QUALITY CARTERA MODERADA BP, FI

Mixtos
     

    Posición Global

    Período consultado: DD/MM/AA al DD/MM/AAÚltima actualización: 30/06/2015

     
     

    Descripción

    Quality Cartera Moderada BP es un fondo de asignación de activos global El fondo diversificará sus activos en cartera en tres motores principales de rentabilidad: renta fija internacional, renta variable internacional y divisas. La inversión en Renta Variable se moverá en un rango entre el 30% y el 70% del patrimonio de la cartera según las expectativas del equipo gestor. Las inversiones en renta fija serán de alta calidad con un límite del 5% con un rating inferior El fondo invertirá un mínimo del 50% de su patrimonio en otras IICs españolas o extranjeras, pertenecientes o no al Grupo BBVA, pudiendo invertir hasta un 15% del patrimonio en mercados emergentes y sin que exista predeterminación en cuanto a la rating y capitalización de estos activos). La exposición a divisa podrá superar el 5%.

    Horizonte

    Recomendado para posiciones a más de 3 años.

    Datos

    Datos básicos

    Fecha lanzamiento del fondo10/09/2007
    Fecha lanzamiento10/09/2007
    Divisa denominación fondoEURO
    TipoAcumulación
    Inversión mínima30,000.00 EUR
    Mínimo a mantener30,000.00 EUR
    Valor liquidativo aplicableD
    Hora límite suscripciones y reembolsos15:00h
    Tramitación suscripciones y reembolsosD+1
    Código ISINES0172242002
    Código CIFV85238699
    Código registro3907
    DomicilioESPAÑA
    Registrado enESPAÑA
    Estructura legalFondo de Inversión
    GestoraBBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
    DepositarioBanco Depositario BBVA, S.A
    AuditorPRICE WATERHOUSE COOPERS AUDITORES, S.L.
    Patrimonio (29/06/2015)2,741,552,503.22
    Índice de referencia50% MSCI World NR Local con cobertura + 50% Emu Direct Gov 1-3 Yrs Total Return
    Frecuencia de cálculo del valor liquidativoDiaria

    Comisiones

     Base%Tramo/Plazo
    Comisión de gestiónPatrimonio1.2
    Comisión de depósitoPatrimonio0.1
    Comisión de suscripciónImporte suscrito0
    Comisión de reembolsoImporte reembolsado0

    Otros datos de interés

    Valor liquidativo aplicable: el del mismo día de la fecha de solicitud.

    Lugar de publicación del valor liquidativo: el Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid.

    Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso: las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil todos los días de lunes a viernes, excepto festivos en todo el territorio nacional. El límite de las 15:00 horas señalado anteriormente se refiere al horario peninsular.

    No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador.

    Evolución del fondo

    Período consultado: DD/MM/AA al DD/MM/AAÚltima actualización: 30/06/2015Rentabilidad del período:  

     

    Datos a 30/06/2015

    Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
    Fondo-2.300.612.0618.2133.72 -- -- --
    Índice -- 2.355.4428.9541.34 -- -- --
    Rentabilidad anualizada1 año3 años5 años10 años15 años20 años
    Fondo2.065.745.98 -- -- --
    Índice5.448.847.16 -- -- --
    Rentabilidad últimos 5 años20142013201220112010
    Fondo4.006.8414.262.41-0.95
    Índice6.2313.617.97-2.688.17

    Datos estadísticos 30/06/2015

     1 año3 años
    Volatilidad Fondo7.54% 6.00%
    Volatilidad Índice5.65% 5.42%
    Ratio Sharpe Fondo0.28% 0.94%
    Ratio Sharpe Índice0.97% 1.62%
    Ratio Información-0.84% -0.99%
    Tracking Error4.02% 3.13%
    Alpha-0.02% -0.01%
    Beta1.14% 0.95%
    Máxima pérdida del fondo-6.76% -6.76%
    Máxima pérdida diaria del índice-1.05% -1.36%
    Número meses negativos fondo511
    Número meses negativos índice38
    Fecha mínima rentabilidad 08/06/2015 08/06/2015
    Mínima rentabilidad-2.37% -2.37%
    Fecha máxima rentabilidad 18/12/2014 18/12/2014
    Máxima rentabilidad1.74% 1.74%

    Comentario del gestor

    • 31.03.2015

      La eurozona despierta de su letargo económico. Las expectativas de crecimiento mundiales se estabilizan para 2015 de la mano de la eurozona, que parece afianzar la recuperación económica. EE.UU. por el contrario, pierde cierto empuje en el 1T aunque con perspectivas favorables para el conjunto del año, mientras que los países emergentes aminoran sus previsiones de crecimiento debido a la desaceleración en China y Latinoamérica.
      La depreciación del euro, la caída del precio del petróleo y la política monetaria del BCE (que se ha embarcado finalmente en un programa de compras de deuda pública) son los factores que están soportando el buen momento de la eurozona, cuyo crecimiento podría rondar el 1,5% en 2015 tras crecer un 0,9% en 2014. En EE.UU., los últimos datos apuntan a cierta ralentización en el 1T (que podría tener un crecimiento por debajo del 2% anualizado) afectado por la mala climatología y la huelga en los puertos de la costa oeste. A pesar de ello, los buenos fundamentales de la economía apuntan a un crecimiento para 2015 cercano al 3%, lo que permitirá a la Fed subir tipos hacia finales de año. En China, parece volver cierta atonía que podría dejar su crecimiento en 2015 algo por debajo del 7%. En cuanto a los precios, las tasas de inflación se sitúan en negativo o cero en los principales países desarrollados a excepción de Japón, aunque aislando la subida del IVA en 2014 también estaría en negativo.

      Renta fija y renta variable al alza, especialmente en Europa. La renta variable cierra en positivo el 1T liderada por Europa, que refleja la mejora en sus expectativas de crecimiento. La bolsa de EE.UU., después de un mal enero por la incertidumbre monetaria y el efecto de la apreciación del dólar, consigue recuperarse de las pérdidas en febrero y marzo. La deuda soberana de los países centrales presenta una fuerte caída de tipos ante el entorno deflacionista global, especialmente en los tramos largos de curva alemana, influidos por la determinación del BCE. En la periferia, la prima de riesgo griega sube 225pb en el 1T tras la victoria de Syriza en las últimas elecciones. Sin embargo no se observa contagio al resto de la periferia. En crédito, después del buen inicio de año, en marzo se amplían los diferenciales, especialmente los de grado especulativo de EE.UU., aunque consiguen cerrar el trimestre con estrechamientos. El petróleo parece encontrar cierto equilibrio en torno a los 55 dólar/barril (Brent) a pesar de los fuertes vaivenes observados durante el periodo. En divisas, el dólar continúa su camino apreciador, especialmente frente al euro, que cierra el 1T con una caída del 11,3% hasta niveles de 1,07 dólar/euro.

      En este entorno, el porcentaje de renta variable se ha mantenido en torno al 50% de la cartera a través de derivados. Nos mantenemos positivos en este activo, buscando beneficiarnos del elevado potencial que consideramos existe en los sectores cíclicos (financieros, materiales, energía, industria y tecnología), así como en la temática de elevada rentabilidad por dividendo. A nivel regional tenemos preferencia `por la renta variable europea (incluida periferia) y japonesa.
      En cuanto a la renta fija, evitamos la exposición directa a la renta fija de gobiernos de los países de mayor seguridad (USA y Alemania), manteniendo posiciones principalmente en crédito corporativo europeo y, selectivamente, posiciones en deuda emergente, en emisiones ligadas a la inflación y en emisiones de alto rendimiento (high yield) con coberturas sobre la duración de la cartera para proteger a la misma de posibles repuntes de tipos.
      En divisas, mantenemos la apuesta larga de dólar frente a euro con el fin de seguirnos beneficiando de las diferencias entre las políticas monetarias de ambos países.
      El patrimonio del fondo ha aumentado un 18,63% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado 19,46%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,41% y la liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 0,07%. Por otro lado, la rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 1,96%, inferior a la de la media de la gestora, situada en el 3,09%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 2,21% y la rentabilidad del índice de referencia ha sido de un 2,99%. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 5,96%, inferior a la del índice de referencia del fondo que ha sido de un 6,32%.

    • 31.12.2014

      Las expectativas de crecimiento de los países desarrollados se consolidan para el conjunto de 2014 y 2015 de la mano de la fortaleza de EE.UU. que podría crecer alrededor del 2,5% en 2014 y de la estabilización en la Eurozona. Sin embargo se intensifica el debilitamiento en el mundo emergente con el impacto de la caída del precio del crudo en países productores como Rusia y la debilidad cíclica que tiene lugar en Latinoamérica. En este contexto, empezamos a ver pasos hacia la normalización de la política monetaria de la Fed, aunque con pocas presiones dado el entorno desinflacionista global. Este entorno se traduce en miedo a la deflación en la Eurozona que ha llevado al BCE a tomar medidas excepcionales que podrían proseguir en 2015. A pesar de ello, en 2014 hemos visto una recuperación de la economía europea, que podría crecer cerca del 0,8% en el año. La fuerte caída del precio del crudo debería ayudar el crecimiento global y seguir deprimiendo las expectativas de inflación.

      En renta variable, el 2S14 los mercados desarrollados vuelven a tomar el liderazgo frente a los emergentes, al verse especialmente afectados por la caída del precio de las materias primas. Entre los mercados desarrollados destacan las subidas de las bolsas nipona y americana en el 2S14 frente a la europea (S&P +5%, Nikkei +15% y EuroStoxx50 -2,5%). En la periferia aunque España e Italia logran finalizar 2014 en terreno positivo (Ibex -6% en 2S14 pero +3,7% en año), Grecia y Portugal se anotan abultadas caídas anuales del 27-29%. En emergentes, destaca el buen comportamiento de China en el 2S14 (especialmente tras la fusión de bolsas en noviembre), con lo que Asia ha sido la única región que ha conseguido terminar el semestre y el año en positivo (en moneda local). En el 2S14 destaca el retroceso experimentado por los sectores relacionados con las materias primas (energía y materiales básicos), así como por el sector de telecoms en EE.UU. y las utilities en Europa, mientras que en el lado positivo encontramos sectores como el farmacéutico, consumo (especialmente el cíclico), tecnología, telecoms en Europa y financieras en EE.UU. Con estos movimientos, el año termina con subidas en la mayoría de sectores, salvo en energía y materiales básicos.

      En renta fija, la deuda pública a largo plazo ha seguido muy soportada por la rebaja de las previsiones de crecimiento mundial, la caída del precio del crudo, las menores expectativas de inflación, la política acomodaticia de los bancos centrales y el aumento de la aversión al riesgo desde finales del verano. En todo caso, el tipo alemán a 10 años es el que más ha corrido (-70pb en el 2S14), alcanzando mínimos de 0,54%. En el mercado americano, sin embargo, el descenso del tipo a 10 años ha sido menor (-36pb) hasta niveles de 2,17%. El tipo a 2 años americano aumenta 21pb en el 2S14 hasta el 0,66%, el del bono alemán registra caídas de 13pb hasta el -0,10%. En el mercado de deuda pública periférica destaca en el 2S14 el fuerte aumento de la prima de riesgo en Grecia, de 450pb, explicado por el riesgo político. Sin embargo, el resto de mercados conseguía estrechar los diferenciales de tipos con Alemania gracias al apoyo del BCE. La prima de riesgo española desciende en 35pb en el 2S14 (rentabilidad del bono español a 10 años finaliza el año en mínimos, 1,61%).

      En este entorno, el porcentaje de renta variable se ha mantenido entre el 50 y el 65% de la cartera (vía derivados). Para aprovecharnos de la volatilidad del mercado, hemos gestionado de manera activa esta exposición. Destacamos la reducción parcial de renta variable a finales de noviembre y de nuevo en diciembre tras las subidas de la bolsa europea y americana. En cuanto a sectores mantuvimos nuestra preferencia por los sectores cíclicos y de dividendo. Geográficamente, seguimos prefiriendo Europa frente a EEUU, y largos de periféricos y Francia. También incluimos apuestas de volatilidad que nos ayudaron a mitigar el riesgo de las carteras.

      En renta fija, incrementamos la exposición global a este tipo de activo y la diversificamos. Empezamos a principios del semestre, comprando un fondo de crédito global adicional al ya existente. Posteriormente, incrementamos la posición en los fondos de renta fija emergente y de high yield americano a corto plazo; este último fue sustituido por uno de largo plazo a finales de Octubre. En gobiernos, las posiciones en la curva alemana y el aplanamiento de la curva americana se mantuvieron en cartera hasta el mes de diciembre, mes en el cual cerramos ambas estrategias con beneficios. El resto de la cartera, está formado por letras del gobierno italiano y fondos monetarios, que sirven para gestionar mejor la liquidez.

      En divisas, a comienzos del 4º trimestre, cerramos el largo de dólares frente a yenes y fuimos reduciendo la apuesta larga de dólar frente a euro que sigue implementada con el fin de seguirnos beneficiando de las diferencias entre las políticas monetarias de ambos países, ya que una es expansiva mientras la otra está empezando a ser más restrictiva.

      El patrimonio del fondo ha aumentado un 68,42% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado 65,84%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,83% y la liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 0,15%. Por otro lado, la rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 1,45%, superior a la de la media de la gestora, situada en el 1,27%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 1,24% y la rentabilidad del índice de referencia ha sido de un 3,02%. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 8,06%, superior a la del índice de referencia del fondo que ha sido de un 5,47%.

    • 30.09.2014

      Las expectativas para la economía mundial en 2014 se vuelven a rebajar en el 3T lastradas por la Eurozona y el mundo emergente, especialmente Latam. En la Eurozona continúa el estancamiento, con Alemania afectada en sus perspectivas exportadoras por el conflicto ruso, mientras que España se sitúa a la cabeza gracias a una menor austeridad fiscal y los primeros frutos de las reformas estructurales. En China, tras la recuperación de principios de verano, se observan señales menos positivas desde el sector industrial e inmobiliario, compatibles con el cambio estructural que está viviendo la economía. Sin embargo, EE.UU. se confirma como el motor del mundo desarrollado tras el crecimiento del 2T (4,6% anualizado). Aun así, los últimos datos de actividad y confianza sugieren cierta moderación, posiblemente influida por la apreciación del dólar. Respecto a los precios, la inflación sorprende a la baja en EE.UU., con una caída hasta el 1,7% y en la Eurozona alcanza mínimos del 0,3% (0,7% la subyacente).
      En renta variable, el índice mundial en dólares retrocede un -2,8% en el 3T (+5,4% en euros). Los mercados desarrollados han tenido un mejor comportamiento relativo frente a los emergentes, aunque ambos han finalizado prácticamente planos. Entre las bolsas emergentes, destaca el mal comportamiento de Europa Emergente (afectada por las tensiones en Ucrania), frente a Latam y Asia. En los mercados desarrollados, EE.UU. logra superar a Europa (+0,6% el S&P vs -0,1% el EuroStoxx50) y destaca la subida experimentada por la bolsa nipona del 6,7% (Nikkei), apoyada por el movimiento de depreciación del yen cercano al 8%. En Europa es reseñable el movimiento de retroceso del DAX (en línea con el deterioro de los índices de confianza en el país), mientras que los periféricos registran retrocesos, con España e Italia cediendo entorno a un 1-2%. Sectorialmente, se observa un claro sesgo defensivo a lo largo del trimestre, con sectores como Materiales, Energía, Industriales y Consumo Cíclico en el furgón de cola en prácticamente todos los meses del periodo. Por el lado positivo, cabe destacar el buen comportamiento de Farma, Telecoms, Tecnología y Financieras.
      La divergencia en las políticas de la Fed y el BCE se ha acentuado en el 3T, lo que se ha traducido en una ampliación de los diferenciales de tipos entre EE.UU. y Alemania a lo largo de la curvas. Buen ejemplo de ellos es la rentabilidad del bono americano a 2 años que ha repuntado 11pb hasta el 0,57% mientras que la rentabilidad del bono alemán a 2 años se sitúa en niveles negativos, en el -0,08%, lo que supone un descenso de 11pb. En cuanto a los periféricos, a pesar de algunos episodios de aversión al riesgo (intervención del BES, default selectivo de Argentina, tensiones geopolíticas, referéndum sobre la independencia de Escocia), el 3T termina con una nueva reducción de las primas de riesgo con la excepción de Grecia.

      En este entorno, el porcentaje de renta variable se ha mantenido entre el 55 y el 65% de la cartera ( con estrategia en derivados). Para aprovecharnos de la volatilidad del mercado, hemos gestionado de manera activa esta exposición. En esta gestión destacar el incremento de renta variable a mitades del mes de Agosto tras la fuerte corrección de las bolsas lo que nos permitió beneficiarnos del posterior rebote. + sectores En cuanto a sectores mantuvimos nuestra preferencia por los sectores cíclicos. Geográficamente, seguimos prefiriendo Europa frente a EEUU, y largos de periféricos y Francia.
      En renta fija, incrementamos la exposición global a este tipo de activo y la diversificamos. Empezamos a principios del trimestre, comprando un fondo de crédito global adicional al ya existente para diversificar e incrementar ligeramente la posición. Posteriormente, incrementamos la posición en un fondo de renta fija emergente y en el de high yield americano a corto plazo. En gobiernos, seguimos cautos, al considerar que la deuda gubernamental de países "core" no ofrece valor con unos tipos tan bajos. Mantuvimos la posición en la curva alemana e incrementamos la posición de aplanamiento sobre la curva americana. El resto de la cartera, está formado por letras del gobierno italiano a 3 meses, que sirven para gestionar mejor la liquidez.
      En divisas, redujimos nuestra apuesta larga de dólares frente a yenes para realizar beneficios, sigue implementada con el fin de seguirnos beneficiando de las diferencias entre las políticas monetarias de ambos países, ya que una es expansiva mientras la otra está empezando a ser más restrictiva.
      El patrimonio del fondo ha aumentado un 39,64% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado 37,15%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,42% y la liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 0,19%. Por otro lado, la rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 1,37%, superior a la de la media de la gestora, situada en el 1,19%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 1,32%. y la rentabilidad del índice de referencia ha sido de un 0,84%. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 7,27%, superior a la del índice de referencia del fondo que ha sido de un 3,82%

    • 30.06.2014

      Durante la primera mitad del año se han rebajado las expectativas de crecimiento a nivel global para el conjunto de 2014 influidas por la continuación del deterioro en las perspectivas de las economías emergentes y el significativo mal dato de crecimiento del 1T en EE.UU. Sin embargo, de cara al 2S14 y a 2015 el panorama es más optimista con expectativas de aceleración tanto en las economías desarrolladas como en las emergentes (salvo China). Este primer semestre nos deja una evolución muy positiva para la renta variable así como para la deuda pública core. El aumento del grado de laxitud del BCE también ha posibilitado un continuado rally en la deuda periférica. En cuanto a divisas, el dólar empieza a mostrar su fortaleza frente al euro (1,36$/€) y, sorpresivamente, frente al yuan, aunque se debilita frente a emergentes, el yen y la libra.
      En renta variable, el índice mundial de bolsa ha subido un 5% en dólares (5,8% en euros) en el 1S, mientras que la volatilidad (VIX) se mantiene cercana a los mínimos finalizando en 11,6%. Por zonas geográficas, tras un mejor comportamiento en los primeros compases del año por parte de los mercados desarrollados, el retorno de flujos hacia mercados emergentes desde abril ha propiciado que finalizaran el semestre prácticamente en línea (+5% desarrollados vs +4,8% emergentes en dólares). Entre los desarrollados, destaca la caída de la bolsa nipona (Nikkei -7% en yenes), mientras que un diferencial de sorpresas económicas más reciente a favor de EE.UU. vs Europa le ha llevado a un mejor comportamiento (S&P 6,1% vs EuroStoxx50 3,8% en divisa local). Los mercados periféricos lideran la subida en Europa, Italia y España suben un +12,2% y +10,2% respectivamente. Desde el punto de vista sectorial, en el índice mundial, lideran sectores de corte defensivo como Utilities y Farma así como el sector petrolero, apoyado por la subida del crudo derivada de las tensiones en Oriente Medio. Más retrasados han quedado el sector de Telecomunicaciones (sin el apoyo de M&A), Consumo Discrecional y Financieras.
      La divergencia en las políticas de la Fed y del BCE se ha reflejado en los tipos de la deuda publica core a 2 años, con un aumento en el semestre del americano de 8pb, hasta el 0,46%, y una bajada del alemán de 19pb, hasta el 0,03%. En cuanto a los bonos a 10 años, en los últimos meses ha continuado el rally, tanto en EE.UU. como, en mayor medida, en Alemania. A este rally se ha unido, en el caso de la periferia europea, una fuerte reducción de los diferenciales de tipos frente a Alemania.

      En este entorno, el porcentaje de renta variable (incluido derivados) se ha mantenido entre el 50 y el 60% de la cartera. Para aprovecharnos de la volatilidad del mercado, hemos gestionado de manera activa esta exposición. Adicionalmente, hemos sido muy activos en la rotación sectorial, empezamos el semestre incluyendo sectores defensivos, mientras que en marzo rotamos el posicionamiento a sectores cíclicos y lo incrementamos en mayo selectivamente en aquellos que veíamos que tenían un mayor descuento. En junio compramos mineras globales debido al proceso de desapalancamiento en el que están inmersas estas compañías. Geográficamente, seguimos prefiriendo Europa frente a EEUU, y largos de periféricos, si bien incrementamos algo más el largo en Italia frente a España a finales de mayo. Incluimos también un largo de bolsa francesa frente a Alemania.
      En renta fija, empezamos a incrementar las posiciones en el activo paulatinamente. Incluimos a principios de año estrategias de crédito europeo de corto plazo así como de crédito global y high yield europeo. Esta exposición la incrementamos en mayo, a la vez que vendimos los fondos de retorno absoluto que había en cartera. En junio vendimos los fondos high yield europeo y compramos high yield americano de más corto plazo para dar una mayor estabilidad a la cartera. En gobiernos, seguimos cautos, al considerar que la deuda gubernamental de países "core" no ofrece valor con unos tipos tan bajos. Mantenemos posición en la curva americana e iniciamos una posición en distintos puntos de la curva alemana ya que esperamos que se normalice para reflejar la mejora económica. El resto de la cartera, está formado por letras del gobierno español a 3 meses, que sirven para gestionar mejor la liquidez.
      En divisas se inició una apuesta de dólares frente a yenes, tratando de beneficiarnos de las diferencias entre las políticas monetarias de ambos países, ya que una es expansiva mientras la otra está empezando a ser más restrictiva.

      El patrimonio del fondo ha aumentado un 41,04% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado 46,84%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,82% y la liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del 0,26%. Por otro lado, la rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 2,52%, inferior a la de la media de la gestora, situada en el 3,51%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 2,77%. La rentabilidad del índice de referencia ha sido de un 3,11%. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 5,14%, superior a la del índice de referencia del fondo que ha sido de un 4,57%.

    Cartera

    Top Ten Inversiones

    InversionesPatrimonio
    LETRAS DEL TESORO VTO. 2201161.87  %
    ISHARES DJ ESTOXX501.83  %
    PAR.M&G UK GROWTH-£-I-ACC1.8  %
    PAR.AMUNDI 6 M - I1.77  %
    PAR.DWS FLOATING RATE NOTES1.77  %
    ISHARES EURO STOXX 50 UCITS1.69  %
    LETRA TESORO ITALIANO 0 3112151.62  %
    LETRA TESORO ITALIANO 0 1409151.62  %
    PAR.M&G OPTIMAL INCOME-A-EURO-A1.4  %
    PAR.SCHRODER ISF EM DBT A R-CAC1.38  %