Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
03/08/2020
 

Descripción

Fondo de fondos que invierte en países emergentes a través activos de renta fija, renta variable, divisas y otros activos financieros derivados ligados a la volatilidad y a la inflación.

  El 07/03/2014 se modificó la vocación inversora del Fondo por ello sólo se muestra la evolución del valor liquidativo y rentabilidades a partir de esa fecha según artículo 60.3 del Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero.

Evolución del fondo

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
03/08/2020
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 03/08/2020

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año
Fondo-1.48 %-10.91 %-7.99 %
Índice---7.59 %--
Rentabilidad anualizada1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Fondo-7.99 %-0.13 %-0.92 %------
Índice--2.48 %2.82 %------
Rentabilidad últimos 5 años20192018201720162015
Fondo11.17 %-2.07 %1.50 %9.57 %-8.67 %
Índice16.94 %-1.94 %1.68 %14.64 %-2.37 %

Datos estadísticos 27/07/2020

1 año3 años
Volatilidad Fondo13.64 %9.57 %
Volatilidad Índice13.72 %9.89 %
Ratio Sharpe Fondo-0.62 -0.01 
Ratio Sharpe Índice-0.30 0.24 
Ratio Información-1.03 -0.66 
Tracking Error4.19 %3.77 %
Correlación0.95 0.92 
Alpha-0.02 %-0.01 %
Beta0.95 0.90 
Máxima pérdida diaria del fondo-4.70 %-4.70 %
Máxima pérdida diaria del índice-4.99 %-4.99 %
Número meses negativos fondo718
Número meses negativos índice515
Fecha mínima rentabilidad diaria12/03/202012/03/2020
Mínima rentabilidad diaria-4.70 %-4.70 %
Fecha máxima rentabilidad diaria20/03/202020/03/2020
Máxima rentabilidad diaria3.19 %3.19 %


  El 07/03/2014 se modificó la vocación inversora del Fondo por ello sólo se muestra la evolución del valor liquidativo y rentabilidades a partir de esa fecha según artículo 60.3 del Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero.

Datos

Fecha lanzamiento del fondo
30/06/2010
Fecha lanzamiento
30/06/2010
Divisa denominación fondo
EURO
Tipo
Acumulación
Inversión mínima
600.00 EUR
Mínimo a mantener
600.00 EUR
Valor liquidativo aplicable
D
Hora límite suscripciones y reembolsos
15:00h
Tramitación suscripciones y reembolsos
D+1
Código ISIN
ES0172262000
Código CIF
V86009289
Código registro
4250
Domicilio
ESPAÑA
Registrado en
ESPAÑA
Estructura legal
Fondo de Inversión
Gestora
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
Ernst & Young, S.L.
Patrimonio ()
14,431,283.39 €
Índice de referencia
20.0% MSCI Emerging Market Global (GDUEEGF); 10.0% Blooomberg Commodity Index TR; 40.0%; JPM GBI; 30.0% JPM EMBI GD
Frecuencia de cálculo del valor liquidativo
Diaria

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónResultado positivo contable9
Comisión de gestiónPatrimonio1.35
Comisión de depósitoPatrimonio0.2

Otros datos de interés

Valor liquidativo aplicable: el del mismo día de la fecha de solicitud.

Lugar de publicación del valor liquidativo: el Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid.

Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso: las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil todos los días de lunes a viernes, excepto festivos en todo el territorio nacional. El límite de las 15:00 horas señalado anteriormente se refiere al horario peninsular.

No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador.



30.06.2020

En lo referente al Asset Allocation, comenzamos el año con una visión positiva en renta variable y en deuda emergente en divisa dólar, con preferencia por la deuda corporativa de corto plazo frente a los gobiernos, pero tras el COVID 19 redujimos riesgo durante el primer trimestre. Tras la mejora de los datos macroeconómicos hemos vuelto a incrementar el riesgo durante el segundo trimestre del año, manteniendo un posicionamiento más neutral en activos de riesgo.

El impacto del COVID 19 ha sido relevante en los mercados, especialmente en los activos más directamente relacionados con renta variable, crédito tanto de alta como de baja calidad crediticia, aunque en mayor medida este último, y activos relacionados con economías emergentes.
En cuanto a las medidas adoptadas han consistido en reducir riesgo en activos relacionados la bolsa, las materias primas y la deuda emergente en dólares. Además hemos incrementado duración en los fondos a través de bonos americanos. Todo esto dentro del marco de un proceso de inversión sólido, dinámico y disciplinado donde todas las decisiones se objetivan y se deja poco margen a la discrecionalidad.

31.03.2020

En lo referente al Asset Allocation, hemos mantenido una visión de renta variable y de la deuda emergente en divisa dólar, con preferencia por la deuda corporativa de corto plazo frente a los gobiernos. A nivel regional, favorecemos Latam tanto en deuda local como en dólares.

El impacto del COVID 19 ha sido relevante en los mercados, especialmente en los activos más directamente relacionados con renta variable, crédito tanto de alta como de baja calidad crediticia, aunque en mayor medida este último, y activos relacionados con economías emergentes.
En cuanto a las medidas adoptadas han consistido en reducir riesgo en activos relacionados la bolsa, las materias primas y la deuda emergente en dólares. Además hemos incrementado duración en los fondos a través de bonos americanos. Todo esto dentro del marco de un proceso de inversión sólido, dinámico y disciplinado donde todas las decisiones se objetivan y se deja poco margen a la discrecionalidad.
Los activos más afectados han sido por este orden la renta variable (-24%), donde cerramos el trimestre con una exposición entorno al 10%, materias primas (-23%), donde hemos ido reduciendo el peso hasta el 5%, deuda emergente en divisa local (-15%), mantenemos un peso del 40%, y deuda emergente en dólares (-12%), donde se ha ido reduciendo el peso hasta el 30%.
La exposición del fondo a renta variable se ha situado entre el 10%-30% durante el periodo, mientras que en materias primas ha sido del 5%-15%. La duración de la cartera ha oscilado entre los 3-5 años, modificando de manera dinámica la duración americana, mientras que la duración emergente se ha mantenido más estable. En lo que respecta a divisas, mantuvimos posiciones largas a favor de la revalorización del Euro la mayor parte del periodo. En cuanto a las estrategias de valor relativo abiertas seguimos apostando por Latam, deuda corporativa emergente de corto plazo y por los mercados Frontera.

31.12.2019

La exposición del fondo a renta variable se ha situado entre el 8%-30% durante el periodo, mientras que en materias primas ha sido del 5%-10%. La duración de la cartera ha oscilado entre los 4-5 años, modificando de manera dinámica la duración americana, mientras que la duración emergente se ha mantenido estable. En lo que respecta a divisas hemos mantenemos exposición larga a favor del dólar hasta finales de octubre, así como un largo de Yen contra el Won koreano que se cerró con beneficios. En cuanto a las estrategias de valor relativo abiertas, tomamos beneficio durante el último trimestre de mineras de oro contra el mercado, y en renta fija seguimos apostando por Latam, deuda corporativa emergente de corto plazo y por los mercados Frontera.

30.09.2019

En lo referente al Asset Allocation, mantenemos una visión favorable de la deuda emergente en divisa local, siendo selectivos en los países con la divisa más atractiva, así como en la deuda emergente en dólares, en donde aumentamos la inversión durante el primer trimestre, tras comenzar el año, cautos en este activo.

La exposición del fondo a renta variable se ha situado entre el 8%-20% durante el periodo. La duración de la cartera ha oscilado entre los 4-5 años, modificando de manera dinámica la duración americana, mientras que la duración emergente se ha mantenido estable. En lo que respecta a divisas mantenemos exposición larga a favor del dólar y un largo de Yen contra el Won koreano. En cuanto a las estrategias de valor relativo abiertas, nos encontramos largos de mineras de oro contra el mercado, y en renta fija apostamos por Latam, deuda corporativa emergente de corto plazo y por los mercados Frontera.

Top Ten Inversiones

InversionesPeso Cartera
GAM LOCAL EMERG BD-USD C5.64  %
ETF: ISHARES JPM USD EM BND USD A5.32  %
PICTET-EMERG LOCAL CCY-IUSD3.39  %
ETF: ISHARES JPM EM LCL GOV USD-A3.38  %
MUZIN-EMRG MK SH DUR-USD A H3.35  %
ETF: SPDR BBG BARC EM LOCAL BND3.15  %
GS EMRG MKT DEBT PT BA H EU2.62  %
AXA WF-EMMK SH DUR BD-AUSDA2.51  %
PICTET-SHTRM EM CRP BD-IUSD2.51  %
JPMORGAN F-EMMK LO C D-IAUSD2.25  %