General Overview

Period:
MM.DD.YY - MM.DD.YY
Latest NAV:
11/10/2019
 

Description

Guaranteed Individual Pension Plan that invests, mostly, in fixed-income.

BBVA guarantees the investor the value of the investment on September 9, 2015 (or maintained, if there are one-off partial reimbursements or transfers) and moreover, it offers a plan of reimbursements of the initial investment guaranteed by BBVA, which consists of:
From February 25, 2022, a plan of reimbursements of the capital in the form of annual income amounting to 1,000 euros gross for every 10,000 euros invested on September 9, 2015 (or maintained).
Upon maturity, on February 25, 2031, the value of the investment will be equal to or greater than 10% of the invested capital on September 9, 2015 (or maintained).
For further information, please consult the Plan Documents.

Investment Horizon

Intended for customers with aversion to risk who seek at all times the preservation of their contributions to the Plan and who have a retirement horizon close to 2021.

Plan Performance

Period:
MM.DD.YY - MM.DD.YY
Latest NAV:
11/10/2019
Period Performance:
 
 

Data as at 11/10/2019

Accumulated performance1 monthYear to date1 year3 years5 years10 years15 years20 years
Plan0.25%15.62%15.57%20.70%--------
Annualized performance1 monthYear to date1 year3 years5 years10 years15 years20 years
Plan----15.57%6.47%--------
Calendar Year20182017201620152014
Plan-0.34%5.56%6.34%----

Statistical data 09/10/2019

1 year3 years
Fund Volatility6.14%6.07%
Fund Sharpe Ratio2.26 1.63 
Maximum daily fund drawdown-1.18%-1.54%
Fund negative months413
Minumum daily returns date02/10/201908/02/2018
Minimum daily returns-1.18%-1.54%
Maximum daily returns date06/18/201906/18/2019
Maximum daily returns1.45%1.45%


Data

Launch date
05/21/2015
Type
Pension plans
Fund Name
BBVA NOVENTA Y DOS, FP
Fund DGS Code
F1968
Plan Name
BBVA PROTECCION FUTURO 5-10, PPI
Plan DGS Code
N5033
CIF Code
V87056644
Fund manager
BBVA Pensiones, S.A., E.G.F.P.
Custody
BBVA S.A.
Auditor
Ernst & Young, S.L.
Applicable net asset value
D
Minimum investment
30.00 EUROS
Plan currency
EURO
Assets under management ()
€24,478,280.03

Fees

 Base%Period/Term
Management feeAssets under management0.75From 10/13/2015, inclusive.
Deposit feeAssets under management0.05From 09/10/2015, inclusive.

History of fees

 Base%Period/Term
Management feeAssets under management0.95From 09/10/2015 and until 10/12/2015, both inclusive.

30.06.2019

Comenzamos el año infraponderados en renta variable a nivel mundial. Tras haber neutralizado la posición antes de finalizar febrero, sobreponderamos el nivel de bolsa a mitad del semestre, manteniéndolo durante el resto del periodo. El nivel de exposición a renta variable de inicio de año era bajo. Hemos ido aumentando esta exposición progresivamente en febrero y abril hasta alcanzar niveles del 23%. El aumento de la renta variable se ha hecho principalmente en mercados desarrollados de Europa y EE.UU.. A mediados de semestre, con las subidas de las bolsas, hemos cambiado las estructuras de opciones de ambos mercado por otras que mantienen tanto el nivel de exposición como el carácter de cobertura ante caídas significativas. Este activo ha sido de una de las principales fuente de rentabilidad ya que la tendencia de las bolsas se ha mantenido alcista durante todo el semestre. En cuanto a la cartera de deuda española que tiene el plan, su aportación ha sido muy positiva. Los tipos de la deuda española han alcanzado mínimos históricos y esto se ha traducido en una revalorización muy significativa de la cartera de bonos. La duración de esta cartera a cierre de junio es de 5.7 años.La rentabilidad del plan en el trimestre ha sido de 5,87% y de un 13,33% en el acumulado del año.

31.03.2019

El año comenzó con una desaceleración económica a nivel global, moderándose el ritmo de crecimiento. Sin embargo, la mayoría de los activos ha tenido rentabilidades positivas durante este primer trimestre. A esto han contribuido las valoraciones atractivas de las bolsas, mejora en las negociaciones comerciales y aumento del apetito por el riesgo apoyado por el cambio de sesgo de los bancos centrales. En cuanto al posicionamiento del plan, iniciábamos el año en niveles bajos de renta variable. En febrero decidimos aumentar la exposición a renta variable ya que en agregado los indicadores macro continúan siendo positivos y la tendencia de las bolsas alcistas. Este activo ha sido una fuente importante de rentabilidad durante este trimestre, finalizando con una exposición del 42%. El debilitamiento de la economía mundial y la inflación contenida han permitido un tono más acomodaticio de los principales bancos centrales, intensificando sus posturas durante el mes de marzo. Por un lado, la Fed rebajaba sus expectativas de crecimiento e inflación general y revisaba sus proyecciones de tipos, llevando el tipo a 10 años americano a retroceder 28 pb. El BCE no solo fijaba nuevas subastas de liquidez sino que anunciaba tipos sin cambios al menos hasta finales de año, lo cual dejaba el tipo a 10 años alemán en niveles negativos. En cuanto a la deuda española, a pesar de que la prima de riesgo finaliza prácticamente sin cambios, los tipos de interés han continuado la tendencia bajista. Esto ha favorecido la rentabilidad de la cartera de deuda española que tiene el plan, con una duración de 5.8 años. La rentabilidad del trimestre ha sido del 7,05%.

30.09.2018

Las perspectivas de crecimiento global se mantienen estables, destacando los mercados desarrollados frente a emergentes, donde se ha observado un deterioro debido a tensiones económicas y financieras de determinados países. En EE.UU., el crecimiento se acelera y tanto el consumo como la inversión empresarial se ven impulsados por los estímulos fiscales. Los índices de confianza y expectativas se sitúan en máximos. Los datos de actividad y empleo corroboran la solidez económica y eso se ha reflejado en la bolsa americana, que lidera las subidas este trimestre. En cuanto a la Eurozona, el crecimiento no se recupera respecto del trimestre anterior, con un comportamiento desigual donde destaca el freno en la periferia frente a la estabilidad alemana. Las bolsas también han tenido un comportamiento positivo, pero mucho más moderado. En este contexto seguimos positivos en RV y nos lleva a mantener la exposición a renta variable, que se sitúa en un nivel del 44,3%En renta fija la tendencia generalizada ha sido la caída en el precio de los bonos de gobiernos. La política monetaria de los principales bancos centrales no ha sorprendido durante el verano y creemos que se va a mantener en la misma línea. La Fed cerraba el trimestre con la tercera subida de tipos en lo que va de año, apoyado por el fuerte ritmo de crecimiento económico, el pleno empleo en el mercado de trabajo, crecimiento de salarios y repunte del precio del crudo. El BCE, por otro lado, mantiene sin cambios el calendario previsto para el fin de la expansión cuantitativa, disminuyendo el ritmo mensual de compras de deuda. En cuanto a los bonos periféricos, han aumentado su volatilidad especialmente en Italia ante las expectativas sobre la política fiscal del gobierno que sitúe el déficit público por encima del exigido por la Unión Europea. Las primas de riesgo se ampliaban, aunque con un contagio limitado sobre el resto de países. En el caso de España, la prima de riesgo apenas aumentaba a cierre de trimestre, aunque los tipos sí subían ligeramente, teniendo un efecto negativo reducido en la cartera de deuda española que tiene el plan. La duración del plan es de 6,1 años.La rentabilidad del trimestre ha sido del 0,5%.

30.06.2018

El crecimiento de la economía global se revisa ligeramente al alza durante la primera mitad de 2018. En mercados desarrollados destaca EE UU, donde la actividad muestra signos de fortaleza, con un mercado laboral en pleno empleo, repunte de inflación y revisiones positivas de beneficios empresariales. Las bolsas han logrado recuperar una parte de la caída experimentada durante los primeros meses del año y posteriormente parecen haberse estabilizado en un rango lateral. Finalmente, la aportación de la renta variable ha sido muy positiva. El aumento de las tensiones comerciales entre EE UU y sus principales socios acerca de la imposición de aranceles sobre el comercio internacional, junto con la incertidumbre política de algunos países de la zona euro, nos llevan a tener visión más cauta, aunque sigue siendo positiva. Esto hace que mantengamos la exposición a renta variable en un nivel el 43%.Por el lado de los mercados de renta fija, la Reserva Federal prosigue su camino de subida de tipos, mientras que el BCE sigue mostrando un tono muy cauto por la pérdida de pulso de la actividad en la eurozona y la ausencia de presiones inflacionistas. En cuanto a la deuda española, a la que Moody¿s elevaba en abril la calificación crediticia se veía afectada en mayo por la situación política de nuestro país. La prima de riesgo duplicaba entonces su nivel desde mínimos. Sin embargo, el mercado parece haber acogido favorablemente el talante europeísta y la voluntad de cumplir los objetivos fiscales del nuevo gobierno, favoreciendo así que la rentabilidad de la deuda española volviera niveles similares a los de inicio del trimestre. Este último movimiento ha hecho que el plan recupere parte de la caída inicial provocada por la cartera de deuda española. La duración del plan es de 6.4 años.

Investments Top Ten

InvestmentsAssets under management
BON And OBLI EST MAIN 0 295.35%
BON And OBLI EST MAIN 0 245.34%
BON And OBLIG STATE STRIP 0 235.32%
BON And OBLIG STATE STRIP 0 285.31%
BON And OBLIG STATE STRIP 0 255.3%
BON And OBLIG STATE STRIP 0 275.27%
BON And OBLIG STATE STRIP 0 265.23%
BON And OBLIG STATE STRIP 0 305.16%
BON And OBLI EST MAIN 0 225.08%
BON And OBLIG STATE STRIP 0 315.08%