Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
10/08/2020
 

Descripción

Fondo de inversión global que invierte directa o indirectamente (a través de otras IIC), en activos de renta fija o renta variable, sin predeterminación en cuanto a los porcentajes de exposición en cada clase de activo. El fondo no tiene predeterminación en cuanto a duración, capitalización bursátil, divisa, sector económico. La exposición de la cartera se realiza principalmente en mercados de la OCDE, sin descartarse la posibilidad de invertir puntualmente en mercados emergentes. Al menos el 85% de la cartera se invertirá en emisiones de renta fija que tendrán como mínimo calidad crediticia media o, si fuera inferior, el rating que en cada momento tenga el Reino de España. La gestión toma como referencia el comportamiento de los siguientes índices: 55% BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill Index 15% BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Corporate Index 30% BofA Merrill Lynch Euro Govermment Index.

  El 16/01/2015 se modificó la vocación inversora del Fondo por ello sólo se muestra la evolución del valor liquidativo y rentabilidades a partir de esa fecha según artículo 60.3 del Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero.

Evolución del fondo

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
10/08/2020
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 06/08/2020

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año
Fondo0.43 %-4.61 %-1.26 %
Índice0.08 %-0.88 %1.33 %
Rentabilidad anualizada1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Fondo-1.26 %-0.68 %-0.72 %------
Índice1.33 %1.64 %1.36 %------
Rentabilidad últimos 5 años20192018201720162015
Fondo9.30 %-5.52 %-0.41 %1.29 %--
Índice6.92 %-1.00 %0.05 %1.59 %--

Datos estadísticos 06/08/2020

1 año3 años
Volatilidad Fondo7.78 %5.21 %
Volatilidad Índice5.68 %3.64 %
Ratio Sharpe Fondo-0.10 -0.05 
Ratio Sharpe Índice0.32 0.56 
Ratio Información-0.87 -0.93 
Tracking Error2.95 %2.49 %
Correlación0.95 0.90 
Alpha-0.01 %-0.01 %
Beta1.30 1.28 
Máxima pérdida diaria del fondo-2.86 %-2.86 %
Máxima pérdida diaria del índice-2.36 %-2.36 %
Número meses negativos fondo317
Número meses negativos índice313
Fecha mínima rentabilidad diaria12/03/202012/03/2020
Mínima rentabilidad diaria-2.86 %-2.86 %
Fecha máxima rentabilidad diaria24/03/202024/03/2020
Máxima rentabilidad diaria1.83 %1.83 %


  El 16/01/2015 se modificó la vocación inversora del Fondo por ello sólo se muestra la evolución del valor liquidativo y rentabilidades a partir de esa fecha según artículo 60.3 del Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero.

Datos

Fecha lanzamiento del fondo
19/04/1993
Fecha lanzamiento
19/04/1993
Divisa denominación fondo
EURO
Tipo
Acumulación
Inversión mínima
5,000,000.00 EUR
Mínimo a mantener
5,000,000.00 EUR
Valor liquidativo aplicable
D
Hora límite suscripciones y reembolsos
15:00h
Tramitación suscripciones y reembolsos
D+1
Código ISIN
ES0162819033
Código CIF
V80593247
Código registro
404
Domicilio
ESPAÑA
Registrado en
ESPAÑA
Estructura legal
Fondo de Inversión
Gestora
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
Ernst & Young, S.L.
Patrimonio ()
8,986,111.92 €
Frecuencia de cálculo del valor liquidativo
Diaria

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio0.3
Comisión de depósitoPatrimonio0.05

Otros datos de interés

Valor liquidativo aplicable: el del mismo día de la fecha de solicitud.

Lugar de publicación del valor liquidativo: el Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid.

Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso: las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil todos los días de lunes a viernes, excepto festivos en todo el territorio nacional. El límite de las 15:00 horas señalado anteriormente se refiere al horario peninsular.

No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador.



30.06.2020

Durante el primer semestre el asset allocation hemos procedido a reducir la parte de renta variable a medida que se producían las fuertes caídas como consecuencia del covid-19. El fondo ha reducido su exposición neta a renta variable quedando está en el 15% aproximadamente. A su vez ha aumentado la exposición a renta fija, vía la inversión directa en determinados títulos así como vía fondos. Mientras que al final del semestre una vez visto las medidas que han adoptado los diferentes bancos centrales hemos ido nuevamente tomando exposición a activos de riesgo como renta variable, y deuda emergente.

En el primer trimestre el fondo ha cambiado la exposición de renta variable, realizando ventas de Renta variable en la última parte del trimestre a medida que se iban produciendo las caídas tanto vía contado como fondos.
En el apartado de renta fija el fondo ha realizado cambios en bonos cuya TIR se había reducido considerablemente por otros con TIRes mucho más atractivas manteniendo una exposición similar de riesgo. Así como ha realizado inversiones en renta fija corporativa vía fondos.

31.03.2020

Durante el primer trimestre el asset allocation ha seguido con un perfil similar al adoptado en el cuarto trimestre, modificando ligeramente diversos aspectos tácticos, habiendo rebalanceado el nivel de renta variable al producirse en la última parte del trimestre las fuertes caídas como consecuencia del covid-19 . El fondo ha mantenido su exposición neta a renta variable quedando está en el 27% aproximadamente. A su vez ha aumentado la exposición a renta fija, vía la inversión directa en determinados títulos así como vía fondos.

En el primer trimestre el fondo ha cambiado ha mantenido la exposición de renta variable, realizando compras de Renta variable en la última parte del trimestre aprovechando las caídas.
En el apartado de renta fija el fondo ha realizado cambios en bonos cuya TIR se había reducido considerablemente por otros con TIRes mucho más atractivas manteniendo una exposición similar de riesgo. Así como ha realizado inversiones en renta fija corporativa vía fondos.
La rentabilidad negativa durante el periodo ha venido explicado tanto por la renta variable, el fondo ha mantenido una exposición cercana al 25% siendo las regiones donde tiene un mayor peso tanto EEUU como Europa donde se han visto caídas del 20% Y 25% respectivamente. Por el lado de la renta fija a su vez la fuerte ampliación de spreads que se ha vivido nos ha impactado en nuestras inversiones en crédito que es nuestra principal apuesta en este apartado. Con lo que respecta a inversiones alternativas el impacto ha sido neutral ligeramente negativo y por último nuestra exposición a dólar nos ha favorecido al apreciarse ligeramente en el periodo.
En el primer trimestre, ha tomado una exposición a Renta variable del 6,5% vía tanto futuros europeos y americanos.
A cierre del primer trimestre, un 5,41% del patrimonio del Fondo estaba invertido en activos con baja calidad crediticia, inferior a BBB-. La inversión en emisiones de baja calificación crediticia puede influir negativamente en la liquidez del Fondo. El rating medio de la cartera se sitúo en BB+.

31.12.2019

Durante el segundo semestre el asset allocation ha seguido con un perfil similar al adoptado en el primer semestre, modificando ligeramente diversos aspectos tácticos. El fondo ha reducido en un 2% su exposición neta a renta variable quedando ésta en el 26% aproximadamente. A su vez ha aumentado la exposición a inversiones alternativas y la posición de liquidez con el objetivo de reducir la beta de la cartera. En el segundo semestre el fondo ha cambiado su aproximación a la exposición de renta variable, pasando de una exposición a través de fondos a una a través de stock picking con un sesgo value.En el apartado de renta fija el fondo ha realizado cambios en bonos cuya TIR se había reducido considerablemente por otros con TIRes mucho más atractivas manteniendo una exposición similar de riesgo.El objetivo de rentabilidad del fondo es el de superar la inflación más un 2%, que se ha cumplido holgadamente a cierre de año.

30.09.2019

Durante el tercer trimestre el fondo no ha modificado su asset allocation estratégico, realizando diferentes cambios tácticos.

Las inversiones realizadas durante el periodo no han sido significativas ya que no se ha modificado la estrategia principal marcada en el primer semestre. Se han vendido algunos bonos que han experimentado una gran rentabilidad durante el tercer trimestre y se han sustituido por otros con un mayor upside.

Top Ten Inversiones

InversionesPeso Cartera
ETF: ISHARES EURO ULTRASHORT BOND9.13  %
MRG ST IF-SH MAT EU BD-ZE4.74  %
SCHRODER INTL EURO CORP-CAC4.57  %
BNP EURO GOVERN BD-I4.5  %
M&G LX 1 OPTIMAL INC-EUR JIA4.3  %
PIMCO GIS-INCOME FUND-INSEHA4.28  %
ROBECO FINANCIAL INST-0IHEUR3.74  %
FIDELITY FDS-EU SHRT BD-IAE3.43  %
AMUNDI 12 M-I CAP3.38  %
BGF-EUR SHRT DUR-SI2 EUR3.28  %