Accounts Overview

Period consulted:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Latest update:
05/26/2020
 

Description

Fund of funds that looks for invest mainly in Institutions of Collective Investment that at the same time invest mostly in variable income values of companies of countries from Asia (except Japan) and Oceania.

Evolution of the fund

Period consulted:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Latest update:
05/26/2020
Return of period:
 
 

Data as at 05/26/2020

Accumulated return1 monthCurrent year1 year
Fund1.40%-12.14%-2.59%
Index---11.55%--
Annualized return1 year3 years5 years10 years15 years20 years
Fund-2.59%-1.26%-1.14%4.32%----
Index--1.57%1.22%5.46%----
Profitability last 5 years20192018201720162015
Fund18.96%-11.63%15.52%6.15%-0.17%
Index-4.20%21.65%21.65%7.17%-2.12%

Statistical data 05/25/2020

1 year3 years
Volatility Fund25.04%18.96%
Volatility Index24.50%19.51%
Sharpe Ratio-0.18 -0.05 
Ratio Sharpe Index-0.13 0.09 
Ratio Information-0.17 -0.43 
Tracking Error8.60%6.08%
Correlation0.94 0.95 
Alpha-0.01%-0.01%
Beta0.96 0.92 
Maximum loss daily of the fund-7.92%-7.92%
Maximum loss daily of the index-6.75%-10.49%
Number months negative fund517
Number months negative index415
Profitability minimum date daily03/16/202003/16/2020
Minimum profitability daily-7.92%-7.92%
Profitability maximum date daily03/24/202003/24/2020
Maximum profitability daily4.77%4.77%


Details

Date release of the fund
12/23/2004
Date release
12/23/2004
Currency fund designation
EURO
Type
Accumulation
Minimum investment
600.00 EUR
Minimum to keep
600.00 EUR
Applicable net asset value
D+1
Time subscriptions limit and reimbursements
15.00
Processing and reimbursements subscriptions
D+1
Code ISIN
ES0108929037
Code CIF
V84195635
Code record
3083
Registered address
SPAIN
Registered in
SPAIN
Structure legal
Investment fund
Manager
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Pledgee
BBVA S.A.
Auditor
Ernst & Young, S.L.
Assets ()
€38,993,604.83
Reference rate
MSCI Asia Former Japan
Name former
BBVA MULTIFUND ASIA FI
Frequency of calculation of the net asset value
Daily

Fees

 Base%Stretch/Term
Management feeCountable positive result9
Management feeAssets1.35
Depositary service feeAssets0.2
Redemption feeAmount reimbursed2On the shares reimbursed with a seniority lower than three months.

Other details of interest

Applicable net asset value: That one of the next business day to the one of the application date.

Place of publication of the net asset value: the Contribution bulletin of the Stock exchange from Madrid.

Processing of the subscription and redemption orders: the orders done for the participant from 15.00 or in a non-working day process together with the ones carried out on the following day skillful. For these purposes, understands per day skillful every day from Monday to Friday, except bank holidays in the whole of the country. The limit of 15.00 special previously adverts to the schedule peninsular.

Not consider business days those in which not there is market for the assets that represent more than 5% of the assets. The trading companies be able to set hours of cut different and prior to the established one with general character for the Management Company, owing be informed the participant in this regard for the trading company.



31.03.2020

En relación al posicionamiento del fondo, dedicamos un bloque a la inversión en fondos focalizados en el conjunto de la región asiática, en torno a un 65%, y otro bloque dedicado a estrategias, que favorecen determinados países, tipologías de mercado o estilos de inversión concretos.

En lo que se refiere a estrategias en la región, a cierre de trimestre destacamos la exposición a las siguientes: India, Pequeñas y mediana compañías asiáticas, Consumo en China, Acciones A de China, Estrategia focalizada en oportunidades de crecimiento, fundamentalmente en China y en India, Mercados Frontera, Estrategia con un enfoque de inversión sostenible.

Como resultado del anterior posicionamiento se mantiene un infrapeso en los grandes componentes del índice: China, Korea y Taiwan, favoreciendo India y otros países como los englobados dentro de los llamados Mercados Frontera, con una menor correlación con factores de riesgo globales (tipos US, Dólar, Commodities…).

Durante este primer trimestre, reestructuramos el bloque de inversión focalizado en fondos asiáticos, de modo que reducimos peso en Schroeder EM Asia, Investec Asia y BGF Asian Dragon, para iniciar una posición del 8% aproximadamente en Fidelity Asia Special Situations
Por otra parte, en nuestro bloque dedicado a estrategias, dimos entrada a un nuevo fondo focalizado en sosteniblilidad, Vontobel Sustainable Em Market Leaders. Este fondo integra dentro de su proceso de inversión un completo análisis de los criterios ESG, cuenta con una cartera concentrada, de compañías líderes en competitividad y Rentabilidad sobre capital invertido, que utiliza un enfoque de inversión estable y patrimonialista, aplicable en cualquier tipo de ciclo económico, defendiendo la rentabilidad de bajadas de mercado y aprovechando de manera consistente las subidas.
El fondo sufrió caídas durante este primer trimestre, comportándose peor que su índice de referencia.
Los mayores contribuidores positivos a la rentabilidad fueron nuestras estrategias en China, tanto la que se focaliza en el consumo del país, como la que está centrada en el segmento de acciones A. También nuestro producto invertido en ideas de crecimiento en la región tuvo una aportación muy significativa.
Por la parte negativa, destaco el débil comportamiento de nuestro bloque de inversión en fondos focalizados en Asia, en concreto, Investec Asian Equity.
En lo que se refiere a nuestras estrategias en Asia, India, así como los fondos focalizados en el segmento de pequeñas y medianas compañías, fueron las posiciones que más nos perjudicaron en términos relativos.

31.12.2019

En cuanto a posicionamiento, favorecemos a países más dependientes de la demanda interna, que del ciclo económico global, como India y la región del Sudeste Asiático (Asean). En China, mantenemos nuestro sesgo hacia consumo y hacia Acciones A. Parte del infrapeso de los grandes componentes del índice: Korea y Taiwan, lo llevamos a regiones poco correlacionadas con los factores de riesgo globales (tipos US, Dólar, Commodities, etc), como los Mercados Frontera.Durante el semestre reducimos la exposición a Smalll Caps, All China y Sudeste Asiático para dar entrada a China A, a través del fondo: Allianz China A-Shares que invierte de manera exclusiva en esta clase de acciones. Por otra parte, reducimos peso en MS Asia Opportunities comprando un ETF sobre Asia Ex Japan y aumentando el peso en Schroders Emerging Asia.

30.09.2019

En cuanto a posicionamiento, favorecemos a países más dependientes de la demanda interna, que del ciclo económico global, como India y la región del Sudeste Asiático (Asean). En China, mantenemos nuestro sesgo hacia consumo y hacia Acciones A.
Parte del infrapeso de los grandes componentes del índice: Korea y Taiwan, lo llevamos a regiones poco correlacionadas con los factores de riesgo globales (tipos US, Dólar, Commodities), como los Mercados Frontera.

Durante el trimestre reducimos la exposición a Smalll Caps, All China y Sudeste Asiático para dar entrada a China A, a través del fondo: Allianz China A-Shares que invierte de manera exclusiva en esta clase de acciones. También reducimos peso en MS Asia Opportunities comprando un ETF sobre Asia Ex Japan y aumentando el peso en Schroders Emerging Asia.

30.06.2019

Inversiones concretas realizadas durante el periodo. En cuanto a posicionamiento, favorecemos a países más dependientes de la demanda interna, que del ciclo económico global, como India y la región del Sudeste Asiático (Asean). En China, mantenemos nuestro sesgo hacia consumo y hacia Acciones A. Parte del infrapeso de los grandes componentes del índice: Korea y Taiwan, lo llevamos a regiones poco correlacionadas con los factores de riesgo globales (tipos US, Dólar, Commodities¿), como los Mercados Frontera. Durante este primer semestre vendemos la totalidad del fondo Invesco Asian Equity, y reducimos la exposición al Sudeste Asiático a través del fondo Fidelity South East Asia. Con el producto de la venta damos entrada a un nuevo fondo, el MS Asian Opportunites, de estilo crecimiento e invertido sobretodo en China e India. En el período incrementamos el peso en el fondo HSBC Asia Ex Japan Small Caps. Reducimos el peso en India, vendiendo la totalidad del fondo Goldman Sach India.

Top Ten Investments

InvestmentsWeight Portfolio
BGF-ASIAN DRAGON-I2 USD19.83%
INVESTEC SM ASIAN EQUITY-IAU19.77%
SCHRODER INT And ASIA-AUSD-ACC19.28%
FIDELITY-ASEAN F-I ACC USD7.55%
MSIF-ASIAN OPP-Z USD7.52%
ETF: LYXOR MSCI ASIA PACIFIC7.12%
FIDELITY-CHINA CONSUMR-YAUSD3.25%
ALLIANZ CHIN To SHRS-WT USD To2.41%
INVESCO JAPANESE EQ ADV-CAY2.02%
HSBC GIF-Asia FORMER JAPN SML-CI2.01%