mercados Frontera.

30.09.2019

En lo referente al Asset Allocation, vemos el mismo potencial de revalorización en materias primas que en las compañías relacionadas con materias primas, especialmente empresas mineras y de energía. Invertimos en IICs que aporten valor en el medio/largo plazo tanto en materias primas como en renta variable.

La exposición del fondo a renta variable se ha mantenido cercana al 30%, en donde mantenemos una apuesta a favor de las mineras de oro. La inversión en materias primas ha oscilado entre el 52% -70% en agregado. En lo que respecta a divisas, mantenemos posiciones largas que apuestan por la revalorización del Dólar.

30.06.2019

Inversiones concretas realizadas durante el periodo. La exposición del fondo a renta variable se ha mantenido cercana al 30%, infrapesandonos tácticamente en el sector de energía durante el primer trimestre, y en donde mantenemos una apuesta a favor de las mineras de oro. La inversión en materias primas ha oscilado entre el 52% -88% en agregado. En lo que respecta a divisas, se han cerrado las posiciones largas que apostaban por la revalorización del Dólar y el Dólar Canadiense.

Top Ten Investments

InvestmentsWeight Portfolio
ETF: ISH DIV COMDTY Swap OF12.07%
ETF: ISH DIVERS COMMOD ETF Swap12.04%
BGF-WORLD MINING-USDI211.93%
NN L - COMMODITY ENHAN-ICUSD9.17%
ETF: X MSCI WORLD ENERGY6.92%
SPAIN TREASURY BILLS 0 203.45%
ETF: ISHARES GOLD PRODUCERS1.51%