Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
04/08/2020
 

Descripción

Fondo de renta variable que invierte directa o indirectamente (máximo 10% en IIC financieras), más del 75% de la exposición total en renta variable principalmente de emisores europeos con política de reparto de dividendos, y en otros valores de renta variable de emisores/mercados europeos u OCDE.

El fondo realizará semestralmente (31/01 y 31/07) el pago de un porcentaje variable en concepto de dividendo, mediante el reembolso obligatorio de participaciones.

Si desea más información consulte folleto informativo del fondo y datos de Interés.

  El 08/09/2017 se modificó la vocación inversora del Fondo por ello sólo se muestra la evolución del valor liquidativo y rentabilidades a partir de esa fecha según artículo 60.3 del Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero.

Evolución del fondo

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
04/08/2020
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 03/08/2020

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año
Fondo0.29 %-14.20 %-2.62 %
Índice-1.08 %-17.66 %--
Rentabilidad anualizada1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Fondo-2.62 %----------
Índice------------
Rentabilidad últimos 5 años20192018201720162015
Fondo25.84 %-11.91 %------
Índice9.07 %0.22 %------

Datos estadísticos 27/07/2020

1 año3 años
Volatilidad Fondo28.28 %--
Volatilidad Índice30.50 %--
Ratio Sharpe Fondo-0.16 --
Ratio Sharpe Índice-0.27 --
Ratio Información0.60 --
Tracking Error6.41 %--
Correlación0.98 --
Alpha0.01 %--
Beta0.90 --
Máxima pérdida diaria del fondo-12.89 %--
Máxima pérdida diaria del índice-12.85 %--
Número meses negativos fondo4--
Número meses negativos índice5--
Fecha mínima rentabilidad diaria12/03/2020--
Mínima rentabilidad diaria-12.89 %--
Fecha máxima rentabilidad diaria24/03/2020--
Máxima rentabilidad diaria8.93 %--


  El 08/09/2017 se modificó la vocación inversora del Fondo por ello sólo se muestra la evolución del valor liquidativo y rentabilidades a partir de esa fecha según artículo 60.3 del Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero.

Datos

Fecha lanzamiento del fondo
22/03/2010
Fecha lanzamiento
22/03/2010
Divisa denominación fondo
EURO
Tipo
Acumulación
Inversión mínima
600.00 EUR
Mínimo a mantener
600.00 EUR
Valor liquidativo aplicable
D
Hora límite suscripciones y reembolsos
15:00h
Tramitación suscripciones y reembolsos
D+1
Código ISIN
ES0113536009
Código CIF
V85932242
Código registro
4212
Domicilio
ESPAÑA
Registrado en
ESPAÑA
Estructura legal
Fondo de Inversión
Gestora
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
Ernst & Young, S.L.
Patrimonio ()
208,155,156.78 €
Índice de referencia
MSCI Europe High Dividend Yield
Nombre antiguo
BOLSA PLAN DIVIDENDO
Frecuencia de cálculo del valor liquidativo
Diaria

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio1.55
Comisión de depósitoPatrimonio0.2
Comisión de reembolsoImporte reembolsado1.5Para participaciones con antigüedad inferior o igual a 3 meses.

(1) No se aplicará comisión de reembolso a clientes de las entidades del Grupo BBVA que lo sean en el marco de contratos de gestión discrecional de carteras, o a aquellos clientes adscritos a la unidad de Banca Privada España del Grupo BBVA que tengan suscrito un contrato de asesoramiento en materia de inversiones. Tampoco será aplicable al colectivo de empleados, jubilados y prejubilados del Grupo BBVA ni a los reembolsos ejecutados como consecuencia de los reembolso obligatorios de participaciones.

Por la parte de patrimonio invertido en IIC del grupo, la comisión máxima de gestión aplicada directa e indirectamente al Fondo no superará el 2,25 % anual sobre patrimonio. Se exime al fondo del pago de comisiones de suscripción y reembolso por la inversión en IIC del grupo.

Con independencia de estas comisiones, el fondo podrá soportar los siguientes gastos: intermediación, liquidación, tasas de la CNMV, auditoría y gastos financieros por préstamos o descubiertos.

Otros datos de interés

El día 05/08/2020, con el valor liquidativo del día 04/08/2020, se procede al pago de un importe a los partícipes que lo fueran a fecha 31/07/2020. Dicho pago se realiza mediante reembolso de participaciones, de acuerdo con lo establecido en el folleto del fondo.
El importe total a distribuir será de 4.135.279,97 €, que sobre el patrimonio del 31/07/2020 (204.502.970,37 €), supondrá un 2,02211 % del patrimonio de dicho día.

Valor liquidativo aplicable: el del mismo día de la fecha de solicitud.

Lugar de publicación del valor liquidativo: el Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid.

Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso: las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil todos los días de lunes a viernes, excepto festivos en todo el territorio nacional. El límite de las 15:00 horas señalado anteriormente se refiere al horario peninsular.

No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador.



30.06.2020

En el primer semestre (en un entorno de rentabilidades muy negativas) el índice representativo de las acciones de alta rentabilidad por dividendo se ha comportado peor que los índices generales de mercado comparables, acumulando una rentabilidad del -16.8% frente a un -11.8% del SXXP.

El entorno de mercado no había cambiado significativamente hasta mediados de febrero, manteniendo en el mismo una cartera muy diversificada a nivel sectorial y enfocada hacia compañías con buenas perspectivas en el corto plazo y resultados predecibles. Sin embargo las noticias que se fueron conociendo desde entonces sobre la expansión del coronavirus en diferentes países provocaron cambios en la gestión. Debido a las grandes incertidumbres acerca del efecto que pueda tener en la economía global la prácticamente paralización de muchos países, optamos entonces por incidir en compañías que, dentro de lo posible, sigan teniendo cierta visibilidad de beneficios.
Otro hecho destacado en el período ha sido el elevado número de compañías que han optado por cancelar o recortar dividendo. En sectores como bancos y seguros ha sido una medida tomada como consecuencia de las recomendaciones de los reguladores respectivos pero, en muchos otros, la razón ha sido la elevada incertidumbre sobre la evolución del negocio que propiciaba la opción de preservar capital ante posibles eventualidades.
Por todo ello, en el semestre hemos aumentado el peso en cartera de sectores como telecomunicaciones, farmacia y eléctricas y hemos reducido en consumo cíclico. Vemos valor también en aseguradora, uno de los sectores más penalizados en la caída por su exposición a crédito. En petróleo, muy volátil debido a la evolución del precio del crudo, hemos mantenido una posición neutral frente a índice. En general, seguimos evitando sectores afectados de manera más directa por los parones de las economías.
También se ha producido una elevada rotación de cartera, vendiendo aquellas compañías que decepcionaban con sus anuncios sobre el dividendo y comprando otras que ofrecen mejores perspectivas en el corto-medio plazo.

31.03.2020

En el primer trimestre (en un entorno de rentabilidades muy negativas) el índice representativo de las acciones de alta rentabilidad por dividendo se ha comportado peor que los índices generales de mercado comparables, acumulando una rentabilidad de -25,3% frente a un -22,6% del SXXP.

El entorno de mercado no había cambiado significativamente hasta mediados de febrero, manteniendo en el mismo una cartera muy diversificada a nivel sectorial y enfocada hacia compañías con buenas perspectivas en el corto plazo y resultados predecibles. Sin embargo las noticias que se fueron conociendo desde entonces sobre la expansión del coronavirus en diferentes países provocaron cambios en la gestión. Debido a las grandes incertidumbres acerca del efecto que pueda tener en la economía global la prácticamente paralización de muchos países, hemos optado por incidir en compañías que, dentro de lo posible, sigan teniendo cierta visibilidad de beneficios. Por ello, a final de trimestre hemos aumentado el peso en cartera de sectores como telecomunicaciones, farmacia y eléctricas y hemos reducido en consumo cíclico. Vemos valor también en aseguradoras tras la fuerte corrección experimentada recientemente. En petróleo, muy volátil debido a la evolución del precio del crudo, hemos mantenido una posición neutral frente a índice.

Durante el trimestre hemos ido incorporando a la cartera compañías con buenas perspectivas de negocio y generación alta de caja. Destacamos las compras de Yara, Linde, Loomis, Julius Baer, RWE, Rio Tinto, Orange y Telefónica. Las ventas se han realizado en valores donde o bien no vemos potencial de revalorización adicional (Volkerwessels, Polymetal, Swedich Match, Bae Systems, Novartis) o vemos incertidumbres en el corto plazo (Cineworld, National Express, Accor, Electrolux, Andritz y B&M)

En cuanto a valores, las contribuciones más positivas del primer trimestre del año han sido las de las compañías de Telecos (Inwit +13,2%, Orange +6,5% y BT +0,4%), la productora de tabaco Swedich Match (+13,7%), Linde (+6,5%), Polymental (+3,3%), Volkerwessels (+0,2%) y el futuro sobre el SX5E (+15,9%). Por el contrario, destacamos los retornos negativos de Cineworld (-84%), National Express (-74,1%), AkerBP (-59,7%), M&G (-54,5%), Elis (-53,3%), Forterra (-51,2%), WPP (-50,5%), Coface (-46,7%), Scor (-46,3%), Loomis (-45,4%), Unicaja (-45,2%), Daimler (-44,3%), Aroundtown (-43%), Maire Tecnimont (-41,6%), Grieg Seafood (-41%), Millicom (-39,8%) y Legal & General (-39,7%)

Finalmente, en cuanto a dirección de mercado, el fondo ha estado invertido durante el periodo en el entorno del 92%.

31.12.2019

Durante el semestre hemos ido incorporando a la cartera compañías con buenas perspectivas de negocio y generación alta de caja. Destacamos las compras de ITV, RTL, Equinor, Galp, BMW, Lundin Mining y National Grid. Las ventas se han realizado en valores donde o bien no vemos potencial de revalorización adicional (Uniqa, Kering) o vemos incertidumbres en el corto plazo (BT, Banco Santander, Telenet, ABN y Renault).Finalmente, en cuanto a dirección de mercado, el fondo ha estado invertido durante el segundo semestre en el entorno del 92%.

30.09.2019

En el tercer trimestre (en un entorno de rentabilidades positivas) el índice representativo de las acciones de alta rentabilidad dividendo se ha comportado mejor que los índices generales de mercado comparables, acumulando una rentabilidad de +3.3% frente a un +2.6% del SXXP.

En este entorno de mercado vamos a seguir teniendo una cartera muy diversificada a nivel sectorial y enfocada hacia compañías con buenas perspectivas en el corto plazo y resultados predecibles. Continuamos con el posicionamiento cauto en bancos a pesar del mal comportamiento del sector en lo que llevamos de año. Las perspectivas sobre los tipos de interés continúan siendo bajistas, lastrando la posibilidad de capacidad de mejora del negocio en el corto plazo. Dentro de los sectores defensivos seguimos sin ver buenas oportunidades de inversión. Quizás una buena temporada de resultados podría dar soporte a las compañías de telecomunicaciones, con tasas de crecimiento modestas pero bastante estabilidad del negocio. Farmacia y eléctricas deberían experimentar cierta corrección en precio desde unos niveles de valoración actuales un poco elevados. El sector de petróleo, muy ligado a la evolución del precio del crudo, seguirá ofreciendo una volatilidad elevada. Iremos matizando la posición en el mismo en función de este indicador.

Durante el trimestre hemos ido incorporando a la cartera compañías con buenas perspectivas de negocio y generación alta de caja. Destacamos las compras de ITV, RTL, Equinor y Galp. Las ventas se han realizado en valores donde o bien no vemos potencial de revalorización adicional (Uniqa) o vemos incertidumbres en el corto plazo (BT, Banco Santander y Telenet).

Finalmente, en cuanto a dirección de mercado, el fondo ha estado invertido durante el tercer trimestre en el entorno del 93%.

Top Ten Inversiones

InversionesPeso Cartera
AXA SA3.05  %
COFACE SA2.84  %
ENCAVIS AG2.75  %
AROUNDTOWN SA2.68  %
HELLENIC TELECOMMUN ORGANIZA2.63  %
GLAXOSMITHKLINE PLC2.53  %
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG2.52  %
INFRASTRUTTURE WIRELESS ITAL2.46  %
SMURFIT KAPPA GROUP PLC2.38  %
ZURICH INSURANCE GROUP AG2.36  %