Accounts Overview

Period consulted:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Latest update:
05/28/2020
 

Description

Variable income fund that invests in the companies more representing the Latin American stock exchanges. The fund keeps positions significant in assets so-called in currencies different than the euro, basically dollar and local currency, mostly actual Brazilian and weight Mexican.

Evolution of the fund

Period consulted:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Latest update:
05/28/2020
Return of period:
 
 

Details to 05/27/2020

Accumulated return1 monthCurrent year1 year
Fund16.32%-37.40%-29.91%
Index15.18%-35.83%-27.06%
Annualized return1 year3 years5 years10 years15 years20 years
Fund-29.91%-7.43%-5.19%-4.25%----
Index-27.06%---4.04%-4.05%----
Profitability last 5 years20192018201720162015
Fund20.39%2.78%4.32%24.07%-19.76%
Index-3.02%-19.31%4.80%-23.21%-23.21%

Statistical data 05/25/2020

1 year3 years
Volatility Fund45.76%31.99%
Volatility Index45.27%30.87%
Sharpe Ratio-0.71 -0.26 
Ratio Sharpe Index-0.62 -0.26 
Ratio Information-0.38 0.00 
Tracking Error11.56%10.99%
Correlation0.97 0.94 
Alpha-0.03%0.00%
Beta0.98 0.97 
Maximum loss daily of the fund-14.57%-14.57%
Maximum loss daily of the index-14.28%-14.28%
Number months negative fund518
Number months negative index517
Profitability minimum date daily03/09/202003/09/2020
Minimum profitability daily-14.57%-14.57%
Profitability maximum date daily03/13/202003/13/2020
Maximum profitability daily11.26%11.26%


Details

Date release of the fund
01/29/1997
Date release
01/29/1997
Currency fund designation
EURO
Type
Accumulation
Minimum investment
600.00 EUR
Minimum to keep
1.00 PARTICIPACION
Applicable net asset value
D
Time subscriptions limit and reimbursements
15:00h
Processing and reimbursements subscriptions
D+1
Code ISIN
ES0142332032
Code CIF
V81651267
Code record
902
Registered address
SPAIN
Registered in
SPAIN
Structure legal
Investment fund
Manager
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Pledgee
BBVA S.A.
Auditor
Ernst & Young, S.L.
Assets ()
€14,622,678.11
Reference rate
MSCI Emerging Latam 10/40
Name former
GESTINOVA LATINOAMERICA FIM
Frequency of calculation of the net asset value
Daily

Fees

 Base%Stretch/Term
Management feeAssets2.25
Depositary service feeAssets0.2
Subscription feeAmount subscribed0
Redemption feeAmount reimbursed2On the shares reimbursed with a seniority lower than three months.

Other details of interest

Applicable net asset value: that one of the same day of the application date.

Place of publication of the net asset value: the Contribution bulletin of the Stock exchange from Madrid.

Processing of the subscription and redemption orders: the orders done for the participant from 15.00 or in a non-working day process together with the ones carried out on the following day skillful. For these purposes, understands per day skillful every day from Monday to Friday, except bank holidays in the whole of the country. The limit of 15.00 special previously adverts to the schedule peninsular.

Not consider business days those in which not there is market for the assets that represent more than 5% of the assets. The trading companies be able to set hours of cut different and prior to the established one with general character for the Management Company, owing be informed the participant in this regard for the trading company.



31.03.2020

En el fondo, no se efectuaron cambios en el portafolio. No se efectuaron operaciones en derivados ni préstamo de valores. Ante el COVID-19, se aumentó ligeramente el nivel de efectivo para hacer frente a salidas de partícipes.

Mantenemos un posicionamiento sobreponderado a nivel país en Brasil, con un sesgo cíclico de beta alta a nivel accionario pues creemos que, si bien habrá volatilidad, la economía se encuentra en un punto de inflexión y debería reflejarse en el mercado el progreso en el combate a la pandemia a nivel global y local. Nos mantenemos sobre-expuestos a México y Argentina; en el primero creemos que algunas acciones descuentan un escenario excesivamente negativo al tiempo de mantener una situación operativa en excelentes condiciones. El caso argentino, creemos que lo peor ya ha quedado atrás y esperamos una recuperación selectiva por activos. Colombia, Chile y Perú fondean los largos arriba citados. Esperamos que la cartera continúe acumulando rendimiento al tiempo que se materializa el valor intrínseco de los activos seleccionados.

A nivel accionario, favorecemos las acciones con exposición al mercado interno y financiero en Brasil, las industriales y financieras en México y comercio electrónico y financieras en Argentina.

31.12.2019

Mantenemos un posicionamiento neutral a nivel país en Brasil, pero con un sesgo cíclico de beta alta a nivel accionario pues creemos que, si bien habrá volatilidad, la economía se encuentra en un punto de inflexión y debería reflejarse en los resultados corporativos después de la aprobación de la reforma pensional. Nos mantenemos sobre-expuestos a México y Argentina. En el primero creemos que algunas acciones descuentan un escenario excesivamente negativo al tiempo de mantener una situación operativa en excelentes condiciones. El caso argentino, creemos que lo peor ya ha quedado atrás y esperamos una recuperación selectiva por activos. Colombia, Chile y Perú fondean los largos arriba citados. En el fondo, se incrementaron posiciones en Vale, Odontoprev, Itub, Burger King, GCC, Pinfra y IEnova al tiempo que se redujeron en Renner, Bachoco. No se efectuaron operaciones en derivados ni préstamo de valores.

30.09.2019

Mantenemos un posicionamiento neutral a nivel país en Brasil, pero con un sesgo cíclico de beta alta a nivel accionario pues creemos que, si bien habrá volatilidad, la economía se encuentra en un punto de inflexión y debería reflejarse en los resultados corporativos después de la aprobación de la reforma pensional. Nos mantenemos sobre-expuestos a México y Argentina; en el primero creemos que algunas acciones descuentan un escenario excesivamente negativo al tiempo de mantener una situación operativa en excelentes condiciones. El caso argentino, creemos que lo peor ya ha quedado atrás y esperamos una recuperación selectiva por activos. Colombia, Chile y Perú fondean los largos arriba citados. Esperamos que la cartera continúe acumulando rendimiento al tiempo que se materializa el valor intrínseco de los activos seleccionados.
A nivel accionario, favorecemos las acciones con exposición al mercado interno y financiero en Brasil, las industriales y financieras en México y comercio electrónico y financieras en Argentina.

En el fondo, se incrementaron posiciones en Vale, Odontoprev, Itub, Burger King, GCC, Pinfra y IEnova al tiempo que se redujeron en Renner, Bachoco. No se efectuaron operaciones en derivados ni préstamo de valores.

30.06.2019

Inversiones concretas realizadas durante el periodo. A lo largo del semestre se acumularon nuevas posiciones en las brasileñas Odontoprev, Burger King Brasil y Azul Líneas Aéreas; así como rebalanceos en Rumo, SQM, Banorte, Pinfra y Lojas Americanas. Esperamos mercados volátiles a nivel global y que esta volatilidad se vea reflejada también en los mercados latinoamericanos. Pese a esto, esperamos resultados positivos en los principales mercados latinoamericanos, de manera generalizada en Brasil y Argentina y en acciones específicas en México, Colombia, Perú y Chile. De esta manera y por la constitución actual del fondo, esperamos del mismo rendimientos absolutos positivos y por encima del índice de referencia.

 

Top Ten Investments

InvestmentsWeight Portfolio
ITAU UNIBANCO HOLDING COMPANY S-PREF8.67%
VALE S.A.-SP ADR8.65%
PETROBRAS - SOAK IN PETROLEUM BRAS-PR8.24%
LOJAS AMERICAN S.A.-PREF6.35%
RUMO S.A.5.84%
BANK BRADESCO-ADR5.18%
PROMOTER And OPERATOR OF REPORT5.13%
ALUPAR INVESTIMENTO S.A.-UNIT4.48%
FINANCIAL GROUP Banorte-or3.75%
INFRASTRUCTURE ENERGETICA N3.61%