Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
27/05/2020
 

Descripción

Fondo de fondos cuya gestión toma como referencia la rentabilidad del índice EURIBOR a 3 meses más 350 puntos básicos gestionándose con un objetivo de volatilidad máximo inferior al 25% anual.
El fondo invertirá entre el 50% y el 100% de su patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o
no, con un máximo del 30% en IIC no armonizadas, de gestión tradicional o de retorno absoluto, pertenecientes o no al grupo de la gestora. El fondo estará expuesto a renta variable y renta fija pública/privada (incluido instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos y hasta un 20% en depósitos) sin predeterminación en cuanto a porcentajes de exposición. Podrá invertirse, a través de IIC, en activos relacionados con las materias primas. Estará expuesto mediante el uso de derivados, hasta un 30% de exposición total, a instrumentos financieros cuya rentabilidad esté ligada a riesgo de crédito, inflación, índices de materias primas o índices de volatilidad.

Evolución del fondo

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
27/05/2020
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 27/05/2020

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año
Fondo3.03 %-10.64 %-0.79 %
Rentabilidad anualizada1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Fondo-0.79 %2.69 %--------
Rentabilidad últimos 5 años20192018201720162015
Fondo22.47 %-4.79 %------

Datos estadísticos 25/05/2020

1 año3 años
Volatilidad Fondo22.93 %--
Ratio Sharpe Fondo-0.12 --
Ratio Información-0.28 --
Tracking Error22.95 %--
Correlación-0.06 --
Alpha0.12 %--
Beta-8.68 --
Máxima pérdida diaria del fondo-8.58 %--
Número meses negativos fondo6--
Fecha mínima rentabilidad diaria16/03/2020--
Mínima rentabilidad diaria-8.58 %--
Fecha máxima rentabilidad diaria24/03/2020--
Máxima rentabilidad diaria6.27 %--


Datos

Fecha lanzamiento del fondo
06/03/2017
Fecha lanzamiento
06/03/2017
Divisa denominación fondo
EURO
Tipo
Acumulación
Inversión mínima
600.00 EUR
Mínimo a mantener
600.00 EUR
Valor liquidativo aplicable
D
Hora límite suscripciones y reembolsos
15:00
Tramitación suscripciones y reembolsos
D+1
Código ISIN
ES0133411001
Código CIF
V87778783
Código registro
5171
Domicilio
ESPAÑA
Registrado en
ESPAÑA
Estructura legal
Fondo de Inversión
Gestora
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
Ernst & Young, S.L.
Patrimonio ()
613,222,077.13 €
Frecuencia de cálculo del valor liquidativo
Diaria

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio0.6Desde el 20/09/2017, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0.05Desde el 20/09/2017, inclusive.
Comisión de suscripciónImporte suscrito5Desde el 16/06/2017, inclusive. Excepto suscripciones efectuadas por BBVA en representación de clientes con los que haya suscrito un contrato de gestión discrecional de carteras.

No se cobrarán comisiones ni de gestión ni de depósito hasta que no se alcancen los 5 Mill.€ en el fondo.

Histórico de comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio1.15Hasta el 19/09/2017, inclusive. Porcentaje anual máximo soportado indirectamente por el fondo como consecuencia de la inversión en IIC.
Comisión de depósitoPatrimonio0.05Hasta el 19/09/2017, inclusive. Porcentaje anual máximo soportado indirectamente por el fondo como consecuencia de la inversión en IIC.

Otros datos de interés

El fondo solo podrá suscribirse por BBVA en representación de clientes con los que haya suscrito un contrato de gestión discrecional de carteras.

Las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil todos los días de lunes a viernes excepto festivos en todo el territorio nacional. El límite de las 15.00 horas señalado anteriormente se refiere al horario peninsular.
No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador.

El pago del reembolso de las participaciones se hará por el Depositario en el plazo máximo de tres días hábiles desde la fecha del valor liquidativo aplicable a la solicitud.



31.03.2020

El fondo se mantiene invertido en una cartera de fondos y ETFs de renta variable, con sesgo hacia el mercado europeo, reduciendo marginalmente los niveles de inversión hasta el 89% a cierre de periodo. El fondo mantiene riesgo a divisa, principalmente dólar, habiendo implementado coberturas por importe aproximado del 5% de la cartera.

El principal lastre para la rentabilidad del fondo ha sido la renta variable europea (42% del fondo en promedio en el periodo), donde destaca el peor comportamiento del fondo Invesco Paneuropean por su exposición a bancos y al sector energético. Por otra parte, el fondo MFS European Research ha tenido un comportamiento más defensivo. La renta variable norteamericana, con un 36% de la cartera ha sido el segundo peor contribuidor, seguido de la exposición a Japón (4,8% de la cartera), con un mejor comportamiento relativo. Respecto a la inversión en renta variable emergente, se ha reducido el nivel de exposición a través de ventas de futuros, lo que ha servido para paliar el impacto negativo en parte, y para terminar el mes con algo menor exposición a renta variable. Respecto a otras inversiones, el fondo Behedged de cobertura sistemática ha servido para diversificar los riesgos de la cartera con una rentabilidad superior al 14%, compensando en parte el mal comportamiento del fondo de Lyxor Winton (CTA).
Es previsible que los activos de renta variable continúen muy volátiles, a la espera de que se tenga algo más de visibilidad sobre la duración de la epidemia y las medidas de contención asociadas, así como el impacto en los beneficios empresariales. Las caídas hasta la fecha parece que ya descuentan importante impacto en este sentido.

31.12.2019

El nivel de inversión en renta variable se ha gestionado de forma táctica, incrementándose a lo largo del último trimestre hasta el 94,4%. Durante diciembre, vencieron las estrategias de cobertura, invirtiéndose en un fondo de cobertura sistemática (Behedged). El fondo mantiene exposición indirecta en divisas distintas al euro por su carácter global, si bien se mantiene una cobertura del dólar por un importe aproximado del 5%.
En el ejercicio la rentabilidad es positiva principalmente por el buen comportamiento de la renta variable, teniendo también rentabilidad positiva en el fondo de Winton (retorno absoluto) durante el año.

30.09.2019

El fondo se mantiene invertido en una cartera diversificada de fondos de inversión y ETFs de renta variable diversificada geográficamente, con ligero sesgo hacia el mercado europeo. Sobre este activo se ha sustituido la inversión en el fondo MFS European Smaller Companies por el fondo MFS European Research. Se mantiene también una inversión en un fondo con estrategia de retorno absoluto (Lyxor Winton), destacando su buen comportamiento en el ejercicio.

El nivel de inversión en renta variable se ha gestionado de forma táctica, terminando el periodo en 85,4%, habiendo reducido en los últimos meses la exposición a renta variable emergente. Adicionalmente se mantienen estrategias de cobertura con opciones en renta variable europea y norteamericana con vencimiento diciembre. El fondo mantiene exposición indirecta en divisas distintas al euro por su carácter global. Se mantiene una posición táctica favorable al dólar por un importe aproximado del 5%.

En el periodo el comportamiento ha sido positivo principalmente por el buen comportamiento de la renta variable, y la fortaleza relativa del dólar desde finales de diciembre. Destaca la contribución positiva de la renta variable norteamericana.

30.06.2019

Inversiones concretas realizadas durante el periodo. El nivel de inversión en renta variable se ha gestionado de forma táctica, terminando el periodo en 89%, habiendo incrementado en los últimos meses la exposición a renta variable europea y emergente. El fondo mantiene exposición indirecta en divisas distintas al euro por su carácter global. Recientemente se ha cerrado una posición táctica favorable al dólar por un importe aproximado del 4%. A principios de abril se han contratado estrategias de cobertura vía opciones con vencimiento a septiembre 2019 por un importe aproximado del 10% de la renta variable. En el periodo el comportamiento ha sido positivo principalmente por la fuerte recuperación de la renta variable desde finales de diciembre. Destaca la contribución positiva de la renta variable norteamericana.

Top Ten Inversiones

InversionesPeso Cartera
AB SICAV I-SEL US EQY-W USD14.97  %
ETF: ISHARES MSCI EUROPE EUR AMS14.03  %
AMUNDI PI US EQ F GR-J2USDC12.45  %
INVESCO PAN EUPN E-S ACC11.16  %
SCHRODER IN EMER MKT-X29.32  %
MFS EUROPEAN RESEARCH-Q1 EUR7.53  %
BINDEX USA INDICE, FI4.85  %
INVESCO JAPANESE EQ ADV-CAY4.64  %
FIDELITY FNDS-INS EU LRG-RAU4.55  %
LYXOR/WNT FD-C2 EUR ACC4.38  %