Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
09/07/2020
 

Descripción

Fondo de Renta Fija Largo Plazo que invierte el 100% en valores de renta fija emitida o avalada por el Estado Español o CC.AA., con una duración media de la cartera entre 3 y 5 años. El fondo toma como referencia en su gestión el comportamiento del índice Bank of América Merrill Lynch 3-5 year Spain Government Index. La exposición a riesgo divisa no superará el 10%.
ESTE FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 15% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, ESTO ES, CON ALTO RIESGO DE CRÉDITO.
Si desea más información consulte el folleto informativo del fondo y datos de interés.

Evolución del fondo

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
09/07/2020
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 09/07/2020

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año
Fondo0.60 %0.21 %-0.50 %
Índice0.60 %0.54 %0.13 %
Rentabilidad anualizada1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Fondo-0.50 %0.61 %1.28 %------
Índice0.13 %--1.72 %------
Rentabilidad últimos 5 años20192018201720162015
Fondo1.24 %0.25 %0.09 %1.48 %0.73 %
Índice1.69 %1.09 %0.84 %2.12 %2.04 %

Datos estadísticos 07/07/2020

1 año3 años
Volatilidad Fondo2.58 %1.86 %
Volatilidad Índice2.53 %1.89 %
Ratio Sharpe Fondo-0.07 0.54 
Ratio Sharpe Índice0.20 0.88 
Ratio Información-1.33 -1.58 
Tracking Error0.52 %0.42 %
Correlación0.98 0.98 
Alpha0.00 %0.00 %
Beta1.00 0.96 
Máxima pérdida diaria del fondo-0.69 %-0.69 %
Máxima pérdida diaria del índice-0.64 %-0.64 %
Número meses negativos fondo616
Número meses negativos índice613
Fecha mínima rentabilidad diaria16/03/202016/03/2020
Mínima rentabilidad diaria-0.69 %-0.69 %
Fecha máxima rentabilidad diaria19/03/202019/03/2020
Máxima rentabilidad diaria0.88 %0.88 %


Datos

Fecha lanzamiento del fondo
20/02/2012
Fecha lanzamiento
20/02/2012
Divisa denominación fondo
EURO
Tipo
Acumulación
Inversión mínima
10,000.00 EUR
Mínimo a mantener
10,000.00 EUR
Valor liquidativo aplicable
D
Hora límite suscripciones y reembolsos
15:00h
Tramitación suscripciones y reembolsos
D+1
Código ISIN
ES0113465001
Código CIF
V86411121
Código registro
4446
Domicilio
ESPAÑA
Registrado en
ESPAÑA
Estructura legal
Fondo de Inversión
Gestora
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
DELOITTE, S.L.
Patrimonio ()
61,121,791.35 €
Frecuencia de cálculo del valor liquidativo
Diaria

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio0.75
Comisión de depósitoPatrimonio0.05

Otros datos de interés

Valor liquidativo aplicable: el del mismo día de la fecha de solicitud.

Lugar de publicación del valor liquidativo: el Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid.

Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso: las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil todos los días de lunes a viernes, excepto festivos en todo el territorio nacional. El límite de las 15:00 horas señalado anteriormente se refiere al horario peninsular.

No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador.



31.03.2020

El fondo ha jugado posiciones cortas y largas contra su índice de referencia, con posiciones de aplanamiento de curva en la zona del 10 y 30 años en los momentos que ha estado largo y neutral en duración en el peor momento de la crisis.

Durante el primer trimestre hemos acudido a las tres sindicaciones que ha hecho el Tesoro, al nuevo 10Y, 30Y y al 7Y que ha emitido durante la crisis capturando la prima de emisión. Al finalizar el trimestre nos hemos puesto cortos frente a índice y jugando positivización de curva.

La duración del fondo al final del semestre se situó en 3.50 años, 0.28 más corto que su índice de referencia.

31.12.2019

Durante el segundo semestre hemos acudido a varios primarios de Agencias españolas y Comunidades Autónomas que han emitido entre la zona del 6 y 10 años, capturado el spread que daban contra la deuda española. Por otro lado, durante el semestre hemos cambiado varias veces el posicionamiento del fondo. Inicialmente estuvimos pasando posición a los plazos más largos para después neutralizar la duración larga contra índice después del verano y antes de las elecciones de noviembre. Tras ellas y a la vista de la formación de un nuevo gobierno hemos vuelto a incrementar la duración y el apetito por los largos plazos de la curva.

30.09.2019

El fondo ha estado algo largo contra su índice durante el tercer trimestre y con posiciones de aplanamiento de curva en la zona del 10 y 30 años, al estar la parte corta de la curva en rentabilidades negativas.

La duración del fondo al final del semestre se situó en 3.89 años.

Durante el tercer trimestre hemos acudido a varios primarios de Agencias españolas y Comunidades Autónomas que han emitido entre la zona del 6 y 10 años, capturado el spread que dan contra la deuda española. Por otro lado, hemos estado pasando posición del 10 al 30 años, al final del trimestre hemos tomado beneficio de las posiciones de aplanamiento de curva, neutralizando la posición larga contra índice.

30.06.2019

Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el segundo trimestre hemos acudido al nuevo primario de España a 10Y, salió con una rentabilidad de 0.60% y al final del semestre ya había estrechado hasta el 0.44%. El cambio de dirección de las políticas monetarias por parte de los Bancos centrales aconseja duraciones largas. De cara a verano no vemos ningún catalizador que produzca una relajación del mercado por lo que no vemos de momento que sea apropiado reducir las duraciones y nos mantenemos algo largos frente al índice de referencia. En curva, tras el fuerte rally en tipos, los tipos cortos quedan en niveles negativos (España) con lo que seguimos cambiando a plazos cada vez más largos.

Top Ten Inversiones

InversionesPeso Cartera
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 4.4 2313.55  %
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 3.8 2413.07  %
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 0.35 2311.98  %
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 0.45 2211.82  %
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 1.6 258.18  %
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 4.65 258.04  %
FADE 0.5 235.94  %
ADIF ALTA VELOCIDAD 1.875 255.84  %
COMMUNITY OF MADRID SPAI 1.826 255.28  %
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 4.8 245.24  %