Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
25/02/2020
 

Descripción

Fondo con un objetivo de rentabilidad no garantizado, que consiste en que los partícipes beneficiarios a 10.06.2020, reciban 23 reembolsos obligatorios trimestrales de 33,30 euros brutos a cuenta del saldo existente, por cada 10.000 euros o importe proporcional, invertidos el 10.07.2014 más 100% de la inversión inicial. TAE NO GARANTIZADA; 1,301% para participaciones suscritas el 10.07.14 si no hay reembolsos extraordinarios.
Si desea más información consulte el Folleto Informativo del Fondo y Otros datos de Interés.

Evolución del fondo

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
25/02/2020
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 25/02/2020

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año
Fondo-0.07 %-0.13 %-0.62 %
Rentabilidad anualizada1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Fondo-0.62 %-0.24 %0.33 %------
Rentabilidad últimos 5 años20192018201720162015
Fondo-0.67 %-0.31 %0.32 %2.25 %1.25 %

Datos estadísticos 21/02/2020

1 año3 años
Volatilidad Fondo0.22 %0.81 %
Ratio Sharpe Fondo-0.79 0.24 
Máxima pérdida diaria del fondo-0.08 %-0.35 %
Número meses negativos fondo1221
Fecha mínima rentabilidad diaria12/04/201925/05/2018
Mínima rentabilidad diaria-0.08 %-0.35 %
Fecha máxima rentabilidad diaria11/04/201904/06/2018
Máxima rentabilidad diaria0.07 %0.22 %


Datos

Fecha lanzamiento del fondo
16/04/2014
Fecha lanzamiento
16/04/2014
Divisa denominación fondo
EURO
Tipo
Reparto
Inversión mínima
600.00 EUR
Mínimo a mantener
600.00 EUR
Valor liquidativo aplicable
D
Código ISIN
ES0118853003
Código CIF
V86998655
Código registro
4748
Domicilio
ESPAÑA
Registrado en
--
Gestora
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
DELOITTE, S.L.
Patrimonio ()
71,173,806.12 €

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio0.47Desde el 18/07/2014, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0.05Desde el 11/07/2014, inclusive.
Comisión de suscripciónImporte suscrito5Desde el 11/07/2014, inclusive.

Histórico de comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio0.65Desde el 11/07/2014 y hasta el 17/07/2014, ambos incluidos.
Comisión de gestiónPatrimonio0Hasta el 10/07/2014, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0Hasta el 10/07/2014, inclusive.
Comisión de suscripciónImporte suscrito0Hasta el 10/07/2014, inclusive.

Otros datos de interés

Valor liquidativo aplicable: el del mismo día de la fecha de solicitud.

Lugar de publicación del valor liquidativo: el Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid.

Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso: las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil todos los días de lunes a viernes, excepto festivos en todo el territorio nacional. El límite de las 15:00 horas señalado anteriormente se refiere al horario peninsular.

No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador.



31.12.2019

La política de inversión del fondo viene condicionada por su objetivo concreto de rentabilidad.El fondo mantiene una inversión en activos de renta fija con duración similar al plazo de dicha garantía: 0,503 años a fecha de fin de periodo. Los cambios en la composición de la cartera se han llevado a cabo con el fin de realizar los ajustes necesarios para cubrir las salidas de partícipes a lo largo del periodo. La revalorización de la cartera en el periodo ha sido de -0,41%, habiendo obtenido una revalorización de 1,694% TAE desde el inicio del periodo de inversión.

30.09.2019

Inversiones concretas realizadas durante el periodo. El fondo mantiene una inversión en activos de renta fija con duración similar al plazo de dicha garantía: 0,749 años a fecha de fin de periodo.. Los cambios en la composición de la cartera se han llevado a cabo con el fin de realizar los ajustes necesarios para cubrir las salidas de partícipes a lo largo del periodo.. La revalorización de la cartera en el periodo. ha sido de -0,19%, habiendo obtenido una revalorización de 1,773% TAE desde el inicio del periodo. de inversión.

30.06.2019

Inversiones concretas realizadas durante el periodo. El fondo mantiene una inversión en activos de renta fija con duración similar al plazo de dicha garantía: años a fecha de fin de periodo. Los cambios en la composición de la cartera se han llevado a cabo con el fin de realizar los ajustes necesarios para cubrir las salidas de partícipes a lo largo del periodo. La revalorización de la cartera en el periodo ha sido de -0,26%, habiendo obtenido una revalorización de I% TAE desde el inicio del periodo de inversión.

31.03.2019

El año se ha iniciado con una pérdida de pulso de la economía mundial, presiones inflacionistas contenidas y un cambio en el sesgo de los principales bancos centrales, que no contemplan subida de tipos este año. La política monetaria más acomodaticia, el paquete de estímulos anunciado en China y los avances en la negociación comercial con EE.UU. han permitido que el 1T cierre con rentabilidades positivas en la mayoría de activos. La preocupación por el crecimiento está detrás de los deprimidos tipos a 10 años de la deuda pública alemana (-31pb a -0,07%) y americana (-28pb a 2,41%) y del fuerte aplanamiento de las curvas. Aunque el optimismo inversor se frenaba en marzo, el 1T termina con fuerte subida de la bolsa (EEUU +13,1%, Europa +12,3%, España +8,2%), estrechamiento de los diferenciales de crédito, especialmente en el segmento especulativo, y buen comportamiento también de la deuda emergente. En Europa, las primas de riesgo de la deuda periférica bajan moderadamente excepto en Italia (-1pb la española a 117pb), mientras que el euro se ve lastrado por el débil crecimiento, la reducción de las expectativas de subida de tipos y los problemas políticos, con una caída frente al dólar del 2,1% a 1,122. En cuanto a las materias primas, destaca la revalorización de los metales industriales y, sobre todo, del precio del crudo (+27% el Brent a 67,5$/b), apoyado por los recortes de producción.

El patrimonio del fondo ha disminuido un 4,12% en el periodo y el número de partícipes ha disminuido un 3,17%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,13%.
La política de inversión del fondo viene condicionada por su objetivo de rentabilidad no garantizado. A tal fin, el fondo mantiene una inversión en activos de renta fija con una duración similar a dicha estrategia: 1,257 años a fecha de fin del periodo. Los cambios en la composición de la cartera se han llevado a cabo con el fin de realizar los ajustes necesarios para cubrir las salidas de partícipes a lo largo del periodo. La revalorización de la cartera en el periodo ha sido de -0,17%, obteniendo una revalorización de 2,012% TAE desde el inicio de la estrategia. Dicha evolución refleja el comportamiento de los tipos de interés y la valoración de los derivados a lo largo del mismo. Por otro lado, la rentabilidad del fondo ha sido del -0,17%, inferior a la de la media de la gestora, situada en el 3,41%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 3,52%. La rentabilidad de la Letra del Tesoro a un año ha sido de un -0,05%. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 0,26%, superior a la de la Letra del Tesoro a un año que ha sido de un 0,19%.

A día 31.03.2019 el valor liquidativo actual del fondo es de 10,97000 euros superior al valor liquidativo estimado a vencimiento que es de 10,76245 euros; este último dependerá en cada momento de las participaciones vivas una vez pagadas las rentas establecidas, de las rentas futuras pendientes, y de la variación del valor liquidativo hasta la fecha de cálculo del mismo. Adicionalmente, los reembolsos efectuados antes del vencimiento se realizarán al Valor liquidativo aplicable a la fecha de solicitud, valorado a precios de mercado, y sobre el que se aplicarán las comisiones de reembolso que se detallen en folleto de la IIC. En estos casos, el Valor Liquidativo aplicable a la fecha de solicitud de reembolso podrá ser superior o inferior al Valor objetivo no garantizado estimado a vencimiento.

Durante el primer trimestre de 2019 han continuado los bajos niveles de rentabilidad, apoyados por el tono acomodaticio de los bancos centrales anunciando nuevas subastas trimestrales de liquidez a largo plazo, junto con el retraso de la primera subida de tipos hasta al menos 2020, moderando además notablemente sus previsiones de crecimiento e inflación.
En este entorno cabría esperar un comportamiento lateral del NAV del fondo. En cualquier caso, cabe destacar que la gestión de este fondo va encaminada a la consecución del objetivo concreto de rentabilidad en el plazo establecido.


A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 0,99. También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de 0,00%.

Top Ten Inversiones

InversionesPeso Cartera
FADE 0.031 2049.33  %
BON Y OBLIG ESTADO STRIP 0 2042.95  %
BON Y OBLI EST PRINCIPAL 0 205.45  %
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 1.15 202.26  %