Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
12/12/2017
 

Descripción

Fondo de Retorno Absoluto,cuyo objetivo de gestión no garantizado es obtener un rendimiento anual del EURIBOR a 3 meses más 125 puntos básicos con un nivel de volatilidad anual inferior al 5%. El fondo estará expuesto directa o indirectamente a través de IIC financieras (más del 50% del patrimonio) a renta variable y renta fija, pública o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario, cotizados o no, líquidos) sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de exposición en cada clase de activo.

Horizonte

Recomendado para posiciones a más de 3 años.

  El 09/09/2016 se modificó la vocación inversora del Fondo por ello sólo se muestra la evolución del valor liquidativo y rentabilidades a partir de esa fecha según artículo 60.3 del Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero.

Evolución del fondo

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
12/12/2017
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 12/12/2017

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año
Fondo-0,01 %2,89 %3,43 %
Rentabilidad anualizada1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Fondo3,43 %----------

Datos estadísticos 12/12/2017

1 año3 años
Volatilidad Fondo1,59 %--
Ratio Sharpe Fondo2,38 --
Ratio Información1,57 --
Tracking Error1,59 %--
Correlación0,02 --
Alpha0,01 %--
Beta0,89 --
Máxima pérdida diaria del fondo-0,40 %--
Número meses negativos fondo2--
Fecha mínima rentabilidad diaria18/05/2017--
Mínima rentabilidad diaria-0,40 %--
Fecha máxima rentabilidad diaria15/12/2016--
Máxima rentabilidad diaria0,36 %--


  El 09/09/2016 se modificó la vocación inversora del Fondo por ello sólo se muestra la evolución del valor liquidativo y rentabilidades a partir de esa fecha según artículo 60.3 del Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero.

Datos

Fecha lanzamiento del fondo
05/06/2001
Fecha lanzamiento
05/06/2001
Divisa denominación fondo
EURO
Tipo
Acumulación
Inversión mínima
600,00 EUR
Mínimo a mantener
600,00 EUR
Valor liquidativo aplicable
D
Hora límite suscripciones y reembolsos
15:00h
Tramitación suscripciones y reembolsos
D+1
Código ISIN
ES0162081030
Código CIF
V83021063
Código registro
2422
Domicilio
ESPAÑA
Registrado en
ESPAÑA
Estructura legal
Fondos de Inversión
Gestora
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Depositario
Banco BBVA S.A.
Auditor
KPMG AUDITORES, S.L.
Patrimonio (12/12/2017)
645.024.693,12 €
Nombre antiguo
BBVA BONOS LARGO PLAZO GOBIERNOS II, FI
Frecuencia de cálculo del valor liquidativo
Diaria

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio0,85
Comisión de depósitoPatrimonio0,05

Otros datos de interés

Valor liquidativo aplicable: el del mismo día de la fecha de solicitud.

Lugar de publicación del valor liquidativo: el Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid.

Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso: las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil todos los días de lunes a viernes, excepto festivos en todo el territorio nacional. El límite de las 15:00 horas señalado anteriormente se refiere al horario peninsular.

No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador.



30.09.2017

El entorno de crecimiento económico global positivo y sincronizado y el aumento de probabilidad del escenario de reflación (con la recuperación del precio del crudo y la propuesta de reforma impositiva de Trump), que ha beneficiado a los activos de riesgo en los últimos compases del trimestre, ha servido asimismo de apoyo a la renta variable. Así, el índice mundial en dólares finaliza el periodo cerca de sus máximos históricos recientes, con un avance del +4,7%, y en un entorno de baja volatilidad (VIX 9,55%, cerca de mínimos históricos). En los mercados desarrollados, la depreciación del dólar durante los dos primeros meses propiciaba el mejor comportamiento de los índices estadounidenses, con lo que el S&P 500 logra finalizar el trimestre a la cabeza y cerca de sus nuevos máximos históricos (+4%), mientras que la eurozona (EuroStoxx50 +4,4%, Stoxx600 +2,3%) y Japón (Nikkei 225 +1,6%) quedaban algo más rezagados. En Europa destaca el buen comportamiento de Alemania y Francia, en línea con el EuroStoxx50, mientras que en la periferia se observa un comportamiento mixto, con Grecia y España finalizando en números rojos (ASE -8,3%, Ibex35 -0,6%) e Italia subiendo por encima de la media europea (MSCI Italia +9,2%). Por su parte, los mercados emergentes, que lideraban el movimiento al alza en los dos primeros meses del trimestre, finalizan el periodo por delante de los desarrollados, destacando las subidas de Latam (de la mano del Bovespa), seguida de Europa Emergente (donde la fortaleza del crudo ha beneficiado a Rusia), y algo más rezagada Asia (destaca la debilidad de India e Indonesia en los últimos dos meses).

La temporada de resultados del 2T ha tenido un tono positivo en EE.UU., con un 78% de las compañías batiendo estimaciones de beneficios y un 69% de ventas, y con el ratio de preanuncios negativos vs positivos situado en 1,52. En Europa ha sido algo menos positiva, con tan solo un 55% batiendo beneficios y un 58% ventas, afectada por la apreciación del euro. En el trimestre hemos asistido a una ligera revisión a la baja de las estimaciones de crecimiento de beneficios, tanto en EE.UU. como en Europa. En la actualidad, el crecimiento estimado se sitúa en 10,6% y 12,8% en EE.UU. y Europa para 2017, 11,1% y 8,5% para 2018 y 10% y 8,6% de cara a 2019, respectivamente.

Entre los mejores sectores en el trimestre destacan tecnología (pese a la toma de beneficios del último mes), petroleras y materiales (apoyadas por la recuperación del precio de las materias primas), y algunos sectores cíclicos, como industriales y financieras. Por el lado negativo destacan algunos sectores de corte defensivo, como consumo estable y farmacéuticas, y el sector de servicios de consumo en EE.UU. (principalmente por el mal comportamiento de los subsectores de media y retail, por malos resultados y algún preanuncio negativo y, en el segundo caso, por la guerra de precios iniciada por Amazon tras la compra de WholeFoods en EE.UU.), mientras que en Europa el buen comportamiento del subsector de autos permitía que el sector agregado terminara entre los primeros.

El entorno de baja volatilidad (VIX en 9,55%, cerca de mínimos históricos) también ha beneficiado a la deuda corporativa, propiciando la reducción de los diferenciales de tipos, especialmente en Europa. Movimiento de ida y vuelta de la deuda de gobiernos (apreciación por efecto refugio primero y caídas de precio por la aceleración económica después), cuyos tramos largos finalizan casi planos tanto en EE.UU. como en Alemania. Las primas de riesgo periféricas han obedecido más a factores idiosincráticos (mejora de calificación crediticia en Portugal o efecto de las elecciones alemanas para Grecia) que a un movimiento común. Las materias primas tienen un comportamiento positivo, especialmente la energía (Brent+17,2% en 56,5$/b) mientras que el dólar tiene un comportamiento, en general, negativo, especialmente frente a la libra y el euro (que se aprecia un 3,4% a 1,18$).

En lo que respec ta a nuestro fondo, todas las estrategias han contribuido de forma positiva a la rentabilidad. Destacan las aportaciones de las estrategias de Equity Market Neutral, Emerging Markets y Risk Premia. El posicionamiento positivo que mantenemos en renta variable ha supuesto también una importante aportación a la rentabilidad. Durante el tercer trimestre del año hemos introducido en la cartera dos vehículos para tomar exposición a las primas de riesgo alternativas.

El patrimonio del fondo ha aumentado un 62,79% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado un 29,75%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,47% los cuales se pueden desagregar de la siguiente manera: 0,23% de gastos directos y 0,24% de gastos indirectos como consecuencia de inversión en otras IICs. Estos gastos no incluyen la Comisión de Gestión sobre resultados devengada, que hasta la fecha asciende a 223.039,95€.El índice de rotación de la cartera ha sido de 0,35%. Por otro lado, la rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 1,04%, superior a la de la media de la gestora, situada en el 0,61%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 0,27% y la rentabilidad del índice de referencia ha sido de un 0,24%. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 1,28%, superior a la del índice de referencia del fondo que ha sido de un 0,03%. A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 1.01. También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de 42.55

30.06.2017

La expectativa de crecimiento global para 2017 ha mejorado en la primera mitad del año hasta un 3,3% de la mano de una mejora de las perspectivas de las economías desarrolladas (especialmente en la eurozona que es el área que ha sorprendido de manera más positiva a nivel global) y una estabilización de las proyecciones de los países emergentes, donde Latam ha salido de la recesión este semestre y Asia emergente ha consolidado su tono positivo.

En EE.UU., a pesar de las dudas, el crecimiento del semestre ha sido solo moderado (1,4% anualizado). En los últimos meses, los datos han sido peores de lo esperado aunque se espera un crecimiento sólido para la segunda parte del año. El mercado laboral, a pesar de que ha perdido cierto empuje, se sitúa en pleno empleo. La inflación cae debido, en parte, a factores temporales. La Fed prosigue con su normalización (subida de tipos hasta 1%-1,25%) y proyecta la reducción de su balance (menor reinversión de vencimientos de títulos este año). La zona euro sigue mejorando con un primer semestre muy positivo con indicadores de sentimiento en máximos aunque con la inflación decepcionando, al igual que en EE.UU. El BCE sigue con los estímulos aunque sesga hacia posiciones menos acomodaticias su orientación a futuro. En China, el crecimiento sigue siendo positivo aunque con un menor impulso crediticio de la mano de políticas restrictivas.

En cuanto a los mercados financieros, hemos asistido a una continuación del entorno de baja aversión al riesgo que ha tenido su reflejo en un buen comportamiento de la renta variable, reducción de diferenciales de crédito y primas de riesgo y caída de las volatilidades implícitas y realizadas en la mayor parte de clases de activos (VIX cerrando en 11,2%).

El entorno de baja volatilidad apoyado en un crecimiento económico global positivo, la buena temporada de presentación de resultados y la consecución de parte de los eventos políticos pendientes (elecciones en Francia y Reino Unido) han posibilitado un buen comportamiento de las bolsas, aunque con cierta pérdida de empuje en el último mes tras una percepción más restrictiva del mercado sobre la agenda de los bancos centrales. El índice mundial en dólares presenta un avance del 10,3% en el primer semestre de 2017, logrando alcanzar nuevos máximos históricos.

En los mercados desarrollados, la depreciación del dólar ha propiciado el buen comportamiento de los índices estadounidenses con el S&P 500 avanzando un 8,2% en el semestre. En la eurozona y Japón las subidas han sido más modestas, con cierto freno en el caso europeo en los últimos dos meses. Buen comportamiento, especialmente, de las bolsas periféricas europeas con subida de dos dígitos en el caso de Grecia, Portugal y España. En cuanto a los mercados emergentes, el comportamiento ha sido, en general, muy positivo con avances significativos en las bolsas asiáticas de la mano de un retroceso de los precios del petróleo y de un dólar débil que suaviza las condiciones financieras en algunos países de la zona. En Latam las subidas han sido más moderadas, aunque midiendo los retornos en dólares, el avance es significativo en México tras la fuerte apreciación del peso.

En renta fija, la deuda de gobierno alemana se deprecia en el semestre mientras que los bonos estadounidenses a largo plazo tienen un comportamiento positivo. El régimen de baja volatilidad se ha traducido en un avance de la deuda corporativa y soberana periférica (especialmente los segmentos más especulativos: alto rendimiento y Grecia, respectivamente).

En lo que respecta a nuestro fondo, todas las estrategias han contribuido de forma positiva a la rentabilidad. Destacan las aportaciones de las estrategias de Emergentes y Long/Short Equity. El posicionamiento positivo que mantenemos en renta variable ha supuesto la mayor aportación a la rentabilidad. Durante el primer trimestre disminuimos el peso de los fondos con riesgo específico en Reino Unido y Emergentes para incrementar la posición en Market-Neutral. Además abrimos coberturas en bolsa estadounidense para proteger la cartera ante posibles eventos de mercado. En el segundo trimestre la cartera del fondo se mantuvo estable. Abrimos posiciones de compra de volatilidad en la bolsa europea ya que consideramos que está demasiado baja. También se compró como protección en tipos de interés.

El patrimonio del fondo ha aumentado un 656,38% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado un 117,26%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 1,02% los cuales se pueden desagregar de la siguiente manera: 0,45% de gastos directos y 0,57% de gastos indirectos como consecuencia de inversión en otras IICs. El índice de rotación de la cartera ha sido de 0,07%. Por otro lado, la rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 0,89%, inferior a la de la media de la gestora, situada en el 1,26%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del -0,05% y la rentabilidad del índice de referencia ha sido de un 0,47%. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 1,48%, superior a la del índice de referencia del fondo que ha sido de un 0,04%.A 30 de junio el fondo ha realizado operaciones de recompra entre un día y una semana en las que BBVA ha actuado como contraparte por un importe de 21408696,05 euros, lo que supone un 8,19% sobre el patrimonio del fondo. El activo utilizado como garantía real es una obligación segregable del Estado español, denominada en euros, de vencimiento a más de un año. El custodio de esta garantía es BBVA y se encuentra mantenida en cuenta separada. El rendimiento de este tipo de operación ha sido de -791,8 euros.

De cara a los próximos meses seguimos positivos en renta variable, especialmente en Europa. Aunque en algunos puntos observemos signos de sobrevaloración, mientras los datos macroeconómicos y los bancos centrales continúen proporcionando soporte, mantendremos una visión constructiva respecto a los activos de riesgo. En este contexto, seguiremos teniendo una cartera de fondos diversificada por estrategias y con correlaciones controladas con los activos de riesgo tradicionales. A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 1.01. También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de 33.59

31.03.2017

Trimestre de baja volatilidad en las bolsas y rentabilidades positivas, especialmente para los emergentes, con Asia a la cabeza. En los desarrollados, EE.UU. consigue retornos moderados mientras que Europa tiene mejor comportamiento, especialmente la periferia. A pesar de ello, el trimestre cierra con algunas dudas sobre la reflación por la incertidumbre de la agenda de Trump y la caída del precio del petróleo, -4,9% en el 1T hasta 52,7$/b (Brent). Sin embargo, los metales, tanto industriales como preciosos, se aprecian en el 1T. A pesar de la subida de tipos en EE.UU. y la fuerte expansión monetaria en Europa, el mensaje de la Fed suena algo más acomodaticio de lo esperado mientras que el del BCE lo hace algo menos, lo que lleva a los bonos soberanos europeos a comportarse peor que en EE.UU. Además, observamos un aumento de pendiente de la curva soberana de tipos alemana y aplanamiento de la estadounidense. La deuda periférica aumenta diferenciales respecto a la alemana (excepto Grecia). En divisas, depreciación generalizada del USD, especialmente frente al MXN y el RUB.
La temporada de resultados del 4T16 positiva que ha conllevado revisiones al alza en beneficios, y la reciente disminución de la percepción de riesgo político, han servido como apoyo a las bolsas, permitiendo al índice mundial en dólares marcar nuevos máximos históricos mes tras mes (+6,41%). Entre los países desarrollados la bolsa americana lideraba el movimiento al alza en los primeros meses, logrando alcanzar nuevos máximos históricos, pero mostraba ciertos síntomas de agotamiento en marzo ante las dudas sobre la agenda económica de Trump y un ligero empeoramiento del índice de sorpresas económicas, era Europa la que tomaba el liderazgo, apoyada a su vez por la disminución del riesgo, y cierta aceleración del crecimiento económico (en el trimestre S&P500 +5,5% y Eurostoxx50 +6,4%). Por su parte, Japón ha permanecido en un rango estrecho (Nikkei -1,1%). En Europa destaca el buen comportamiento de los mercados periféricos, especialmente de España (Ibex +11,9%), así como del DAX. Entre las plazas emergentes, que han liderado la subida en el trimestre, reseñar la subida de Asia, seguida de cerca por Latam. Sectorialmente, en el acumulado trimestral destaca la persistente debilidad de los sectores de energía y de telecomunicaciones, así como la fortaleza del sector tecnológico, farmacéutico, y los de consumo en EE.UU. Algunos sectores (como la banca europea) han permanecido en rangos relativamente estrechos, siguiendo de cerca el movimiento de las rentabilidades de los bonos gubernamentales.
El sesgo algo menos acomodaticio de los bancos centrales se ha reflejado en las rentabilidades de la deuda soberana a corto plazo, que terminan el 1T con ligeros repuntes. El trimestre termina en todo caso con una reducción del diferencial de tipos a 10 años entre EE.UU. y Alemania en 206pb, al situarse la rentabilidad de la deuda americana en 2,39% y la de la deuda alemana en 0,33%. En ambos mercados, por otro lado, las expectativas de inflación a 10 años se han moderado en los últimos dos meses, acabando en EE.UU. en 1,99% (2pb arriba en el 1T) tras máximos de 2,08% y en Alemania en 1,15% (11pb abajo) tras máximos de 1,35%. La incertidumbre electoral y la preocupación por el futuro de la integración europea se han visto reflejadas en los diferenciales de tipos con Alemania de la deuda no solo periférica sino también de Francia y Holanda, que alcanzaban niveles máximos en febrero. Los diferenciales de crédito han tenido una evolución relativamente favorable, apoyados por las buenas expectativas económicas, la mejora de los fundamentales, las compras de los bancos centrales y la búsqueda de rentabilidad.
En lo que respecta a nuestro fondo, prácticamente todas las estrategias han contribuido de forma positiva a la rentabilidad del fondo. Destacan las aportaciones de las estrategias de Equity Market-Neutral y de Emergentes. El posicionamiento positivo que mantenemos en renta variable también ha sido fuente importante de rentabilidad. Durante el periodo hemos disminuido el peso de los fondos con específico en Reino Unido y Emergentes para incrementar la posición en Market-Neutral. Además hemos abierto coberturas en bolsa estadounidense, un activo que consideramos que está caro, para proteger la cartera ante posibles eventos de mercado.

El patrimonio del fondo ha aumentado un 255,66% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado un 47,88%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,52% los cuales se pueden desagregar de la siguiente manera: 0,22% de gastos directos y 0,30% de gastos indirectos como consecuencia de inversión en otras IICs. Estos gastos no incluyen la Comisión de Gestión sobre resultados devengada, que hasta la fecha asciende a 15035,32€.

El índice de rotación de la cartera ha sido de 0,24%. Por otro lado, la rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 0,76%, inferior a la de la media de la gestora, situada en el 1,19%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del -0,22% y la rentabilidad del índice de referencia ha sido de un 0,25%. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 1,49%, superior a la del índice de referencia del fondo que ha sido de un 0,03%.

De cara al segundo trimestre, pensamos que los buenos datos macroeconómicos y las revisiones de beneficios al alza continuarán teniendo un efecto positivo para los activos de riesgo, si bien existen activos que empiezan a estar sobrevalorados. En este contexto, mantendremos una cartera de fondos diversificada por estrategias y con correlaciones controladas con los activos de riesgo tradicionales. A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 1.02. También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de 29.42

31.12.2016

Los mercados han cerrado la segunda parte del año de una forma bastante inesperada para el gran conjunto de la comunidad inversora. Hemos vivido seis meses caracterizados por eventos cuya importancia trasciende a los mercados, dadas sus implicaciones geopolíticas. Después del impacto negativo inicial sobre los activos de riesgo tras el referéndum del Brexit, los mercados dejaron de contemplar el resultado como un evento sistémico y comenzaron a descontar un escenario de posible reflación, que se vio fortalecido por la victoria de Trump en EE.UU.
Desde el punto de vista económico, el alza en los mercados se ha visto sustentado por publicaciones macro mejores de lo esperado, resultados corporativos relativamente más fuertes y por las expectativas de políticas fiscal y monetarias más laxo. Dicho escenario ha favorecido la recuperación en los mercados de Renta Variable y una reducción en volatilidad que registró un mínimo anual del 11%. El MSCI World, medido en USD, cerró el año con una subida del 5.6%. Los mercados de renta fija han experimentado asimismo los efectos del escenario de reflación. El Bund alemán comenzaba el semestre en terreno de rentabilidades negativas (de en torno al -0.10%) y ha finalizado el año en niveles de 30 puntos básicos, mientras que la rentabilidad de la T-Note americana ascendía de 1.4% a 2.4%.
Por geografías, durante la última parte del año los mercados desarrollados han sido los más beneficiados en términos de moneda local, aunque no tanto en USD. Entre ellos, cabe destacar la rentabilidad positiva de Europa y Japón frente al S&P500, apoyados por la devaluación de sus divisas (Nikkei +22.7%, Eurostoxx50 +14.9% y S&P500 +6.7%). Sin embargo, en el conjunto del año, han sido los mercados americanos los que mejor se han comportado relativamente, registrando nuevos máximos históricos (S&P500 +9.5%, Nikkei +0.4% y Eurostoxx50 +0.7%). En Emergentes, en la segunda mitad, destacamos el débil comportamiento de México (afectado por la victoria de Trump) y Turquía (inestabilidad política) frente a la revalorización en Brasil y Rusia. En el año, los que mejor se han comportado han sido los índices latinoamericanos, seguidos de los países de Europa y Asia emergente (tanto en moneda local como en USD).
El dólar finalmente ha convergido con el consenso con un año de retraso y se ha acercado a la paridad con el Euro. El índice global del dólar se apreció casi un 7% durante el semestre. En materia de divisas, es destacable la depreciación de un 12% del yen.
En lo que respecta a nuestro fondo, nos hemos visto perjudicados por la existencia en nuestra cartera de un pequeño sesgo a emergentes, que sufrieron importantes caídas tras las elecciones americanas. En el lado positivo, el resto de estrategias han contribuido a mantener un retorno equilibrado en el fondo. En conjunto, el fondo ha avanzado un 0.05 % en el semestre.
De cara al año entrante, esperamos una serie de eventos que contribuirán a dar forma al próximo panorama geopolítico y que sin duda contribuirán al alza de volatilidad en los mercados. En este contexto, contamos con herramientas, como los fondos de futuros gestionados, capaces de reconocer tendencias anticipándose muchas veces a formatos de inversión más tradicionales, y fondos Global Macro, que deberían poder beneficiarse de la coyuntura en el entorno que nos espera. Para nuestra gestión más táctica, continuamos realizando estudios cuantitativos sobre diferentes clases de activos, incidiendo en la reducción de correlaciones, buscando mejorar nuestro producto con objetivo de rentabilidad positiva sea cual sea el escenario.

El patrimonio del fondo ha aumentado un 130,66% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado un 814,90%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 1,12% los cuales se pueden desagregar de la siguiente manera: 0,47% de gastos directos y 0,65% de gastos indirectos como consecuencia de inversión en otras IICs.El índice de rotación de la cartera h a sido de 1,1%. Por otro lado, la rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 0,00%, inferior a la de la media de la gestora, situada en el 1,91%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 0,07%.

Top Ten Inversiones

InversionesPeso Cartera
BETAMINER I-A EUR ACC14,09  %
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LYXOR/WNT FD-C2 EUR ACC10,13  %
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