Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
15/11/2019
 

Descripción

Plan de Pensiones del Sistema Individual integrado en el fondo de pensiones de Renta Fija a largo plazo BBVA RENTA FIJA, F.P.

Fondo que invierte el 100% en activos de renta fija en euros, con una duración media objetivo de la cartera superior a 2 años.

Horizonte

Adecuado para personas con un perfil de riesgo medio y que preferiblemente tengan un horizonte lejano de jubilación.

Evolución del Plan

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DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
15/11/2019
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 14/11/2019

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan-0.42 %1.68 %1.88 %-2.16 %-3.30 %9.79 %24.96 %--
Índice-0.51 %2.22 %3.15 %3.13 %5.56 %26.33 %----
Rentabilidad anualizada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan----1.88 %-0.73 %-0.67 %0.94 %1.50 %--
Índice----3.15 %1.03 %1.09 %2.37 %----
Rentabilidad últimos 5 años20182017201620152014
Plan-2.73 %-1.59 %-0.15 %-0.44 %2.97 %
Índice-0.07 %0.21 %1.53 %1.10 %5.27 %

Datos estadísticos 13/11/2019

1 año3 años
Volatilidad Fondo1.03 %1.25 %
Volatilidad Índice1.04 %1.14 %
Ratio Sharpe Fondo3.22 0.76 
Ratio Sharpe Índice3.37 1.20 
Ratio Información-0.22 -0.56 
Tracking Error0.89 %0.85 %
Correlación0.64 0.75 
Alpha0.00 %0.00 %
Beta0.63 0.83 
Máxima pérdida diaria del fondo-0.27 %-0.97 %
Máxima pérdida diaria del índice-0.25 %-0.81 %
Número meses negativos fondo313
Número meses negativos índice415
Fecha mínima rentabilidad diaria09/08/201929/05/2018
Mínima rentabilidad diaria-0.27 %-0.97 %
Fecha máxima rentabilidad diaria03/07/201911/06/2018
Máxima rentabilidad diaria0.25 %0.46 %


Datos

Fecha lanzamiento
18/12/1995
Tipo
Planes de pensiones
Nombre Fondo
BBVA RENTA FIJA, FP
Código Fondo DGS
F0397
Nombre Plan
BBVA PLAN RENTA FIJA, PPI
Código Plan DGS
N1047
Código CIF
G81159873
Gestora
BBVA Pensiones, S.A., E.G.F.P.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
DELOITTE, S.L.
Valor liquidativo aplicable
D
Inversión mínima
30.00 Euros
Divisa plan
EURO
Índice de referencia
RF EURO (Dur 3A)
Patrimonio ()
264,594,209.26 €

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio0.85Desde el 10/04/2018, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0.2Desde el 10/04/2018, inclusive.

Histórico de comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio1.5Hasta el 09/04/2018, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0.25Hasta el 09/04/2018, inclusive.

30.09.2019

El plan se ha mantenido corto de duraci¢n frente a su ¡ndice de referencia, llegando a alcanzar los 2 a¤os de duraci¢n, sin embargo esta duraci¢n corta se ha mantenido en países core como Alemania, mientras que en países perif¿ricos como Espa¤a e Italia se ha mantenido largo de duraci¢n. Hemos ido tomando beneficio de las posiciones de aplanamiento de curva que hemos mantenido la primera parte del a¤o y que han aportado positivamente a la rentabilidad del plan. Seguimos manteniendo los estrechamientos de spread entre Europa y USA tanto en el 5 a¤os como en el BOX 5-30. Por la parte de divisa, mantenemos la posici¢n de Noruega contra euro y hemos a abrir un t ctico del d¢lar corto frente a euro.Por la parte de inflaci¢n, hemos incrementado posici¢n en los breakevens de inflaci¢n americana, esperando un repunte de la inflaci¢n para USA y mantenemos la posici¢n en inflaci¢n europea. La duraci¢n del plan al final del periodo se situ¢ en 2,32 a¤os, m s de un a¤o corto frente a su ¡ndice de referencia.Durante el tercer trimestre hemos tomado beneficio de las puts del americano, cerramos el t ctico entre Canad  y USA y hemos montado un t ctico durante agosto de estrechamiento de spread entre Italia y Alemania tras la ruptura del gobierno por parte de Salvini y la consecuente ampliaci¢n del spread, hemos mantenido el put spread en eurod¢lares. Por £ltimo, el plan cierra el trimestre con una rentabilidad de 0,60%.

30.06.2019

El plan se ha mantenido corto de duración frente a su índice de referencia, llegando a alcanzar los 2 años de duración, sin embargo esta duración corta se ha mantenido en países core como Alemania, mientras que en países periféricos como España e Italia se ha mantenido largo de duración. Hemos incrementado las posiciones de aplanamiento de curva en prácticamente todos los países de la eurozona como Irlanda, Francia, Italia, Bélgica y Finlandia en la zona de los 10 y 30 años contra el 5 años. Seguimos manteniendo los estrechamientos de spread entre Europa y USA tanto en el 5 años como en el BOX 5-30. Por la parte de divisa, después de tomar beneficio en la mitad de la posición de Noruega contra euro hemos vuelto a incrementar la posición y cerramos por stop loss la posición del dólar corto frente a euro. Por la parte de inflación, hemos incrementado posición en los breakevens de inflación americana, esperando un repunte de la inflación para USA y disminuimos la posición en inflación europea. La duración del plan al final del semestre se situó en 2,25 años. Más de un año corto frente a su índice de referencia. Durante el segundo trimestre hemos cubierto la cartera con la compra de puts en el 5 años americano para proteger el posible repunte de rentabilidades, hemos cerrado el largo táctico del 30 años italiano antes de las elecciones europeas con muy buen performance. Hemos abierto un táctico entre Canadá y USA y un put spread en los eurodólares de septiembre. Respecto a la evolución del plan, ha obtenido una rentabilidad de 0,73% en el segundo trimestre del año y un 1,66% en el acumulado del año.

31.03.2019

El trimestre ha sido positivo para el plan, por un lado la recuperación de los bonos de inflación que tanto nos penalizó al final del año pasado y las caídas generalizadas en rentabilidad han dado una rentabilidad positiva al plan. Hemos aprovechado la ampliación de Italia en febrero para volver a situarnos largos de periferia y a pesar de tener una fuerte posición corta en Alemania el resto de la cartera ha compensado mucho más y ha hecho que acabáramos el trimestre en performance positivo frente a nuestro índice de referencia.Por la parte de divisa, mantenemos la posición táctica largo de euro frente al dólar. En el largo de corona noruega frente a euro hemos tomado beneficio de la mitad de la posición, disminuyendo la posición a 1,5%. De cara al próximo trimestre esperamos que la incertidumbre por el Brexit y la relación comercial de China con USA se vaya disipando y volvamos a ver subidas de rentabilidad en los bonos. Es por ello, que mantenemos el corto de duración en Alemania y hemos incrementado mediante opciones el corto en USA. Por otro lado, las nuevas subastas de liquidez del BCE creemos que favorecerán a la deuda periférica, y por eso mantenemos nuestro largo de Italia y nos mantenemos neutrales en España e Irlanda. Al final del trimestre la duración del plan se situó en 2 años. Más de un año y medio corto frente a su índice de referencia. La rentabilidad del trimestre ha sido del 0,78%.

30.09.2018

En términos de rentabilidad el trimestre ha sido muy negativo aunque hemos caído menos que el índice de referencia al tener mucha menos duración. Las subidas de rentabilidad generalizadas principalmente en Italia y en la deuda alemana a 10 años durante el mes de Agosto, han hecho que la rentabilidad del plan se vea muy perjudicada. En términos de duración hemos empezado a recomprar algo de duración corta en niveles de 0.45% en el 10 años alemán. Las posiciones de inflación tanto en USA como en Europa han funcionado bien debido al repunte del precio del crudo y los datos de inflación que han ido saliendo durante los meses de verano. La posición de estrechamiento de spread que tenemos entre Europa y USA en el 5 años ha seguido divergiendo con la ampliación de los diferenciales a favor de EE.UU..En periferia, nos hemos mantenido neutrales contra nuestro índice de referencia durante la crisis política en Italia aunque ello no ha podido evitar sufrir en términos de rentabilidad, al final de trimestre hemos ido tomando algo de riesgo en Italia, comprando letras con plazo inferior al año, aprovechando el buen carry que nos proporcionaba. En España, durante el verano hemos mantenido el 10 años emitido a finales de Junio, jugando el spread frente a Alemania aunque hemos reducido la posición al final del trimestre.Por la parte de divisa, la posición en Corona Noruega lo ha seguido comportándose bien. Al final del trimestre la duración del plan se situó en 2,42 años, más de un año corto frente a su índice de referencia. La rentabilidad del trimestre ha sido del -0,63%.

Top Ten Inversiones

InversionesPatrimonio
TSY INFL IX N/B 0.125 227.74  %
TSY INFL IX N/B 0.125 205.23  %
BUONI POLIENNALI DEL TES 0.95 233.57  %
BUONI POLIENNALI DEL TES 0.9 222.77  %
FRANCE (GOVT OF) 2.25 202.61  %
BUONI POLIENNALI DEL TES 4.5 242.42  %
FINNISH GOVERNMENT 0 242.16  %
WSTP 0 3/8 04/02/261.91  %
FINNISH GOVERNMENT 0.5 291.91  %
REPUBLIC OF AUSTRIA 0 241.8  %