Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
27/05/2020
 

Descripción

Fondo de Renta Variable Internacional que invierte en distintos mercados bursátiles a través de Instituciones de Inversión Colectiva (IIC). Además de invertir en sectores tradicionales de la economía el fondo busca principalmente invertir en temáticas con fuerte potencial de apreciación, poco correlacionadas con el índice, identificando nuevas megatendecias en los mercados.

  El 17/01/2020 se modificó la vocación inversora del Fondo por ello sólo se muestra la evolución del valor liquidativo y rentabilidades a partir de esa fecha según artículo 60.3 del Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero.

Evolución del fondo

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
27/05/2020
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 27/05/2020

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año
Fondo4.73 %----
Índice5.68 %----

  El 17/01/2020 se modificó la vocación inversora del Fondo por ello sólo se muestra la evolución del valor liquidativo y rentabilidades a partir de esa fecha según artículo 60.3 del Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero.

Datos

Fecha lanzamiento del fondo
05/12/2001
Fecha lanzamiento
05/12/2001
Divisa denominación fondo
EURO
Tipo
Acumulación
Inversión mínima
600.00 EUR
Mínimo a mantener
600.00 EUR
Valor liquidativo aplicable
D
Hora límite suscripciones y reembolsos
15:00h
Tramitación suscripciones y reembolsos
D+1
Código ISIN
ES0141754038
Código CIF
V83167460
Código registro
2525
Domicilio
ESPAÑA
Registrado en
ESPAÑA
Estructura legal
Fondo de Inversión
Gestora
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
Ernst & Young, S.L.
Patrimonio ()
60,758,715.05 €
Índice de referencia
MSCI World NR local (NDDLWI) cobertura de divisa
Nombre antiguo
BBVA BOLSA INTERNACIONAL (CUBIERTO) MF, FI
Frecuencia de cálculo del valor liquidativo
Diaria

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio2.25
Comisión de depósitoPatrimonio0.2
Comisión de reembolsoImporte reembolsado2Sobre las participaciones reembolsadas con una antigüedad inferior a tres meses.

Otros datos de interés

Valor liquidativo aplicable: el del mismo día de la fecha de solicitud.

Lugar de publicación del valor liquidativo: el Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid.

Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso: las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil todos los días de lunes a viernes, excepto festivos en todo el territorio nacional. El límite de las 15:00 horas señalado anteriormente se refiere al horario peninsular.

No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador.



31.03.2020

Dentro de este entorno, BBVA Quality Mejores Ideas Cubierto mantiene su estructura de cartera, formada por:

- Un Bloque dedicado a la inversión en fondos globales de calidad, de estrategias complementarias, que han demostrado su capacidad de batir a la renta variable global en el largo plazo, fruto en gran medida de la acertada selección de títulos dentro de sus respectivos estilos de inversión.

- Una parte estratégica, de IDEAS, dedicada a invertir en determinadas geografías y en temáticas a nivel global. Todas ellas representan ideas de inversión de largo plazo, fruto de megatendencias que hemos identificado con anterioridad, y que suponen cambios estructurales de índole económica, política o social, que producen un impacto sobre la economía, la sociedad y la cultura.

En relación al Bloque de inversión global, combinamos un conjunto de estrategias que recogen lo mejor de los estilos de inversión a los que queremos exposición: MFS Global Equity, Mellon Long Term Global Equity, Capital Group New Perspective, y MS Global Opportunities son algunos de los fondos que forman parte de la cartera.

En relación a la parte del fondo dedicada a la inversión en Ideas, mantenemos una posición dedicada a ideas geográficas, y otra con foco en temáticas globales. Dentro de este último apartado, contamos en la actualidad con inversiones relacionadas con:

- Ciencia y Tecnología: Fintech, seguridad, tecnología temática, biotecnología…
- Planeta Tierra: Agua, mineras de metales, madera, cambio climático, oro…
- Demografía: Nutrición, inmobiliario, consumo de grandes marcas, consumo de ocio y entretenimiento…

Durante este trimestre se realizaron los siguientes cambios:

En el Bloque dedicado a Inversión Global, cambiamos la estructura de la cartera dando entrada a un nuevo fondo: Fidelity World, para eliminar totalmente la estrategia Global Premium de Robeco.

En lo que se refiere a ideas geográficas:
- Reducimos peso en mercados frontera, Sudeste asiático y small caps para subir nuestra exposición a una estrategia dedicada a oportunidades en la región asiática, sobre todo a través de negocios de gran capitalización dentro de los sectores financiero y de consumo.
- Compramos un nuevo fondo focalizado en sosteniblilidad en los mercados emergentes globales, Vontobel Sustainable Em Market Leaders, que integra dentro de su proceso de inversión un completo análisis de los criterios ESG, utilizando además un enfoque de inversión estable y patrimonialista, aplicable en cualquier tipo de ciclo económico.

En lo que se refiere a ideas temáticas, aprovechamos la volatilidad del trimestre para incrementar el peso en ideas que en nuestra opinión cuentan con un gran potencial de retorno a largo plazo. Es el caso de Fintech, y algunas temáticas dentro de Tecnología, como Seguridad, E-Commerce y computación en la nube.
Por otra parte, incrementamos el peso en Madera y en Salud y Bienestar.
Hacia finales de mes compramos una posición del 1% en un ETF de energía para aprovechar el hundimiento del precio del petróleo desde un punto de vista más táctico.

Con todo ello, al final del trimestre la inversión en ideas se sitúa en torno al 66%.

Durante este primer trimestre, si bien el fondo ha sufrido caídas, se ha comportado mejor que la renta variable mundial.

Destacó la aportación de nuestras Ideas temáticas. En concreto las relacionadas con Ciencia y tecnología y demografía. Dentro de ellas tuvieron un comportamiento destacado Biotecnología, diversas temáticas relacionadas con el mundo digital, muy reforzadas a consecuencia del confinamiento, consumo de grandes marcas, y salud.
Nuestra exposición al Mercado de Acciones A en China tuvo también una importante contribución positiva.
Por la parte negativa, fue el sector inmobiliario y las temáticas relacionadas con Fintech las que peor se comportaron.

31.12.2019

Dentro de este entorno, BBVA Mejores Ideas (Cubierto 70) mantiene su estructura de cartera, formada por:
Una parte central, invertida en fondos globales de calidad, de estrategias complementarias, que han demostrado su capacidad de batir a la renta variable global en el largo plazo, fruto en gran medida de la acertada selección de títulos dentro de sus respectivos estilos de inversión.
Una parte estratégica, invertida en geografías o sectores/temas, que representan ideas de inversión de largo plazo, fruto de megatendencias que hemos identificado con anterioridad, y que suponen cambios estructurales de índole económica, política o social, que producen un impacto sobre la economía, la sociedad y la cultura.
En relación a la parte central, la cartera de fondos globales combina cuatro fondos de riesgo relativo menor: Robeco Global Premium, MFS Global Equity, Mellon Long Term Global Equity, y Capital Group New Perspective, con dos productos que complementan, cada uno en su estilo, a los cuatro primeros. Nos referimos a MS Global Opportunities y SISF Global Active Value.
En relación a la parte del fondo dedicada a la inversión en Ideas, mantenemos una posición en el ETF de iShares Multifactor, ideas geográficas, y otra posición dedicada a temáticas globales. Dentro de este último apartado, contamos en la actualidad con inversiones relacionadas con: Innovación tecnológica: Fintech, seguridad, tecnología global, biotecnología, robótica e innovación en salud; Escasez de recursos: Agua, mineras de metales, madera, cambio climático, oro; Demografía: Nutrición, inmobiliario, consumo de grandes marcas y consumo de ocio y entretenimiento.
Durante este último semestre se realizaron los siguientes cambios:
En la parte central se incrementa el peso en la parte global del fondo hacia el objetivo del 30% añadiendo exposición a Mellon Global Long Term y a MFS Global Equity. También se incrementa el peso en el fondo global de value. Además se añade peso a Japón invirtiendo en una estrategia que tiene como objetivo capturar y aprovechar el cambio estructural de la economía desde el capital fisico al capital intangible.
En el plano geográfico: Incremento peso en China A, incremento peso en India, reducción peso en Mercados Frontera, incremento peso en Asia a través de una nueva posición en un fondo de oportunidades sobre región asiática, invertido en ideas de gran capitalización sobre todo en los sectores financiero y de consumo.
En la parte de ideas temáticas se produce un giro hacia posiciones defensivas o con reducida correlación con la RV Mundial. Las operaciones realizadas en el semestre son: en innovación tecnológica: incrementamos peso en salud y en big data; en escasez de recursos: reducimos peso en agua y en madera e incrementamos peso en las mineras de oro; en demografía, modificamos el posicionamiento en Property, comprando el fondo Janus Global Property, vendiendo todo el ETF de REITS y la mitad del fondo de Property de Morgan Stanley, incrementamos el peso de MS Global Brands, iIniciamos una posición en una cesta de consumo estable defensivo, diversificamos la posición en infraestructuras, vendiendo parte del fondo de Lazard (más sesgo en Europa) para comprar el fondo de DWS (más peso en EE.UU.); e Incrementamos el peso en Multifactor aprovechando la debilidad del activo.
Con todo ello, al final del semestre la inversión en ideas se sitúa en torno al 66%.

30.09.2019

Dentro de este entorno, el fondo mantiene su estructura de cartera, formada por:
- una parte central, invertida en fondos globales de calidad, de estrategias complementarias, que han demostrado su capacidad de batir a la renta variable global en el largo plazo, fruto en gran medida de la acertada selección de títulos dentro de sus respectivos estilos de inversión.
- Una parte estratégica, invertida en geografías o sectores/temas, que representan ideas de inversión de largo plazo, fruto de megatendencias que hemos identificado con anterioridad, y que suponen cambios estructurales de índole económica, política o social, que producen un impacto sobre la economía, la sociedad y la cultura.

En relación a la parte central, la cartera de fondos globales combina cuatro fondos de riesgo relativo menor: Robeco Global Premium, MFS Global Equity, Mellon Long Term Global Equity, y Capital Group New Perspective, con dos productos que complementan, cada uno en su estilo, a los cuatro primeros. Nos referimos a MS Global Opportunities y SISF Global Active Value.

En relación a la parte del fondo dedicada a la inversión en Ideas, mantenemos una posición en el ETF de iShares Multifactor, ideas geográficas, y otra posición dedicada a temáticas globales. Dentro de este último apartado, contamos en la actualidad con inversiones relacionadas con:

Innovación tecnológica: Fintech, seguridad, tecnología global, biotecnología, robótica e innovación en salud.
Escasez de recursos: Agua, mineras de metales, madera, cambio climático, oro.
Demografía: Nutrición, inmobiliario, consumo de grandes marcas y consumo de ocio y entretenimiento.

Durante este trimestre se realizaron los siguientes cambios:

En el plano geográfico. Incremento peso en China A, incremento peso en India, y reducción peso en Mercados Frontera.

En la parte de ideas temáticas se produce un giro hacia posiciones defensivas o con reducida correlación con la RV Mundial. Las operaciones realizadas en el trimestre son:

En demografía. Modificamos el posicionamiento en Property, comprando el fondo Janus Global Property, vendiendo todo el ETF de REITS y la mitad del fondo de Property de Morgan Stanley.
Incrementamos el peso de MS Global Brands.
Iniciamos una posición en una cesta de consumo estable defensivo.
Diversificamos la posición en infraestructuras, vendiendo parte del fondo de Lazard (más sesgo en Europa) para comprar el fondo de DWS (más peso en EE.UU.).
Incrementamos el peso en Multifactor aprovechando la debilidad del activo.

Con todo ello, al final del semestre la inversión en ideas se sitúa en torno al 68%.

30.06.2019

Inversiones concretas realizadas durante el periodo

Dentro de este entorno, BBVA Quality Mejores Ideas mantiene su estructura de cartera, formada por:

- una parte central, invertida en fondos globales de calidad, de estrategias complementarias, que han demostrado su capacidad de batir a la renta variable global en el largo plazo, fruto en gran medida de la acertada selección de títulos dentro de sus respectivos estilos de inversión.

- Una parte estratégica, invertida en geografías o sectores/temas, que representan ideas de inversión de largo plazo, fruto de megatendencias que hemos identificado con anterioridad, y que suponen cambios estructurales de índole económica, política o social, que producen un impacto sobre la economía, la sociedad y la cultura.

En relación a la parte central, la cartera de fondos globales combina cuatro fondos de riesgo relativo menor: Robeco Global Premium, MFS Global Equity, Mellon Long Term Global Equity, y Capital Group New Perspective , con dos productos que complementan, cada uno en su estilo, a los cuatro primeros. Nos referimos a MS Global Opportunities y SISF Global Active Value.

En relación a la parte del fondo dedicada a la inversión en Ideas, mantenemos una posición en el ETF de iShares Multifactor, ideas geográficas, y otra posición dedicada a temáticas globales. Dentro de este último apartado, contamos en la actualidad con inversiones relacionadas con:

- Innovación tecnológica: Fintech, seguridad, tecnología global, biotecnología, robótica e innovación en salud.
- Escasez de recursos: Agua, mineras de metales, madera, cambio climático, oro.
- Demografía: Nutrición, inmobiliario, consumo de grandes marcas y consumo de ocio y entretenimiento.

Durante este primer semestre se realizaron los siguientes cambios:

En la parte central:

- Reducción MFS Global Equity y compra de un nuevo fondo: Capital New Perspective.
- Reducción Robeco Global Premium y compra de un nuevo fondo: Schroder ISF Global Active Value, fondo con un sesgo value más puro, y con una metodología de inversión muy distinta, expuesto a negocios value de diferente perfil a otros que ya forman parte de la cartera.

En el plano geográfico:

- Incremento peso en China A.
- Inicio nueva posición en Small Caps Asia.

En la parte de ideas temáticas se produce un giro hacia posiciones defensivas o con reducida correlación con la RV Mundial. Las operaciones realizadas son:

- En innovación tecnológica:
- Reducimos el peso de Fintech a través del fondo Robeco New World Financials.
- Incrementamos el peso en Tecnología a través del fondo Franklin Technology y compramos un nuevo fondo EDR Big Data, especializado en negocios relacionados con el Big Data: Proveedores de Infraestructura, aplicaciones y usuarios.
- Incrementamos el peso del ETF Health Care Innovation.
- En escasez de recursos:
- Reducimos el peso en Madera a través del fondo Pictet Timber.
- Incrementamos el peso en Oro a través del fondo BlackRock World Gold.
- Incrementamos el peso en Cambio climático a través de la compra del fondo Nordea Global Climate.
- En demografía:
- Reducimos el peso en financieras vendiendo el fondo Fidelity Global Financials.
- Vendemos la totalidad del fondo Pictet Premium Brands e incrementamos el peso del fondo Robeco Global Consumer Trends
- Incrementamos peso en Real Estate.
- Incrementamos el peso en Multifactor aprovechando la debilidad del activo.
Durante el período, incrementamos la exposición a Yen japonés con finalidad de cobertura.

Con todo ello, al final del semestre la inversión en ideas se sitúa en torno a un 66.5%.

Top Ten Inversiones

InversionesPeso Cartera
ROBECO BP GLOBAL PREM EQ-IEU3.6  %
CAPITAL GP NEW PERS-BEUR3.33  %
BNY MELLON LT GB EQ-S-EUR3.05  %
MFS MER-GLOBAL EQUITY-I1 EUR2.99  %
MSIF GLOBAL OPPORTUNITY-Z2.82  %
BGF-WRLD HLTHSCI-A2 USD2.8  %
ETF: ISH EDG MSCI WLD MLTFC USD A2.76  %
MORGAN ST INV F-GLB BRNDS-Z2.47  %
FIDELITY FNDS-GLO FIN-IACEUR1.92  %
SISF QEP GL ACTIVE VALUE-CA1.79  %