Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
18/10/2019
 

Descripción

Fondo de Pensiones de Renta Variable Mixta Internacional. La inversión del fondo en Renta Variable se moverá entre el 0% y el 60% según las expectativas del equipo gestor.

La política de inversiones de este fondo está destinada a maximizar la rentabilidad a medio plazo a través de la inversión diversificada en activos de renta fija y renta variable mundial, con sujeción al objetivo de consolidación no garantizado y dentro del marco establecido por la legislación vigente en materia de inversiones.

Se ha fijado un objetivo de consolidación no garantizado, que consiste en lograr que el valor liquidativo diario del fondo no sea inferior al 85% del máximo valor liquidativo histórico alcanzado por el mismo.

La selección de activos en cada momento se hará en función de la visión de mercado de la Entidad Gestora y siguiendo criterios para la consecución del objetivo de consolidación no garantizado.

La parte no expuesta a Renta Variable, lo estará a Renta Fija, que podrá ser tanto pública como privada (incluyendo activos de mercado monetario cotizados o no, líquidos y depósitos).

Horizonte

Adecuado para personas con baja aversión al riesgo y, preferiblemente, con un horizonte lejano a la jubilación.

Evolución del Plan

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
18/10/2019
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 18/10/2019

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan-0,05 %2,80 %1,59 %----------
Rentabilidad anualizada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan----1,59 %----------
Rentabilidad últimos 5 años20182017201620152014
Plan-3,30 %1,21 %------

Datos estadísticos 15/10/2019

1 año3 años
Volatilidad Fondo2,61 %--
Ratio Sharpe Fondo1,24 --
Máxima pérdida diaria del fondo-0,76 %--
Número meses negativos fondo4--
Fecha mínima rentabilidad diaria05/08/2019--
Mínima rentabilidad diaria-0,76 %--
Fecha máxima rentabilidad diaria08/08/2019--
Máxima rentabilidad diaria0,54 %--


Datos

Fecha lanzamiento
07/12/2016
Tipo
Planes de pensiones
Nombre Fondo
BBVA CIENTO QUINCE, F.P.
Código Fondo DGS
F2044
Nombre Plan
BBVA PLAN CONSOLIDACIÓN 85, PPI
Código Plan DGS
N5184
Código CIF
V87394524
Gestora
BBVA Pensiones, S.A., E.G.F.P.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
PRICE WATERHOUSE COOPERS AUDITORES, S.L.
Valor liquidativo aplicable
D
Inversión mínima
30,00 
Divisa plan
EURO
Patrimonio ()
96.447.890,71 €
Último valor liquidativo objetivo consolidado
0,8763568 euros

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio0,95Desde el 06/04/2017, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0,05Desde el 06/04/2017, inclusive.

Histórico de comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio0Hasta el 05/04/2017, inclusive. Hasta que el patrimonio del Plan de Pensiones alcance los 10 millones de euros.
Comisión de depósitoPatrimonio0Hasta el 05/04/2017, inclusive. Hasta que el patrimonio del Plan de Pensiones alcance los 10 millones de euros.

30.06.2019

Comenzamos el año infraponderados en renta variable a nivel mundial. Tras haber neutralizado la posición antes de finalizar febrero, sobreponderamos el nivel de bolsa a mitad del semestre, manteniéndolo durante el resto del periodo. En renta fija, mantenemos el largo de duración con el que iniciamos el año. Pensamos que la renta fija de grado inversión ofrece un perfil de rentabilidad/riesgo favorable frente a gobiernos y renta fija de alto rendimiento. Hemos ido aumentando la exposición a renta variable progresivamente hasta niveles del 29%. Adicionalmente, la ganancia del plan por la subida de las bolsas en la última parte del semestre ha permitido que este nivel de exposición se sitúe en niveles significativamente superiores a los de inicio del año, siempre dentro de los límites permitidos por el control del riesgo con objeto de mantener en todo momento el valor liquidativo a un nivel no inferior al 85% del máximo histórico alcanzado. El aumento de exposición en renta variable se ha hecho en mercados desarrollados de Europa y EE.UU. Este activo ha sido la principal fuente de rentabilidad. En cuanto a la duración, desde comienzo de año estábamos positivos tanto en deuda de gobiernos europeos como americanos. Las continuas caídas de los tipos a 10 años en ambos mercados han tenido una aportación muy positiva en el plan. Seguimos manteniendo las mismas posiciones y cerramos el semestre con niveles de duración similares cerca de 0.60 años. La rentabilidad del plan en el trimestre ha sido de 0,73% y de un 2,40% en el acumulado del año.

31.03.2019

El año comenzó con una desaceleración económica a nivel global, moderándose el ritmo de crecimiento. Sin embargo, la mayoría de los activos ha tenido rentabilidades positivas durante este primer trimestre. A esto han contribuido las valoraciones atractivas de las bolsas, mejora en las negociaciones comerciales y aumento del apetito por el riesgo apoyado por el cambio de sesgo de los bancos centrales. En cuanto al posicionamiento del plan, iniciábamos el año en niveles bajos de renta variable. En febrero decidimos aumentar la exposición a renta variable ya que en agregado los indicadores macro continúan siendo positivos y la tendencia de las bolsas alcistas. Este activo ha sido la principal fuente de rentabilidad durante este trimestre, finalizando con una exposición del 19.2%. Este nivel está dentro de los límites permitidos por el control del riesgo con objeto de mantener en todo momento el valor liquidativo a un nivel no inferior al 85% del máximo histórico alcanzado.El debilitamiento de la economía mundial y la inflación contenida han permitido un tono más acomodaticio de los principales bancos centrales, intensificando sus posturas durante el mes de marzo. Por un lado, la Fed rebajaba sus expectativas de crecimiento e inflación general y revisaba sus proyecciones de tipos, llevando el tipo a 10 años americano a retroceder 28 pb. El BCE no solo fijaba nuevas subastas de liquidez sino que anunciaba tipos sin cambios al menos hasta finales de año, lo cual dejaba el tipo a 10 años alemán en niveles negativos. Por ello, seguimos manteniendo la posición en deuda tanto europea como americana. La rentabilidad del trimestre ha sido del 1,66%.

30.09.2018

Las perspectivas de crecimiento global se mantienen estables, destacando los mercados desarrollados frente a emergentes, donde se ha observado un deterioro debido a tensiones económicas y financieras de determinados países. En EE.UU., el crecimiento se acelera y tanto el consumo como la inversión empresarial se ven impulsados por los estímulos fiscales haciendo que los índices de confianza y expectativas se sitúen en máximos. Los datos de actividad y empleo corroboran la solidez económica y eso se ha reflejado en la bolsa americana, que lidera las subidas este trimestre. En cuanto a la Eurozona, el crecimiento no se recupera respecto del trimestre anterior, con un comportamiento desigual donde destaca el freno en la periferia frente a la estabilidad alemana. En este contexto seguimos positivos en renta variable, los nuevos máximos marcados por la bolsa americana y el entorno de baja volatilidad nos llevan a mantener la exposición a renta variable que se sitúa en un nivel del 28% Este nivel está dentro de los límites permitidos por el control del riesgo con objeto de mantener en todo momento el valor liquidativo a un nivel no inferior al 85% del máximo histórico alcanzadoEn renta fija la tendencia generalizada ha sido la caída en el precio de los bonos de gobiernos. La Fed cerraba el trimestre con la tercera subida de tipos en lo que va de año, apoyado por el fuerte ritmo de crecimiento económico, el pleno empleo en el mercado de trabajo, crecimiento de salarios y repunte del precio del crudo. El BCE, por otro lado, mantiene sin cambios el calendario previsto para el fin de la expansión cuantitativa, disminuyendo el ritmo mensual de compras de deuda. La política monetaria de los principales bancos centrales no ha sorprendido durante el verano y creemos que se va a mantener en la misma línea. La baja duración que teníamos en el plan nos ha beneficiado al evitar caídas significativas de la deuda alemana y americana. Además, aunque la duración del plan se situaba en un nivel bajo, decidimos reducir la exposición a gobiernos aún más, terminando el trimestre con una duración de 0,3 añosLa rentabilidad del trimestre ha sido del 0,33%.

30.06.2018

El crecimiento de la economía global se revisa ligeramente al alza durante la primera mitad de 2018. En mercados desarrollados destaca EE UU, donde la actividad muestra signos de fortaleza, con un mercado laboral en pleno empleo, repunte de inflación y revisiones positivas de beneficios empresariales. Las bolsas han logrado recuperar una parte de la caída experimentada durante los primeros meses del año y posteriormente parecen haberse estabilizado en un rango lateral. Sin embargo, el aumento de las tensiones comerciales entre EE UU y sus principales socios acerca de la imposición de aranceles sobre el comercio internacional, junto con la incertidumbre política de algunos países de la zona euro, han motivado que mantengamos la exposición a renta variable en el 29%. Este nivel está dentro de los límites permitidos por el control del riesgo con objeto de mantener en todo momento el valor liquidativo a un nivel no inferior al 85% del máximo histórico alcanzado.En cuanto a los mercados de renta fija, la Reserva Federal prosigue su camino de subida de tipos, mientras que el BCE sigue mostrando un tono muy cauto por la pérdida de pulso de la actividad en la eurozona y la ausencia de presiones inflacionistas. En este contexto, decidimos mantener los mismos niveles bajos de exposición a deuda americana, mientras que hemos aumentado la exposición a deuda europea. El diferente sesgo mostrado por los principales bancos centrales ha tenido su reflejo en las rentabilidades de la deuda soberana de ambas regiones. Así, hemos visto tipos más altos a lo largo de la curva de tipos de EE UU No así en Alemania, donde el Bund se ha visto favorecido en su calidad de activo refugio frente al riesgo periférico. El posicionamiento del plan se ha visto favorecido por este comportamiento diferencial de los tipos, cuya duración a final de trimestre es de 0.5 años.

Top Ten Inversiones

InversionesPatrimonio
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