Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
18/07/2019
 

Descripción

Plan de Pensiones del Sistema Individual integrado en el fondo de pensiones BBVA CIENTO TRES, F.P. Plan de Renta Fija a Largo Plazo que invierte en una cartera global diversificada de renta fija pública y privada. La duración media de la cartera se situará entre 0 y 3 años. El plan puede invertir hasta un 50% en activos por debajo de Grado de Inversión y Emergentes. El riesgo divisa máximo de la cartera será de 20%. El estilo de inversión es independiente a un índice de referencia y está basado en la selección de bonos y emisores.

Horizonte

Adecuado para personas con un perfil de riesgo medio y que preferiblemente tengan como horizonte de jubilación el medio plazo.

Evolución del Plan

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
18/07/2019
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 18/07/2019

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan0.18 %1.29 %0.67 %-1.97 %--------
Rentabilidad anualizada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan----0.67 %-0.66 %--------
Rentabilidad últimos 5 años20182017201620152014
Plan-1.87 %-1.19 %0.39 %----

Datos estadísticos 16/07/2019

1 año3 años
Volatilidad Fondo1.11 %1.56 %
Volatilidad Índice0.51 %0.44 %
Ratio Sharpe Fondo1.59 0.36 
Ratio Sharpe Índice2.62 1.07 
Ratio Información0.39 -0.01 
Tracking Error1.14 %1.66 %
Correlación0.18 -0.08 
Alpha0.00 %0.00 %
Beta0.40 -0.29 
Máxima pérdida diaria del fondo-0.21 %-0.49 %
Máxima pérdida diaria del índice-0.14 %-0.14 %
Número meses negativos fondo416
Número meses negativos índice620
Fecha mínima rentabilidad diaria18/06/201928/06/2017
Mínima rentabilidad diaria-0.21 %-0.49 %
Fecha máxima rentabilidad diaria19/06/201920/06/2018
Máxima rentabilidad diaria0.29 %1.40 %


Datos

Fecha lanzamiento
05/05/2015
Tipo
Planes de pensiones
Nombre Fondo
BBVA CIENTO TRES, F.P.
Código Fondo DGS
F2018
Nombre Plan
BBVA PLAN RENTA FIJA INTERNACIONAL FLEXIBLE 0-3, PPI
Código Plan DGS
N5081
Código CIF
V87217758
Gestora
BBVA Pensiones, S.A., E.G.F.P.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
DELOITTE, S.L.
Inversión mínima
30.00 
Divisa plan
EURO
Patrimonio ()
76,983,455.85 €

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio0.65Desde el 16/01/2016, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0.05Desde el 16/01/2016, inclusive.

Histórico de comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio0Hasta el 15/01/2016, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0Hasta el 15/01/2016, inclusive.

31.03.2019

El trimestre ha sido positivo para el plan, en términos de rentabilidad ya que las posiciones estructurales que mantiene y que habían lastrado las rentabilidades durante el último trimestre del año 2018 han mejorado sustancialmente durante el inicio de este 2019. Destacando la recuperación de los bonos de inflación americana, la apreciación de la corona noruega, el estrechamiento diferencial de tipos de interés entre USA/Alemania en sus bonos a 5 años y las posiciones largas en Australia. Antes de la corrección en los tipos de interés aprovechamos para alargar algo la duración del plan que hemos empezado a deshacer vía opciones al final del trimestre. Por otro lado el comportamiento de la deuda australiana ha sido extremadamente bueno durante el periodo alcanzando niveles que justificaban empezar a deshacer las posiciones que han ido hacia deuda de Nueva Zelanda, algo más retrasada en el movimiento. También y dado que las inflación esperada así como los datos económicos esperados por el BCE es menor hemos deshecho todas las posiciones en inflación europea, y hemos comprado deuda española en el plazo de 7 años.En lo que a divisas se refiere el plan mantiene sustancialmente las mismas posiciones que el trimestre anterior, corto de euro/dólar y euros/corona noruega, largo de dólar/dólar neozelandés y corto de dólar/yen, aunque hemos reducido algo la exposición de euro/corona noruega hacia cortos de euro/corona sueca.Durante el trimestre hemos vuelto a invertir en crédito de elevada calidad crediticia y poca volatilidad dado el sesgo más expansivo del BCE. Al final del trimestre la duración del plan se situó en 1,27 años. La rentabilidad del trimestre ha sido del 0,59%.

30.09.2018

Durante el periodo el plan ha tenido una rentabilidad negativa motivada por la subida de tipos de interés. Las posiciones largas en duración en Australia han sido unos de los mayores contribuidores de rentabilidad para el plan así las posiciones cortas en Alemania y USA. En lo que se refiere a divisas la posición larga de dólar frente a euro y dólar neozelandés han sido los principales contribuidores. Por el contrario la exposición a mercados emergentes ha sido el principal detractor de rentabilidad en el periodo así como la exposición a yenes. El resto de posiciones que el plan mantiene, tales como bonos de inflación o exposición a España frente a Alemania, no han sufrido grandes variaciones a lo largo del periodo. Durante el trimestre la operativa ha sido reducida en parte por el periodo estival aunque cabe destacar que en la medida que el bono del Tesoro Americano alcanzaba rentabilidades por encima del 3% hemos ido reduciendo nuestras posiciones cortas. Por otro lado el plan aprovechando la volatilidad en Italia ha abierto una posición larga en el bono a 10 años a través de derivados limitando en gran medida su posible pérdida. En inflación americana y aprovechando las altas rentabilidades de sus bonos hemos empezado a cambiar posiciones cubiertas a exposiciones de tipo de interés real. En Europa se han añadido posiciones en bonos de inflación europea. El plan cierra el trimestre con una duración de 1,96 años. La rentabilidad del trimestre ha sido del -0,24%.

30.06.2018

En términos de rentabilidad el semestre ha sido negativo, las subidas de rentabilidad han hecho que el plan obtenga una rentabilidad negativa. Las posiciones de inflación en USA han funcionado bien, así como las estrategias de duración corta. Sin embargo la posición de estrechamiento de spread que tenemos entre Europa y USA en el 5 años ha seguido divergiendo. En periferia hemos acudido a los nuevos primarios de España e Italia en 10 años y al nuevo 30 años español, para posteriormente vender Italia, seguimos manteniendo España a pesar de que su comportamiento no ha sido bueno. En Oceanía hemos incrementado nuestro posicionamiento ya que seguimos creyendo que el ciclo en estos países está más retrasado. También hemos añadido compras en la parte corta de la curva canadiense que en nuestra opinión está muy barata.Desde el inicio del año y coincidiendo con la finalización de primer trimestre hemos liquidado la posición de crédito High Yield que mantenía el plan dado que esperamos que el BCE siga reduciendo su programa de compras y por tanto este tipo de activo encuentre menos soporte y ya al inicio del segundo trimestre redujimos un tercio la posición de emergentes por las dudas sobre las políticas proteccionistas en EE UUPor la parte de divisa, la posición en corona noruega lo ha hecho bastante bien, recuperando parte de lo perdido el año pasado, así como las posiciones cortas de dólar australiano y neozelandés, por el contrario ha funcionado mal la exposición a corona sueca. Las posiciones largas de dólar frente a euro también han funcionado bien tras un inicio del año negativo.Al final del trimestre la duración del plan se situó en 1.29 años.

31.03.2018

En términos de rentabilidad el trimestre ha sido negativo, las subidas de rentabilidad han hecho que el plan obtenga una rentabilidad negativa en primer trimestre del año. Las posiciones de inflación en USA han funcionado bien, así como las estrategias de duración corta. Sin embargo la posición de estrechamiento de spread que tenemos entre Europa y USA en el 5 años ha seguido divergiendo. En periferia hemos acudido a los nuevos primarios de España e Italia en 10 años y al nuevo 30 años español. En Oceanía hemos incrementado nuestro posicionamiento ya que seguimos creyendo que el ciclo en estos países está más retrasado. También hemos añadido compras en la parte corta de la curva canadiense que en nuestra opinión está muy barata.Desde el inicio del año y coincidiendo con la finalización de trimestre hemos liquidado la posición de Crédito High Yield que mantenía el plan dado que esperamos que el BCE siga reduciendo su programa de compras y por tanto este tipo de activo encuentre menos soporte.Por la parte de divisa, la posición en Corona Noruega lo ha hecho bastante bien, recuperando parte de lo perdido el año pasado, así como las posiciones cortas de dólar australiano y dólar neozelandés, por el contrario ha funcionado mal la exposición a corona sueca y la posición larga de dólar frente a euro. Al final del trimestre la duración del plan se situó en 1.09 años. La rentabilidad del trimestre ha sido del -0,60%.

Top Ten Inversiones

InversionesPatrimonio
TII 0.125 15042116.01  %
DBRI 1.75 15042011.45  %
FRTR 0.1 I/L 0103217.14  %