General Overview

Period:
MM.DD.YY - MM.DD.YY
Latest NAV:
12/11/2019
 

Description

Guaranteed Individual Pension Plan that invests, mostly, in fixed-income. BBVA guarantees the value of the investment to the participant to January 15, 2016 (or of the balance, if there are partial reimbursements or extraordinary transfers) and moreover, offer a plan for refunding of the initial investment guaranteed by BBVA, which consists of: 1) From February 25, 2019, a capital reimbursement plan in the form of annual income of €1,000 gross for every €10,000 invested at January 15, 2016 (or balance). 2) At maturity, on February 25, 2028, the value of the investment will be equal to or greater than 10% of the invested capital at January 15, 2016 (or balance). Participants who have already retired and who have proven their status as payees will receive the payment through the reimbursement of participations. Participants who have not retired or who have not proven their status as payees will receive the payment by means of transfer of rights to the pension plan BBVA Plan Mercado Monetario, PPI.

Investment Horizon

Intended for customers with aversion to risk who seek at all times the preservation of their contributions to the Plan and who have a retirement horizon close to 2018.

Plan Performance

Period:
MM.DD.YY - MM.DD.YY
Latest NAV:
12/11/2019
Period Performance:
 
 

Data as at 12/11/2019

Accumulated performance1 monthYear to date1 year3 years5 years10 years15 years20 years
Plan0.13%7.91%8.14%12.71%--------
Annualized performance1 monthYear to date1 year3 years5 years10 years15 years20 years
Plan----8.14%4.07%--------
Calendar Year20182017201620152014
Plan0.02%3.03%5.00%----

Statistical data 08/11/2019

1 year3 years
Fund Volatility2.54%2.87%
Fund Sharpe Ratio3.59 1.93 
Maximum daily fund drawdown-0.57%-0.84%
Fund negative months312
Minumum daily returns date05/08/201908/02/2018
Minimum daily returns-0.57%-0.84%
Maximum daily returns date06/18/201906/18/2019
Maximum daily returns0.84%0.84%


Data

Launch date
10/01/2015
Type
Pension plans
Fund Name
BBVA CIENTO DOS, F.P.
Fund DGS Code
F2004
Plan Name
BBVA PROTECCIÓN FUTURO 2-10 B, PPI
Plan DGS Code
N5063
CIF Code
V87111092
Fund manager
BBVA Pensiones, S.A., E.G.F.P.
Custody
BBVA S.A.
Auditor
Ernst & Young, S.L.
Minimum investment
30.05 euros
Plan currency
EURO
Assets under management ()
€84,774,544.09

Fees

 Base%Period/Term
Management feeAssets under management0.75From 02/19/2016, inclusive.
Deposit feeAssets under management0.05From 01/16/2016, inclusive.

History of fees

 Base%Period/Term
Management feeAssets under management0.95From 01/16/2016 and until 02/18/2016, both inclusive.
Management feeAssets under management0Until 01/15/2016, inclusive.
Deposit feeAssets under management0Until 01/15/2016, inclusive.

30.09.2019

El pasado segundo trimestre del a¤o sobreponderamos la renta variable y este trimestre decidimos mantener esa visi¢n. Comenzamos el trimestre con un nivel de exposici¢n a renta variable alto. Las subidas de las bolsas han sido una fuente significativa de rentabilidad. En el caso de Europa, donde la subida ha sido m s pronunciada, las estructuras de opciones han alcanzado pr cticamente el beneficio m ximo posible. Por ello las hemos sustituido por otras que ofrezcan tanto cobertura como fuente de rentabilidad. Esto ha hecho que se incremente ligeramente la exposici¢n en renta variable hasta un 20%.En cuanto a la cartera de deuda espa¤ola, su aportaci¢n sigue siendo la principal fuente de rentabilidad. Los tipos siguen haciendo m¡nimos hist¢ricos favorecidos por la mejora de la perspectiva sobre el pa¡s por parte de la agencia S&P a pesar de la par lisis política. La duraci¢n de esta cartera a cierre de trimestre era de 4,1 a¤os. Por £ltimo, el plan cierra el trimestre con una rentabilidad de 1,25%.

30.06.2019

Comenzamos el año infraponderados en renta variable a nivel mundial. Tras haber neutralizado la posición antes de finalizar febrero, sobreponderamos el nivel de bolsa a mitad del semestre, manteniéndolo durante el resto del periodo. El nivel de exposición a renta variable de inicio de año era bajo. Hemos ido aumentando esta exposición progresivamente en febrero y abril hasta alcanzar niveles del 8%. El aumento de la renta variable se ha hecho principalmente en mercados desarrollados de Europa y EE.UU.. A mediados de semestre, con las subidas de las bolsas, hemos cambiado las estructuras de opciones de ambos mercado por otras que mantienen tanto el nivel de exposición como el carácter de cobertura ante caídas significativas. Este activo ha sido de una de las principales fuente de rentabilidad ya que la tendencia de las bolsas se ha mantenido alcista durante todo el semestre. En cuanto a la cartera de deuda española que tiene el plan, su aportación ha sido muy positiva. Los tipos de la deuda española han alcanzado mínimos históricos y esto se ha traducido en una revalorización muy significativa de la cartera de bonos. La duración de esta cartera a cierre de junio es de 4.3 años. La rentabilidad del plan en el trimestre ha sido de 3,10% y de un 6,82% en el acumulado del año.

31.03.2019

El año comenzó con una desaceleración económica a nivel global, moderándose el ritmo de crecimiento. Sin embargo, la mayoría de los activos ha tenido rentabilidades positivas durante este primer trimestre. A esto han contribuido las valoraciones atractivas de las bolsas, mejora en las negociaciones comerciales y aumento del apetito por el riesgo apoyado por el cambio de sesgo de los bancos centrales. En cuanto al posicionamiento del plan, iniciábamos el año en niveles bajos de renta variable. En febrero decidimos aumentar la exposición a renta variable ya que en agregado los indicadores macro continúan siendo positivos y la tendencia de las bolsas alcistas. Este activo ha sido una fuente importante de rentabilidad durante este trimestre, finalizando con una exposición del 21%. El debilitamiento de la economía mundial y la inflación contenida han permitido un tono más acomodaticio de los principales bancos centrales, intensificando sus posturas durante el mes de marzo. Por un lado, la Fed rebajaba sus expectativas de crecimiento e inflación general y revisaba sus proyecciones de tipos, llevando el tipo a 10 años americano a retroceder 28 pb. El BCE no solo fijaba nuevas subastas de liquidez sino que anunciaba tipos sin cambios al menos hasta finales de año, lo cual dejaba el tipo a 10 años alemán en niveles negativos. En cuanto a la deuda española, a pesar de que la prima de riesgo finaliza prácticamente sin cambios, los tipos de interés han continuado la tendencia bajista. Esto ha favorecido la rentabilidad de la cartera de deuda española que tiene el plan, con una duración de 4.5 años. La rentabilidad del trimestre ha sido del 3,61%.

30.09.2018

Las perspectivas de crecimiento global se mantienen estables destacando los mercados desarrollados frente a emergentes, donde se ha observado un deterioro debido a tensiones económicas y financieras de determinados países. En EE.UU., el crecimiento se acelera y tanto el consumo como la inversión empresarial se ven impulsados por los estímulos fiscales. Los índices de confianza y expectativas se sitúan en máximos. Los datos de actividad y empleo corroboran la solidez económica y eso se ha reflejado en la bolsa americana, que lidera las subidas este trimestre. En la Eurozona, el crecimiento no se recupera respecto del trimestre anterior, con un comportamiento desigual destacando el freno en la periferia frente a la estabilidad alemana. Las bolsas también han tenido un comportamiento positivo pero mucho más moderado. En este contexto seguimos positivos en RV y nos lleva a mantener la exposición en un nivel del 18,7%.En renta fija la tendencia ha sido la caída en el precio de los bonos de gobiernos. La política monetaria de los bancos centrales no ha sorprendido y creemos que se va a mantener en la misma línea. La Fed cerraba el trimestre con la tercera subida de tipos en el año, apoyado por el fuerte ritmo de crecimiento económico, el pleno empleo en el mercado de trabajo, crecimiento de salarios y repunte del precio del crudo. El BCE mantiene sin cambios el calendario previsto para el fin de la expansión cuantitativa, disminuyendo el ritmo de compras de deuda. Los bonos periféricos han aumentado su volatilidad especialmente en Italia ante las expectativas sobre la política fiscal del gobierno. Las primas de riesgo se ampliaban, aunque con un contagio limitado sobre el resto de países. En el caso de España, la prima de riesgo apenas aumentaba a cierre de trimestre, aunque los tipos sí subían ligeramente, teniendo un efecto negativo reducido en la cartera de deuda española. La duración del plan es de 4,5 años. La rentabilidad del trimestre ha sido del -0,11%.

Investments Top Ten

InvestmentsAssets under management
BON And OBLIG STATE STRIP 0 248.5%
BON And OBLIG STATE STRIP 0 277.82%
BON And OBLIG STATE STRIP 0 287.81%
BON And OBLIG STATE STRIP 0 217.62%
BON And OBLI EST MAIN 0 247.3%
BON And OBLIG STATE STRIP 0 256.85%
BON And OBLIG STATE STRIP 0 235.66%
BON And OBLIG STATE STRIP 0 225.41%
BON And OBLIG STATE STRIP 0 204.88%
BON And OBLI EST MAIN 0 202.65%