Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
13/02/2020
 

Descripción

Fondo con objetivo de rentabilidad estimado (no garantizado) consistente en que el valor liquidativo (VL) a 15.11.19 sea el 107,664% del VL a 15.05.14. TAE NO GARANTIZADA: 1,35% para suscripciones a 15.05.14 y mantenidas a 15.11.19 No obstante, la TAE obtenida dependerá de cuando se suscriba.

Evolución del fondo

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
13/02/2020
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 13/02/2020

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año
Fondo-0.04 %-0.06 %-0.61 %
Rentabilidad anualizada1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Fondo-0.61 %-0.36 %0.32 %------
Rentabilidad últimos 5 años20192018201720162015
Fondo-0.78 %-0.54 %0.04 %1.68 %1.26 %

Datos estadísticos 11/02/2020

1 año3 años
Volatilidad Fondo0.21 %0.63 %
Ratio Sharpe Fondo-0.96 0.05 
Máxima pérdida diaria del fondo-0.07 %-0.21 %
Número meses negativos fondo1325
Fecha mínima rentabilidad diaria18/03/201908/03/2017
Mínima rentabilidad diaria-0.07 %-0.21 %
Fecha máxima rentabilidad diaria15/03/201924/02/2017
Máxima rentabilidad diaria0.08 %0.17 %


Datos

Fecha lanzamiento del fondo
13/03/2014
Fecha lanzamiento
13/03/2014
Divisa denominación fondo
EURO
Tipo
Acumulación
Inversión mínima
600.00 EUR
Mínimo a mantener
600.00 EUR
Valor liquidativo aplicable
D
Tramitación suscripciones y reembolsos
D+3
Código ISIN
ES0159153008
Código CIF
V86971611
Código registro
4729
Domicilio
ESPAÑA
Registrado en
ESPAÑA
Gestora
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
DELOITTE, S.L.
Patrimonio ()
6,565,083.78 €

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio0Desde el 16/11/2019, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0Desde el 16/11/2019, inclusive.

Se podrá reembolsar sin comisión de reembolso en las fechas señaladas en el folleto.

En concreto, se podrá reembolsar sin comisión de reembolso los día 14 de los meses de febrero, mayo, agosto y noviembre entre el 14.08.14 y el 14.08.19, ambos incluidos o, si alguno fuera inhábil, el día hábil siguiente, respectivamente, siempre que se dé un preaviso de al menos 3 días hábiles. Los reembolsos efectuados en las ventanas de liquidez señaladas, se realizarán al valor liquidativo aplicable a su fecha de solicitud y no se beneficiará del objetivo de rentabilidad estimado no garantizado. Las técnicas de valoración irán dirigidas a evitar posibles conflictos de interés entre los partícipes que suscriban o reembolsen, frente a los que permanezcan en el fondo.

Cuando el fondo alcance un volumen de 60 millones euros, se comunicará a la CNMV mediante Hecho Relevante.

Con independencia de estas comisiones, el fondo podrá soportar los siguientes gastos: intermediación, liquidación, tasas de la CNMV, auditoría y gastos financieros por préstamos o descubiertos.

Histórico de comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio0.7Desde el 16/05/2014 y hasta el 20/05/2014, ambos incluidos.
Comisión de gestiónPatrimonio0.66Desde el 21/05/2014 y hasta el 16/07/2015, ambos incluidos.
Comisión de gestiónPatrimonio0.455Desde el 15/07/2015 y hasta el 15/11/2019, ambos incluidos.
Comisión de gestiónPatrimonio0Hasta el 15/05/2014, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0.05Desde el 16/05/2014 y hasta el 15/11/2019, ambos incluidos.
Comisión de depósitoPatrimonio0Hasta el 15/05/2014, inclusive.
Comisión de suscripciónImporte suscrito5Desde el 16/05/2014 y hasta el 15/11/2019, ambos incluidos. O, si ocurre antes, desde que se alcance un patrimonio de 200 M€
Comisión de reembolsoImporte reembolsado1Desde el 13/05/2014 y hasta el 15/11/2019, ambos incluidos.

Otros datos de interés

Valor liquidativo aplicable: el del mismo día de la fecha de solicitud.

Lugar de publicación del valor liquidativo: el Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid.

Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso: las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil todos los días de lunes a viernes, excepto festivos en todo el territorio nacional. El límite de las 15:00 horas señalado anteriormente se refiere al horario peninsular.

No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador.



31.12.2019

La política de inversión del fondo viene condicionada por su objetivo concreto de rentabilidad.El fondo mantiene una inversión en activos de renta fija con una duración similar a dicha garantía: 0,057 años a fecha de fin de periodo, con objeto de asegurar la garantía al partícipe, y posiciones en derivados que le permitan obtener su componente de rentabilidad variable. Los cambios en la composición de la cartera se han llevado a cabo con el fin de realizar los ajustes necesarios para cubrir las salidas de partícipes a lo largo del periodo. El valor liquidativo del fondo ha experimentado una variación de -0,39% en el periodo, siendo un 9,933% desde el inicio de la garantía. Dicha evolución refleja el comportamiento de los tipos de interés y la valoración de los derivados a lo largo del mismo.

30.09.2019

Inversiones concretas realizadas durante el periodo. El fondo mantiene una inversión en activos de renta fija con una duración similar a dicha garantía: 0,202 años a fecha de fin de periodo., con objeto de asegurar la garantía al partícipe, y posiciones en derivados que le permitan obtener su componente de rentabilidad variable. Los cambios en la composición de la cartera se han llevado a cabo con el fin de realizar los ajustes necesarios para cubrir las salidas de partícipes a lo largo del periodo.. El valor liquidativo del fondo ha experimentado una variación de -0,22% en el periodo., siendo un 10,121% desde el inicio de la garantía. Dicha evolución refleja el comportamiento de los tipos de interés y la valoración de los derivados a lo largo del mismo.

30.06.2019

Inversiones concretas realizadas durante el periodo. El fondo mantiene una inversión en activos de renta fija con duración similar al plazo de dicho objetivo: 0,104 años a fecha de fin de periodo. Los cambios en la composición de la cartera se han llevado a cabo con el fin de realizar los ajustes necesarios para cubrir las salidas de partícipes a lo largo del periodo.La revalorización de la cartera en el periodo ha sido de -0,40%, habiendo obtenido una revalorización de desde el inicio del periodo de inversión.

31.03.2019

El año se ha iniciado con una pérdida de pulso de la economía mundial, presiones inflacionistas contenidas y un cambio en el sesgo de los principales bancos centrales, que no contemplan subida de tipos este año. La política monetaria más acomodaticia, el paquete de estímulos anunciado en China y los avances en la negociación comercial con EE.UU. han permitido que el 1T cierre con rentabilidades positivas en la mayoría de activos. La preocupación por el crecimiento está detrás de los deprimidos tipos a 10 años de la deuda pública alemana (-31pb a -0,07%) y americana (-28pb a 2,41%) y del fuerte aplanamiento de las curvas. Aunque el optimismo inversor se frenaba en marzo, el 1T termina con fuerte subida de la bolsa (EEUU +13,1%, Europa +12,3%, España +8,2%), estrechamiento de los diferenciales de crédito, especialmente en el segmento especulativo, y buen comportamiento también de la deuda emergente. En Europa, las primas de riesgo de la deuda periférica bajan moderadamente excepto en Italia (-1pb la española a 117pb), mientras que el euro se ve lastrado por el débil crecimiento, la reducción de las expectativas de subida de tipos y los problemas políticos, con una caída frente al dólar del 2,1% a 1,122. En cuanto a las materias primas, destaca la revalorización de los metales industriales y, sobre todo, del precio del crudo (+27% el Brent a 67,5$/b), apoyado por los recortes de producción.

El patrimonio del fondo ha disminuido un 5,57% en el periodo y el número de partícipes ha disminuido un 3,67%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,13%.
La política de inversión del fondo viene condicionada por su objetivo de rentabilidad no garantizado. A tal fin, el fondo mantiene una inversión en activos de renta fija con una duración similar a dicha estrategia: 0,763 años a fecha de fin de periodo, con objeto de alcanzar el objetivo rentabilidad, y posiciones en derivados que le permitan obtener su componente de rentabilidad variable. Los cambios en la composición de la cartera se han llevado a cabo con el fin de realizar los ajustes necesarios para cubrir las salidas de partícipes a lo largo del periodo. El valor liquidativo del fondo ha experimentado una variación de -0,27% en el periodo, siendo un 10,511% desde el inicio de la estrategia. Dicha evolución refleja el comportamiento de los tipos de interés y la valoración de los derivados a lo largo del mismo. Por otro lado, la rentabilidad del fondo ha sido del -0,27%, inferior a la de la media de la gestora, situada en el 3,41%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 3,52%. La rentabilidad de la Letra del Tesoro a un año ha sido de un -0,05%. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 0,33%, superior a la de la Letra del Tesoro a un año que ha sido de un 0,19%.

El valor liquidativo del fondo a 31.03.2019 es de 11,06000 euros y el valor liquidativo no garantizado a vencimiento de la estrategia sería de 10,77053 euros; por tanto el valor liquidativo del fondo se encuentra por encima del valor objetivo no garantizado a vencimiento de la estrategia en 0,2895 euros por participación. Adicionalmente, los reembolsos efectuados antes del vencimiento se realizarán al Valor liquidativo aplicable a la fecha de solicitud, valorado a precios de mercado, y sobre el que se aplicarán las comisiones de reembolso que se detallen en folleto de la IIC. En estos casos, el Valor Liquidativo aplicable a la fecha de solicitud de reembolso podrá ser superior o inferior al Valor objetivo no garantizado a vencimiento.
Le recordamos que se podrá reembolsar sin comisión de reembolso los días 14 de los meses de febrero, mayo, agosto y noviembre entre el 14/08/14 y el 14/08/19, ambos incluidos o, si alguno fuera inhábil, el día hábil siguiente, respectivamente, siempre que se dé un preaviso de al menos 3 días hábiles. Los reembolsos efectuados en las ventanas de liquidez señaladas, se realizarán al valor liquidativo aplicable a su fecha de solicitud y no se beneficiará del objetivo de rentabilidad estimado no garantizado.
Durante el primer trimestre de 2019 han continuado los bajos niveles de rentabilidad, apoyados por el tono acomodaticio de los bancos centrales anunciando nuevas subastas trimestrales de liquidez a largo plazo, junto con el retraso de la primera subida de tipos hasta al menos 2020, moderando además notablemente sus previsiones de crecimiento e inflación.
En este entorno cabría esperar un comportamiento lateral del NAV del fondo. En cualquier caso, cabe destacar que la gestión de este fondo va encaminada a la consecución del objetivo concreto de rentabilidad en el plazo establecido.


A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 1,00. También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de 0,00%.

Top Ten Inversiones

InversionesPeso Cartera
BON Y OBLIG ESTADO STRIP 0 2049.52  %
BON Y OBLIG ESTADO STRIP 0 1926.13  %
BON Y OBLI EST PRINCIPAL 0 1920.53  %
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 4.3 193.79  %