Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
27/05/2020
 

Descripción

Fondo de fondos, que invierte de forma directa o indirectamente a través de IIC, en una cartera diversificada de activos cuya rentabilidad está relacionada con las materias primas, eligiendo para ello diferentes estrategias de inversión en función de la visión de mercado del equipo gestor en cada momento.

Evolución del fondo

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
27/05/2020
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 27/05/2020

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año
Fondo3.24 %-20.86 %-16.26 %
Índice4.72 %-18.55 %-13.29 %
Rentabilidad anualizada1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Fondo-16.26 %-7.05 %-7.85 %-5.77 %----
Índice-13.29 %---5.01 %------
Rentabilidad últimos 5 años20192018201720162015
Fondo9.90 %-9.44 %-7.51 %25.10 %-21.88 %
Índice14.35 %-4.83 %-6.41 %24.40 %-19.19 %

Datos estadísticos 25/05/2020

1 año3 años
Volatilidad Fondo19.97 %14.43 %
Volatilidad Índice21.84 %15.32 %
Ratio Sharpe Fondo-0.80 -0.46 
Ratio Sharpe Índice-0.60 -0.24 
Ratio Información-0.41 -0.59 
Tracking Error7.22 %5.01 %
Correlación0.94 0.94 
Alpha-0.02 %-0.01 %
Beta0.86 0.89 
Máxima pérdida diaria del fondo-7.18 %-7.18 %
Máxima pérdida diaria del índice-7.88 %-7.88 %
Número meses negativos fondo619
Número meses negativos índice720
Fecha mínima rentabilidad diaria09/03/202009/03/2020
Mínima rentabilidad diaria-7.18 %-7.18 %
Fecha máxima rentabilidad diaria24/03/202024/03/2020
Máxima rentabilidad diaria5.89 %5.89 %


Datos

Fecha lanzamiento del fondo
26/05/2010
Fecha lanzamiento
26/05/2010
Divisa denominación fondo
EURO
Tipo
Acumulación
Inversión mínima
3,000.00 EUR
Mínimo a mantener
3,000.00 EUR
Valor liquidativo aplicable
D
Hora límite suscripciones y reembolsos
15:00h
Tramitación suscripciones y reembolsos
D+1
Código ISIN
ES0172243000
Código CIF
V85991362
Código registro
4235
Domicilio
ESPAÑA
Registrado en
ESPAÑA
Estructura legal
Fondo de Inversión
Gestora
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
Ernst & Young, S.L.
Patrimonio ()
4,654,686.18 €
Índice de referencia
19,5% HSBC Global Minning TR; 10,5% MSCI World Energy y 70% Blooomberg Commodity Index TR
Frecuencia de cálculo del valor liquidativo
Diaria

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónResultado positivo contable9
Comisión de gestiónPatrimonio0.95
Comisión de depósitoPatrimonio0.2

Otros datos de interés

Valor liquidativo aplicable: el del mismo día de la fecha de solicitud.

Lugar de publicación del valor liquidativo: el Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid.

Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso: las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil todos los días de lunes a viernes, excepto festivos en todo el territorio nacional. El límite de las 15:00 horas señalado anteriormente se refiere al horario peninsular.

No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador.



31.03.2020

En lo referente al Asset Allocation, vemos el mismo potencial de revalorización en materias primas que en las compañías relacionadas con materias primas, especialmente empresas mineras y de energía. Invertimos en IICs que aporten valor en el medio/largo plazo tanto en materias primas como en renta variable.

El impacto del COVID 19 ha sido relevante en los mercados, especialmente en los activos más directamente relacionados con renta variable, crédito tanto de alta como de baja calidad crediticia, aunque en mayor medida este último, y activos relacionados con economías emergentes.
En cuanto a las medidas adoptadas han consistido en reducir riesgo en las materias primas. Todo esto dentro del marco de un proceso de inversión sólido, dinámico y disciplinado donde todas las decisiones se objetivan y se deja poco margen a la discrecionalidad.
Los activos más afectados han sido por este orden las empresas petroleras (-44%), donde cerramos el trimestre con una exposición entorno al 10%, las empresas mineras (-29%), donde manteníamos un peso del 20%, y las materias primas (-23%), con un peso a finales de marzo del 52%.
La exposición del fondo a las materias primas ha oscilado entre el 50% y el 90%, mientras que la inversión en renta variable ha permanecido entorno al 30%. Durante el trimestre se cerró la apuesta a favor de las mineras de oro tomando beneficio. En lo que respecta a divisas, mantuvimos posiciones largas a favor de la revalorización del Euro la mayor parte del periodo.

31.12.2019

La exposición del fondo a renta variable se ha situado entre el 8%-30% durante el periodo, mientras que en materias primas ha sido del 5%-10%. La duración de la cartera ha oscilado entre los 4-5 años, modificando de manera dinámica la duración americana, mientras que la duración emergente se ha mantenido estable. En lo que respecta a divisas hemos mantenemos exposición larga a favor del dólar hasta finales de octubre, así como un largo de Yen contra el Won koreano que se cerró con beneficios. En cuanto a las estrategias de valor relativo abiertas, tomamos beneficio durante el último trimestre de mineras de oro contra el mercado, y en renta fija seguimos apostando por Latam, deuda corporativa emergente de corto plazo y por los mercados Frontera.

30.09.2019

En lo referente al Asset Allocation, vemos el mismo potencial de revalorización en materias primas que en las compañías relacionadas con materias primas, especialmente empresas mineras y de energía. Invertimos en IICs que aporten valor en el medio/largo plazo tanto en materias primas como en renta variable.

La exposición del fondo a renta variable se ha mantenido cercana al 30%, en donde mantenemos una apuesta a favor de las mineras de oro. La inversión en materias primas ha oscilado entre el 52% - 70% en agregado. En lo que respecta a divisas, mantenemos posiciones largas que apuestan por la revalorización del Dólar.

30.06.2019

Inversiones concretas realizadas durante el periodo. La exposición del fondo a renta variable se ha mantenido cercana al 30%, infrapesandonos tácticamente en el sector de energía durante el primer trimestre, y en donde mantenemos una apuesta a favor de las mineras de oro. La inversión en materias primas ha oscilado entre el 52% - 88% en agregado. En lo que respecta a divisas, se han cerrado las posiciones largas que apostaban por la revalorización del Dólar y el Dólar Canadiense.

Top Ten Inversiones

InversionesPeso Cartera
ETF: ISH DIV COMDTY SWAP DE12.07  %
ETF: ISH DIVERS COMMOD SWAP ETF12.04  %
BGF-WORLD MINING-USDI211.93  %
NN L - COMMODITY ENHAN-ICUSD9.17  %
ETF: X MSCI WORLD ENERGY6.92  %
SPAIN LETRAS DEL TESORO 0 203.45  %
ETF: ISHARES GOLD PRODUCERS1.51  %