General Overview

Period:
MM.DD.YY - MM.DD.YY
Latest NAV:
09/07/2020
 

Description

Fund investing primarily in national and international fixed-income securities, where the percentage invested in equities is less than 20%. In general, fixed-income will be held in a range from 1, 2 or 3 years, depending on the forecasts for returns in each market.

Fund evolution

Period:
MM.DD.YY - MM.DD.YY
Latest NAV:
09/07/2020
Period Performance:
 
 

Data as at 08/07/2020

Accumulated performance1 monthYear to date1 year
Fund0.00%-0.30%-0.65%
Index0.09%-0.44%-0.47%
Annualized performance1 year3 years5 years10 years15 years20 years
Fund-0.65%-0.34%-0.16%------
Index-0.47%0.59%0.84%------
Calendar Year20192018201720162015
Fund0.43%-1.02%-0.58%-0.24%0.58%
Index1.93%-0.21%0.52%1.68%0.84%

Statistical data 07/07/2020

1 year3 years
Fund Volatility0.69%0.54%
Index Volatility1.68%1.18%
Fund Sharpe Ratio-0.35 0.12 
Index Sharpe Ratio0.01 0.84 
Information Ratio-0.15 -0.87 
Tracking Error1.63%1.07%
Correlation0.27 0.43 
Alpha0.00%0.00%
Beta0.11 0.20 
Maximum daily fund drawdown-0.18%-0.18%
Maximum daily drawdown of the index-0.70%-0.70%
Fund negative months718
Index negative months515
Minumum daily returns date03/20/202003/20/2020
Minimum daily returns-0.18%-0.18%
Maximum daily returns date03/11/202003/11/2020
Maximum daily returns0.14%0.14%


Data

Fund launch date
05/19/1993
Launch date
05/19/1993
Base Fund Currency
EURO
Type
Accumulation
Minimum investment
EUR 600.00
Minimum to maintain
EUR 600.00
Applicable net asset value
D
Cut-off time
15:00 h
Settlement date
Daily
ISIN Code
ES0147609038
CIF Code
v80648655
Record code
409
Registered in
SPAIN
Domiciled in
SPAIN
Legal structure
Investment Fund
Fund manager
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Custody
BBVA S.A.
Auditor
Ernst & Young, S.L.
Assets under management ()
€5,756,361.88
NAV frequency
Daily

Fees

 Base%Period/Term
Management feePositive book result4
Management feeAssets under management0.45
Deposit feeAssets under management0.05
Subscription feeAmount subscribed5

Other key data

Applicable net asset value: On the same day as the request date.
Publication site of net asset value: the Listing Bulletin of the Madrid Stock Exchange.
Processing of subscription and redemption orders: Orders that shareholders place after 3:00 pm or on a non-business day will be processed along with orders placed on the next business day. For these purposes, business day is defined as Monday to Friday, except for official holidays in all of Spain. The deadline of 3:00 pm refers to the time on the mainland.
Any days on which there is no market for the assets representing more than 5% of the assets will not be considered business days. Marketers may establish different deadlines or earlier than generally established by the fund management company, where the marketer must notify participants of this time.
Stock redemption payments will be executed by the depository within the three business days after the net asset value date applicable to the request. Exceptionally, this period may be extended to five business days when the specific features of the investments exceeding 5% of assets thus require.
In the event of transfers participants should take into account the specialties of their regime with respect to those of subscriptions and reimbursements.



31.03.2020

El fondo se ha mantenido corto de duración frente a su índice de referencia, esta duración corta se ha mantenido en países core como Alemania y hemos seguido pasando parte a Francia, mientras que en países como España se ha mantenido largo de duración. Hemos ido tomando beneficio de las posiciones de aplanamiento de curva que tanto han aportado positivamente a la rentabilidad el fondo

La duración del fondo al final del semestre se situó en 1.10 años. Año y medio más corto que su índice de referencia.

Durante este trimestre hemos tomado beneficio en algunas de las posiciones de aplanamiento de curva y hemos acudido a los sindicados de España en el 10 y 30 años, capturando la prima de emisión.

31.12.2019

El fondo se ha mantenido corto de duración frente a su índice de referencia, esta duración corta se ha mantenido en países core como Alemania y de cara al año que viene hemos pasado parte a Francia, mientras que en países como España se ha mantenido largo de duración. Hemos ido tomando beneficio de las posiciones de aplanamiento de curva que tanto han aportado positivamente a la rentabilidad el fondoLa duración del fondo al final del semestre se situó en 0.8 años. Dos años menos que su índice de referencia. Durante el segundo semestre hemos pasado la posición del 10 años de España a 30 años, nos hemos neutralizado en Irlanda por el riesgo del Brexit. Hemos tomado beneficio en algunas de las posiciones de aplanamiento de curva.

30.09.2019

El fondo se ha mantenido corto de duración frente a su índice de referencia, llegando a alcanzar 1.1 años de duración, sin embargo esta duración corta se ha mantenido en países core como Alemania, mientras que en países periféricos como España se ha mantenido largo de duración.

Durante el tercer trimestre hemos pasado la posición del 10 años de España al 30 años, nos hemos neutralizado en Irlanda por el riesgo del Brexit. Hemos tomado beneficio en algunas de las posiciones de aplanamiento de curva.

30.06.2019

Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el segundo trimestre hemos invertido en el nuevo bono a 10 años emitido por España, hemos pasado la posición del 15 años en Irlanda al 30 jugando aplanamiento de las curvas periféricas. Hemos incrementado las posiciones de aplanamiento de curva en prácticamente todos los países core de la eurozona como Francia, Bélgica y Finlandia en la zona de los 10 y 30 años contra el 5 años.

Investments Top Ten

InvestmentsWeight Portfolio
BONDS And OBLIG OF THE STATE 4 205.74%
BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0 205.09%
BELGIUM KINGDOM 3.75 204.5%
BUNDESOBLIGATION 0 223.19%
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 1 243.08%
EURO STABILITY MECHANISM 0.1 203.06%
BUNDESOBLIGATION 0 232.89%
FINNISH GOVERNMENT 1.625 222.7%
NEDER WATERSCHAPSBANK 0.125 242.58%
REPUBLIC OF AUSTRIA 0 222.58%