Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
08/04/2020
 

Descripción

Fondo de Renta Variable Internacional que incorpora criterios de Inversión Socialmente Responsable en la selección de los valores que incorpora en su cartera. El fondo podrá mantener posiciones significativas en activos denominados en divisas distintas al euro.

Más información

  El 16/03/2018 se modificó la vocación inversora del Fondo por ello sólo se muestra la evolución del valor liquidativo y rentabilidades a partir de esa fecha según artículo 60.3 del Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero.

Evolución del fondo

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
08/04/2020
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 08/04/2020

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año
Fondo-7.74 %-17.39 %-9.34 %
Índice-----4.78 %
Rentabilidad anualizada1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Fondo-9.34 %----------
Índice-4.78 %----------
Rentabilidad últimos 5 años20192018201720162015
Fondo27.38 %--------
Índice17.47 %--------

Datos estadísticos 03/04/2020

1 año3 años
Volatilidad Fondo29.03 %--
Volatilidad Índice28.07 %--
Ratio Sharpe Fondo-0.58 --
Ratio Sharpe Índice-0.41 --
Ratio Información-1.36 --
Tracking Error3.78 %--
Correlación0.99 --
Alpha-0.02 %--
Beta1.02 --
Máxima pérdida diaria del fondo-9.69 %--
Máxima pérdida diaria del índice-10.07 %--
Número meses negativos fondo6--
Número meses negativos índice5--
Fecha mínima rentabilidad diaria16/03/2020--
Mínima rentabilidad diaria-9.69 %--
Fecha máxima rentabilidad diaria24/03/2020--
Máxima rentabilidad diaria8.23 %--


  El 16/03/2018 se modificó la vocación inversora del Fondo por ello sólo se muestra la evolución del valor liquidativo y rentabilidades a partir de esa fecha según artículo 60.3 del Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero.

Datos

Fecha lanzamiento del fondo
02/09/1997
Fecha lanzamiento
29/09/1997
Divisa denominación fondo
EURO
Tipo
Acumulación
Inversión mínima
30.00 EUR
Mínimo a mantener
30.00 EUR
Valor liquidativo aplicable
D
Hora límite suscripciones y reembolsos
15:00h
Tramitación suscripciones y reembolsos
D+1
Código ISIN
ES0125459034
Código CIF
V81816753
Código registro
1172
Domicilio
ESPAÑA
Registrado en
ESPAÑA
Estructura legal
Fondo de Inversión
Gestora
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
Ernst & Young, S.L.
Patrimonio ()
154,121,878.41 €
Índice de referencia
MSCI World Net Total Return EUR Index
Nombre antiguo
BBVA DESARROLLO SOSTENIBLE FI
Frecuencia de cálculo del valor liquidativo
Diaria

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio1.55Desde el 01/11/2018, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0.2
Comisión de suscripciónImporte suscrito0
Comisión de reembolsoImporte reembolsado2Sobre las participaciones reembolsadas con una antigüedad inferior a tres meses.

Histórico de comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio2.25Hasta el 31/10/2018, inclusive.

Otros datos de interés

Valor liquidativo aplicable: el del mismo día de la fecha de solicitud.

Lugar de publicación del valor liquidativo: el Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid.

Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso: las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil todos los días de lunes a viernes, excepto festivos en todo el territorio nacional. El límite de las 15:00 horas señalado anteriormente se refiere al horario peninsular.

No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador.



31.12.2019

El fondo mantiene al cierre del periodo posiciones abiertas en derivados que implican obligaciones de Renta Variable por un importe de 8.916.000 ¿, obligaciones de Tipo de Cambio por un importe de 6.995.000 ¿.A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 1,01. También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de 16,29%.

30.09.2019

Sectorialmente, pese a cierto movimiento de rotación hacia valor y cíclicas en algunos compases del último mes, durante el trimestre ha prevalecido un claro sesgo defensivo, con mejor comportamiento de sectores como eléctricas, inmobiliarias y consumo estable, mientras que los cíclicos (energía, materiales, industriales y consumo discrecional) quedaban a la cola. Asimismo, destaca la caída del sector farmacéutico americano (incertidumbre en relación a la futura evolución del precio de los medicamentos, ligado al comienzo de la campaña electoral americana para el 2020 con propuestas como la regulación de los mismos), y del tecnológico europeo (afectado por la caída de algunas de las grandes compañías del sector, como SAP y Ericsson, tras unos resultados del 2T19 y perspectivas de márgenes menores de lo esperado por el mercado)

El fondo BBVA Bolsa Desarrollo Sostenible ha tenido muy buen comportamiento en el tercer trimestre en línea con el avance de los mercados de renta variable y el buen comportamiento del dólar. El modelo propietario de acciones baratas de calidad con momentum positivo y sostenibles ha tenido un comportamiento en línea con el mercado y las acciones alineadas con los objetivos de desarrollo sostenible han tenido muy buen comportamiento. Tomra ha subido un 27%, Nibe un 39%. Compramos a principios de año las compañías de gestión de infraestructura del agua American Water Works y la de gestión de residuos Waste Management (ambas con muy buen comportamiento también con 40% y 32% respectivamente). En cuanto a cambios de posicionamiento hemos realizado el rebalanceo durante el trimestre para ajustarlo y actualizarlo a nuestro modelo propietario basado en sostenibilidad e inversión por factores. Adicionalmente, hemos incrementado nuestro posicionamiento en empresas que están favoreciendo de forma activa e impactando en criterios ESG y que además ostentan una elevada puntuación en nuestro modelo propietario de factores e inversión sostenible; esas compañías son: Gildan Activewear, Xylem, Oersted y Schneider Electric.

30.06.2019

Inversiones concretas realizadas durante el periodo. El fondo BBVA Bolsa Desarrollo Sostenible ha tenido muy buen comportamiento en el primer semestre en línea con el avance de los mercados de renta variable y el buen comportamiento del dólar. El modelo propietario de acciones baratas de calidad con momentum positivo y sostenibles ha tenido un comportamiento en línea con el mercado y las acciones alineadas con los objetivos de desarrollo sostenible han tenido muy buen comportamiento. Tomra ha subido un 46%, Nibe un 51%. Compramos a principios de año las compañías de gestión de infraestructura del agua American Water Works y la de gestión de residuos Waste Management (ambas con muy buen comportamiento también con 30% y 32% respectivamente). En cuanto a cambio de posicionamiento hemos realizado el rebalanceo dos veces durante el semestre para ajustarlo y actualizarlo a nuestro modelo propietario basado en sostenibilidad e inversión por factores.

31.03.2019

Las atractivas valoraciones alcanzadas a finales del año pasado, el mayor apetito por el riesgo en los primeros compases del trimestre apoyado por el cambio de sesgo de los bancos centrales, y la paulatina mejora en el tono de las negociaciones comerciales propiciaban el movimiento al alza de las bolsas durante el 1T19, acercándose el S&P500 a la zona de máximos históricos de septiembre del año pasado (llegando a situarse un 2,5% por debajo de dichos niveles a mediados de marzo). El índice mundial en dólares subía un 11,6%, mientras que la volatilidad ha ido retrocediendo durante el trimestre (salvo repuntes puntuales) y finaliza el trimestre en niveles de 13,7. El movimiento ha venido liderado por las bolsas desarrolladas, entre las que destaca el buen comportamiento de EE.UU. (S&P500 13,1%, Stoxx600 12,3%, Topix 6,5%). Dentro de Europa Francia, Italia y Grecia se situaban a la cabeza, mientras que Alemania y España (con mayor peso de sectores más exportadores, Ibex35 +8,2%) y Reino Unido (sobre el que ha pesado, especialmente en los primeros meses, la incertidumbre sobre el Brexit) han quedado más rezagadas. Entre las plazas emergentes Asia ha liderado las alzas (gracias al buen comportamiento de China apoyado por el anuncio de inclusión de las acciones chinas A en el MSCI Emergentes y el programa de estímulo económico), seguida de Latam (destaca el mal comportamiento de Brasil por dudas sobre las reformas) y con Europa Emergente algo más rezagada (mal comportamiento de Turquía por dudas sobre su estabilización económica).

La temporada de resultados del 4T18 ha resultado ser algo mixta con sorpresas positivas en beneficios por parte del 73% de las compañías en EE.UU. y 50% en Europa, y menores en ventas (60% y 67% respectivamente). Durante el año se han ido revisando a la baja paulatinamente las estimaciones de crecimiento de beneficios a 12 meses vista en ambas geografías, aunque la mayor parte de este movimiento se ha producido en los primeros meses, permaneciendo un tanto más estables en marzo. En la actualidad se sitúan en niveles de 3,7% y 5,4% para 2019, 11,4% y 9,2% de cara a 2020 y 9,8% y 7,4% de cara a 2021. Estas revisiones se deben en su mayor parte a unas expectativas de caída de márgenes, pues las estimaciones de crecimiento de ventas han subido en EE.UU. y permanecido estables en Europa (niveles de 5,4% y 2,5% para 2019, 5,4% y 4,1% de cara a 2020 y 4,5% y 1,4% para 2021 respectivamente).

Sectorialmente, el tono positivo de los mercados para el conjunto del trimestre ha favorecido el mejor comportamiento relativo de algunos sectores cíclicos, como tecnología, energía e industriales, a los que cabe añadir los sectores americanos de telecomunicaciones y consumo (tanto estable como discrecional), y los de materiales y consumo estable en Europa (alimentación y productos personales). Por el lado negativo, sin embargo, destacan los sectores de financieras y farmacéuticas, algunos subsectores de consumo cíclico europeos (autos, ocio y media), y el sector de materiales americano (en Europa este sector ha tenido un comportamiento relativo positivo).


La rentabilidad del fondo en el primer trimestre ha sido muy positiva sobre todo debido a la muy buena evolución de la renta variable americana y europea. Las mejores apuestas han sido Xerox y Neste mientras que por el lado negativo están la sobreponderación en Macys y la infraponderación en Facebook. En cuanto sectores el que más nos ha aportado es el de energía europea y el que menos medios en Estados Unidos. El estilo momentum es el que mejor ha funcionado mientras el de valoración es el que peor ha funcionado.

En cuanto al posicionamiento tenemos en cartera compañías sostenible baratas de calidad con momentum positivo en precio, buen gobierno corporativo y también tendencia positiva en rating de inversión socialmente responsable. Eliminamos del universo de inversión las compañías con peores perspectivas de largo plazo en criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo.

El patrimonio del fondo ha aumentado un 33,90% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado un 8,87%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,43%. El índice de rotación de la cartera ha sido del 0,40%. Por otro lado, la rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 13,80%, superior a la de la media de la gestora situada en el 3,41%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 13,62% y la rentabilidad del índice de referencia ha sido de un 15,35%. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 10,02% , inferior a la del índice de referencia que ha sido de un 10,77%.
A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 1,00. También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de 13,27%.

Top Ten Inversiones

InversionesPeso Cartera
ETF: AMUNDI INDEX SOLUTIONS - AMU4.94  %
ETF: ISHARES CORE MSCI WORLD4.14  %
APPLE INC1.9  %
MICROSOFT CORP1.09  %
AMAZON.COM INC0.84  %
LAM RESEARCH CORP0.79  %
CITIZENS FINANCIAL GROUP0.76  %
REGIONS FINANCIAL CORP0.76  %
LEIDOS HOLDINGS INC0.71  %
ZIONS BANCORP NA0.71  %