Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
27/05/2020
 

Descripción

Fondo de Renta Variable Internacional que invierte, directamente o a través de otros fondos o sociedades de inversión, en las principales compañías de las Bolsas de Mercados Emergentes. El fondo mantiene posiciones significativas en activos denominados en divisas distintas al euro.

  El 05/04/2013 se modificó la vocación inversora del Fondo por ello sólo se muestra la evolución del valor liquidativo y rentabilidades a partir de esa fecha según artículo 60.3 del Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero.

Evolución del fondo

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
27/05/2020
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 27/05/2020

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año
Fondo2.43 %-15.23 %-6.06 %
Índice---14.59 %-2.11 %
Rentabilidad anualizada1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Fondo-6.06 %-2.38 %-1.23 %------
Índice-2.11 %--0.34 %------
Rentabilidad últimos 5 años20192018201720162015
Fondo18.59 %-11.56 %14.00 %10.66 %-2.59 %
Índice-8.86 %14.89 %-17.91 %-8.39 %-8.39 %

Datos estadísticos 25/05/2020

1 año3 años
Volatilidad Fondo26.07 %19.22 %
Volatilidad Índice26.42 %21.12 %
Ratio Sharpe Fondo-0.29 -0.11 
Ratio Sharpe Índice-0.16 0.02 
Ratio Información-0.43 -0.39 
Tracking Error7.84 %6.29 %
Correlación0.95 0.96 
Alpha-0.02 %-0.01 %
Beta0.94 0.87 
Máxima pérdida diaria del fondo-8.08 %-8.08 %
Máxima pérdida diaria del índice-7.14 %-8.78 %
Número meses negativos fondo618
Número meses negativos índice415
Fecha mínima rentabilidad diaria16/03/202016/03/2020
Mínima rentabilidad diaria-8.08 %-8.08 %
Fecha máxima rentabilidad diaria24/03/202024/03/2020
Máxima rentabilidad diaria5.01 %5.01 %


  El 05/04/2013 se modificó la vocación inversora del Fondo por ello sólo se muestra la evolución del valor liquidativo y rentabilidades a partir de esa fecha según artículo 60.3 del Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero.

Datos

Fecha lanzamiento del fondo
24/04/1997
Fecha lanzamiento
24/04/1997
Divisa denominación fondo
EURO
Tipo
Acumulación
Inversión mínima
600.00 EUR
Mínimo a mantener
600.00 EUR
Valor liquidativo aplicable
D
Hora límite suscripciones y reembolsos
15:00h
Tramitación suscripciones y reembolsos
D+1
Código ISIN
ES0110116037
Código CIF
V81726184
Código registro
975
Domicilio
ESPAÑA
Registrado en
ESPAÑA
Estructura legal
Fondo de Inversión
Gestora
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
Ernst & Young, S.L.
Patrimonio ()
27,981,056.96 €
Índice de referencia
MSCI Daily Net Emerging Markets
Nombre antiguo
BBVA MULTIFONDO BOLSA EMERGENTES FI
Frecuencia de cálculo del valor liquidativo
Diaria

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónResultado positivo contable9
Comisión de gestiónPatrimonio1.35
Comisión de depósitoPatrimonio0.15
Comisión de reembolsoImporte reembolsado2Sobre las participaciones reembolsadas con una antigüedad inferior a tres meses.

Otros datos de interés

Valor liquidativo aplicable: el del mismo día de la fecha de solicitud.

Lugar de publicación del valor liquidativo: el Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid.

Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso: las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil todos los días de lunes a viernes, excepto festivos en todo el territorio nacional. El límite de las 15:00 horas señalado anteriormente se refiere al horario peninsular.

No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador.



31.03.2020

En relación al posicionamiento del fondo, dedicamos un bloque a la inversión a fondos regionales, focalizados en cada una de las áreas que constituyen el universo de Renta Variable Emergente. Este bloque está formado por un 65% del patrimonio aproximadamente.
El resto lo conforma un bloque destinado a invertir en estrategias, que favorecen determinados países, tipologías de mercado o estilos de inversión concretos. Dentro de este último, diferenciamos estrategias asiáticas y estrategias globales.

En lo que se refiere a estrategias asiáticas, a cierre de trimestre destacamos la exposición a las siguientes: India, Pequeñas y mediana compañías asiáticas, Acciones A de China, Estrategia focalizada en oportunidades de crecimiento, fundamentalmente en China y en India.

Por lo que se refiere a estrategias globales, a continuación enumeramos las posiciones a cierre de trimestre: Mercados Frontera, Estrategia con un enfoque de inversión sostenible, Pequeñas y mediana compañías a nivel global.

Como resultado del anterior posicionamiento se mantiene un infrapeso en los grandes componentes del índice: China, Korea y Taiwan, favoreciendo India y otros países como los englobados dentro de los llamados Mercados Frontera, con una menor correlación con factores de riesgo globales (tipos US, Dólar, Commodities…).

Durante este trimestre, dimos entrada a un nuevo fondo focalizado en sosteniblilidad en los mercados emergentes globales, Vontobel Sustainable Em Market Leaders, al que fuimos dando un mayor peso en detrimento de otras estrategias como las gestionadas por Goldman Sachs o GAM. Vontoble Sustainable Emerging Markets Leaders, integra dentro de su proceso de inversión un completo análisis de los criterios ESG, cuenta con una cartera concentrada, de compañías líderes en competitividad y Rentabilidad sobre capital invertido, que utiliza un enfoque de inversión estable y patrimonialista, aplicable en cualquier tipo de ciclo económico, defendiendo la rentabilidad de bajadas de mercado y aprovechando de manera consistente las subidas.

El fondo sufrió caídas durante este primer trimestre, comportándose peor que su índice de referencia.
Los mayores contribuidores positivos a la rentabilidad fueron nuestras estrategias en China, focalizadas en parte en el segmento de acciones A. También nuestro producto invertido en ideas de crecimiento en la región tuvo una aportación muy significativa.
Por la parte negativa, destacó el débil comportamiento de nuestro bloque de inversión en fondos regionales, en especial, los productos focalizados en Asia, siendo el fondo Investec Asian Equity uno de los principales contribuidores negativos.
En lo que se refiere a nuestras estrategias, India, así como los fondos focalizados en el segmento de pequeñas y medianas compañías, nos perjudicaron también en términos relativos.

31.12.2019

El fondo mantiene al cierre del periodo posiciones abiertas en derivados que implican obligaciones de Renta Variable por un importe de 760.000 ¿.A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 1,00. También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de 76,80%.

30.09.2019

En cuanto a posicionamiento, regionalmente mantenemos el infrapeso en la región asiática debido a la infraponderación sobretodo de Korea y Taiwan. Nos mantenemos neutrales en Latam y Emea. Dentro de Asia, favorecemos países más dependientes de la demanda interna que del ciclo económico global, como India y la región del Sudeste asiático (Asean). Parte del infrapeso de Asia lo llevamos a regiones poco correlacionadas con los factores de riesgo globales (tipos US, Dólar, Commodities), como los Mercados Frontera.

Durante este trimestre, damos entrada a un nuevo fondo: Allianz China A Shares, que invierte de manera exclusiva en acciones clase A en China.
Por otra parte, en lo que se refiere a nuestro posicionamiento en Asia,l reducimos peso en el fondo MS Asia Opportunities y subimos peso en Schroders Emerging Asia.

30.06.2019

Inversiones concretas realizadas durante el periodo. En cuanto a posicionamiento, regionalmente mantenemos el infrapeso en la región asiática debido a la infraponderación sobretodo de Korea y Taiwan. Nos mantenemos neutrales en Latam y Emea. Dentro de Asia, favorecemos países más dependientes de la demanda interna que del ciclo económico global, como India y la región del Sudeste asiático (Asean). Parte del infrapeso de Asia lo llevamos a regiones poco correlacionadas con los factores de riesgo globales (tipos US, Dólar, Commodities¿), como los Mercados Frontera. Durante este primer semestre, en la región de Asia vendemos la totalidad del fondo Invesco Asian Equity, para dar entrada a un nuevo fondo: MS Asia Opportunites, de estilo crecimiento e invertido sobretodo en China e India. En la región de Europa del Este vendemos la totalidad de la posición en el fondo de Schroders con sobrepeso en Rusia frente a Sudafrica, para incrementar el peso en el fondo de Morgan Stanley EMEA, aprovechando la divergencia positiva favorable al primero. En la parte de Emergente Global vendemos la totalidad de la posición en el fondo Lazard Emerging Markets, para Incrementar el peso en Schroders Emerging Markets, en BlackRock Asian Dragon, y en China A, a través del fondo Investec China.

Top Ten Inversiones

InversionesPeso Cartera
SCHRODER INT E ASIA-AUSD-ACC10.55  %
SCHRODER IN EMER MKT-X210.27  %
GAM EMERGING MKTS EQ-I USD9.8  %
GS EMRG MKT CORE EQ I CLAUSD9.38  %
MORGAN ST INV F-EM EUR&ME-A9.14  %
INVESTEC GS ASIAN EQUITY-IAU7.92  %
FIDELITY-LATIN AMER-Y AC USD7.33  %
BGF-ASIAN DRAGON-I2 USD7.2  %
MSIF-ASIAN OPP-Z USD5.4  %
JPM EM MKT SC-I PERF ACC USD4.94  %