Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
10/12/2018
 

Descripción

Fondo de inversión cotizado de renta variable que tiene como objetivo reproducir la evolución del índice bursátil EUROSTOXX 50. La cartera del Fondo estará por lo tanto invertida en acciones que forman el EUROSTOXX 50, en instrumentos derivados sobre el índice e incluso la inversión en otras IIC referenciadas a dicho índice.

Si desea más información consulte folleto informativo del fondo y datos de Interés.

Más información

Horizonte

Recomendado para posiciones a más de 2 años.

NOTA: La rentabilidad no incluye el pago de dividendos. Consulte la ficha comercial del fondo si desea información sobre la rentabilidad ajustada por dividendos.

Evolución del fondo

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
10/12/2018
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 05/12/2018

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año
Fondo-2,06 %-10,11 %-11,70 %
Índice-2,09 %-10,09 %-11,77 %
Rentabilidad anualizada1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Fondo-11,70 %-1,87 %1,28 %3,29 %----
Índice-11,77 %--1,30 %3,41 %----
Rentabilidad últimos 5 años20172016201520142013
Fondo5,87 %1,05 %3,84 %1,28 %17,89 %
Índice6,49 %0,70 %3,85 %1,20 %17,95 %

Datos estadísticos 06/12/2018

1 año3 años
Volatilidad Fondo12,71 %16,11 %
Volatilidad Índice12,77 %--
Ratio Sharpe Fondo-0,67 0,12 
Ratio Sharpe Índice-0,89 --
Ratio Información5,08 5,53 
Tracking Error0,56 %0,61 %
Correlación1,00 1,00 
Alpha0,01 %0,01 %
Beta0,99 1,00 
Máxima pérdida diaria del fondo-3,32 %-8,61 %
Máxima pérdida diaria del índice-2,41 %-8,62 %
Número meses negativos fondo918
Número meses negativos índice920
Fecha mínima rentabilidad diaria06/12/201824/06/2016
Mínima rentabilidad diaria-3,32 %-8,61 %
Fecha máxima rentabilidad diaria05/04/201824/04/2017
Máxima rentabilidad diaria2,68 %3,99 %


Datos

Fecha lanzamiento del fondo
03/10/2006
Fecha lanzamiento
03/10/2006
Divisa denominación fondo
EURO
Tipo
Reparto
Inversión mínima
1,00 PARTICIPACIÓN
Mínimo a mantener
1,00 PARTICIPACIÓN
Valor liquidativo aplicable
D
Hora límite suscripciones y reembolsos
17:00
Tramitación suscripciones y reembolsos
D+3
Código ISIN
ES0105321030
Código CIF
V84841055
Código registro
3596
Domicilio
ESPAÑA
Registrado en
ESPAÑA
Estructura legal
Fondo de Inversión
Gestora
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
PRICE WATERHOUSE COOPERS AUDITORES, S.L.
Patrimonio ()
90.782.130,87 €
Índice de referencia
DJ EUROSTOXX 50
Nombre antiguo
ACCIÓN EUROSTOXX 50 ETF, FI COTIZADO
Frecuencia de cálculo del valor liquidativo
Diario

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio0,15
Comisión de depósitoPatrimonio0,05

Otros datos de interés

Pago dividendos: Con fecha 14/08/2018 se paga un importe bruto de 0,874568€/participación a los partícipes del Fondo que las hubieran adquirido antes del 08/08/2018 (al menos dos días hábiles antes de la fecha de corte, según calendario de Mercados) y las mantengan a esa fecha. La fecha de corte es la del cierre de la sesión del segundo viernes del mes de febrero, es decir, el 10/08/2018.

Participación de reparto: La Sociedad Gestora distribuirá a los partícipes que lo sean al cierre de la sesión del segundo viernes de los meses de febrero y agosto (o si éstos fueran inhábiles según calendario de Mercados, el anterior a los mismos que resultara hábil), por cada participación:

La cantidad equivalente a la diferencia positiva expresada en euros, (redondeada dicha diferencia al octavo decimal), entre el valor liquidativo de la participación del fondo y el valor del EUROSTOXX 50 al cierre de la sesión de los días indicados anteriormente dividido por cien, siempre que la cifra resultante sea igual o superior a 0,01 Euros.

Valor liquidativo aplicable:: el del mismo día de la fecha de solicitud.

Lugar de publicación del valor liquidativo: el Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid.

Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso: las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 17:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil todos los días de lunes a viernes, excepto festivos en todo el territorio nacional. El límite de las 17:00 horas señalado anteriormente se refiere al horario peninsular.

No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas a la establecida por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe.



30.09.2018

El menor riesgo de guerra comercial y datos macro apoyando las expectativas de crecimiento e inflación permitían el movimiento al alza de las bolsas durante el mes de julio; sin embargo, el aumento del riesgo geopolítico y la vulnerabilidad de algunos países emergentes (Turquía, Argentina), y el endurecimiento de la política comercial de EE.UU. (especialmente con China), han conllevado una toma de beneficios, especialmente en Europa y emergentes en agosto, y un comportamiento mixto en septiembre. Con todo ello, el índice mundial en dólares finaliza el periodo con un avance del 3,8%, destacando el buen comportamiento de los mercados desarrollados, y más concretamente de EE.UU., con el S&P500 y el Nasdaq marcando nuevos máximos en el trimestre y finalizando cerca de los mismos, en un entorno de baja volatilidad (VIX 12,1%, media trimestral del 12,9%). En los mercados desarrollados, destaca la fortaleza de Japón y EE.UU. y la debilidad de Europa (Nikkei +8,1%, S&P500 +7,2%, Stoxx600 +0,9%). En Europa, que se ha visto afectada por su exposición a Turquía y Latam y por el riesgo comercial, destaca el buen comportamiento de los países nórdicos y Francia (menor sesgo exportador que Alemania y periferia), mientras que Reino Unido (afectado por noticias negativas en torno al Brexit) y la periferia (impactada por la situación en Turquía, Latam e Italia) ha presentado un comportamiento negativo (Ibex35 -2,4%). Por su parte, los mercados emergentes se han visto presionados por la fortaleza del dólar, las tensiones comerciales y algunos factores idiosincráticos, pese a lo cual algunas plazas han conseguido finalizar en terreno positivo el trimestre. Mejor comportamiento de Latam y Europa Emergente, mientras que Asia (China como epicentro de las tensiones comerciales) quedaba más rezagada.

La temporada de resultados del 2T ha sido muy positiva en EE.UU., con un 72% de las compañías sorprendiendo al alza en ventas, y un 84% en beneficios (este último por encima de la media histórica del 64%, y del 74% del 1T18), aunque el ratio de preanuncios negativos vs positivos ha repuntado en las últimas semanas desde los niveles mínimos cercanos a 1 de principios de año a 2. En Europa, sin embargo, tan solo el 60% de las compañías baten expectativas de ventas, y un 52% beneficios, afectadas por la apreciación previa del euro. En el trimestre han subido las estimaciones de crecimiento de beneficios a 12 meses vista en ambas geografías. En la actualidad, el crecimiento esperado en EE.UU. y Europa se sitúa en 23,1% y 7,7% para 2018, 10,3% y 9,2% para 2019 y 10,3% y 8,1% de cara a 2020, respectivamente.

Entre los mejores sectores en el trimestre destacan farmacéuticas, tecnología (pese a la toma de beneficios del último mes) e industriales, así como telecomunicaciones y consumo discrecional en EE.UU., y seguros y energía en Europa. Por el lado negativo encontramos a proxies de bonos como utilities e inmobiliarias, materiales (que ha sido uno de los sectores más afectados por las turbulencias comerciales) y el sector bancario (especialmente en Europa, afectado por su exposición a Turquía y Latam así como por el riesgo en Italia).

Durante el periodo el fondo ha mantenido una cartera que ha replicado fielmente la evolución de su índice de referencia, procediéndose al ajuste en la exposición en los momentos en que se reciben dividendos procedentes de la cartera. Se han recibido dividendos de Enel, Santander, ING, CRH y ENI. Adicionalmente se han aprovechado las oportunidades puntuales que han surgido de diversos eventos corporativos sobre determinadas acciones (scrips de Iberdrola, Unilever y Total) para generar una rentabilidad adicional. La composición del índice ha sido modificada en varias ocasiones, especialmente en el ajuste trimestral del 21 de septiembre por lo que la cartera se ha ido ajustando a dicha composición.
En cualquier caso cabe destacar que la gestión de este fondo tiene como objetivo replicar fielmente el comportamiento del índice de referencia.

El patrimonio del fondo ha disminuido un 2,10% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado un 0,98%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,05%. El índice de rotación de la cartera ha sido de 0,09%.
Por otro lado, la rentabilidad del fondo ha sido del 0,35%, superior a la de la media de la gestora, situada en el -0,04%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del -0,28%. La rentabilidad del índice de referencia ha sido de un 0,11% y la desviación del fondo con respecto a su índice de referencia ha sido de un 0,24. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 10,47%, inferior a la de la del índice de referencia del fondo que ha sido de un 10,64%.


El 25 de mayo entró en vigor el Reglamento (UE) 2016/679 del Parlamento Europeo y del Consejo de 27 de abril de 2016 relativo a la protección de las personas físicas en lo que respecta al tratamiento de datos personales y a la libre circulación de estos datos (RGPD).
Teniendo en cuenta que el citado Reglamento modifica algunos aspectos del régimen normativo actual y contiene nuevas obligaciones para los responsables del tratamiento de datos de carácter personal, le informamos que desde el 24 de abril, tiene a su disposición la política de protección de datos en el apartado de aviso legal de www.bbvaassetmanagement.com

31.12.2017

El entorno de crecimiento económico global positivo y sincronizado, unido a unos beneficios por encima de las expectativas durante el 3T, ha apoyado el comportamiento positivo de las bolsas durante el 2S. Con todo ello, la volatilidad alcanzaba nuevos mínimos anuales durante el 4T, finalizando el año en niveles cercanos a los mínimos históricos. El movimiento al alza ha venido liderado por las bolsas emergentes, tanto en la segunda mitad del año como en el cómputo anual (en moneda local y en dólares). El índice mundial en dólares se anotaba una subida del 10,3% en el 2S (+4,7% en euros), acumulando una revalorización del 21,6% en 2017 (+6,7% en euros). Durante el 2S las estimaciones de crecimiento de beneficios para 2017 se han revisado al alza en EE.UU. y a la baja en Europa, situándose en la actualidad en 10,8% y 12,2% para 2017, 11,5% y 9,1% para 2018 y 10,3% y 8,8% de cara a 2019, respectivamente. Es reseñable la buena temporada de resultados de EE.UU., en especial en el 3T, con las ventas creciendo al mejor ritmo de los últimos 10 años.

La debilidad del dólar, la aprobación final de la reforma fiscal en EE.UU. y una temporada de resultados que superaba las expectativas del consenso han favorecido la continuación del movimiento al alza de la bolsa americana, permitiendo al S&P500 y otros índices bursátiles del país alcanzar nuevos máximos históricos. EE.UU. y Japón finalizan el 2S a la cabeza de las bolsas desarrolladas, mientras que Europa, y en particular las grandes compañías, queda más rezagada (Nikkei +13,6%, S&P500 +10,3%, Eurostoxx50 +1,8%). En el cómputo anual se repite un patrón similar, con la bolsa americana al frente seguida de cerca por Japón y Europa a la cola (S&P500 +19,4%, Nikkei +19,1%, Eurostoxx50 +6,5%). En Europa, Reino Unido queda por delante de Alemania y Francia en el 2S, mientras que los mercados periféricos presentan un comportamiento mixto: España (Ibex -3,8%) y Grecia quedan a la cola de las bolsas en la zona, mientras que Italia continuaba subiendo por encima de la media europea. Con todo ello, en el año destaca el buen comportamiento de Alemania e Italia, mientras que la bolsa inglesa y la española (Ibex +7,4%) quedan más rezagadas. En emergentes todas las zonas presentan un comportamiento similar en moneda local en el 2S, aunque en dólares Asia y Europa Emergente logran quedar en cabeza. Para el cómputo anual Asia finaliza el año claramente a la cabeza, seguida de Latam y con Europa Emergente a la cola (tanto en moneda local como en dólares).

En el 2S es reseñable el avance experimentado por los sectores tecnológico y financiero en EE.UU., y por energía y consumo discrecional en Europa, mientras que por el lado negativo destacan utilities, las farmacéuticas, telecomunicaciones y consumo estable en ambas geografías. En el cómputo anual cabe destacar el buen comportamiento en general del sector tecnológico (apoyado por unos resultados por encima de las expectativas), el financiero y consumo discrecional, y las caídas en los sectores de telecomunicaciones y energía (pese a que el crudo ha finalizado el año en positivo).

Durante el periodo el fondo ha mantenido una cartera que ha replicado fielmente la evolución de su índice de referencia, procediéndose al ajuste en la exposición en los momentos en que se reciben dividendos procedentes de la cartera. Adicionalmente se han aprovechado las oportunidades puntuales que han surgido de diversos eventos corporativos sobre determinadas acciones (scrips de Santander, Unilever, TOTAL) para generar una rentabilidad adicional. La composición del índice ha sido modificada en varias ocasiones, por lo que la cartera se ha ido ajustando a dicha composición.
En cualquier caso cabe destacar que la gestión de este fondo tiene como objetivo replicar fielmente el comportamiento del índice de referencia.

En el semestre, el patrimonio del fondo ha disminuido un 6,01% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado un 31,28%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,10% los cuales se pueden desagregar de la siguiente manera: 0,10% de gastos directos y 0,00% de gastos indirectos como consecuencia de inversión en otras IICs. El índice de rotación de la cartera ha sido de 0,09%
Por otro lado, la rentabilidad del fondo ha sido del 2,33%, superior a la de la media de la gestora, situada en el 1,42%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 0,21%. La rentabilidad del índice de referencia ha sido de un 1,80% y la desviación del fondo con respecto a su índice de referencia ha sido de un 0,21. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 9,35%, inferior a la de la del índice de referencia del fondo que ha sido de un 9,45%.

En 2018 esperamos un crecimiento sólido y parecido al de 2017, por encima del potencial, fundamentado en una elevada confianza de las familias y las empresas, unas dinámicas moderadas de precios que permiten el aumento de la renta en términos reales y unas condiciones financieras favorables. Desde un punto de vista estructural, los países emergentes, y especialmente Asia, gozan de mayor potencial de crecimiento que los desarrollados.

La Eurozona crecerá en torno al 2%. La demanda interna será el driver fundamental del crecimiento por la mejora del empleo, mientras que la inflación seguirá alejada del objetivo del 2%.

Respecto a la renta variable, a pesar de que las bolsas no están baratas, mientras se mantenga nuestro escenario pensamos que las valoraciones aguantarán durante más tiempo en estos niveles. El crecimiento del beneficio por acción de las empresas de los mercados desarrollados rondará el 10% en 2018 y 2019; los motivos son: 1) expansión económica moderada, 2) tipos subiendo pero de forma progresiva, 3) confianza empresarial y de las familias elevada, 4) dólar en rango frente a muchas divisas y 5) petróleo estable sin riesgo de desplome.

31.03.2017

Las expectativas de crecimiento siguen mejorando en los países desarrollados. Los datos del primer trimestre de 2017 apuntan a un crecimiento de Estados Unidos algo por debajo del 2% anualizado. En este entorno, la Reserva Federal vuelve a subir tipos (25 puntos básicos hasta 0,75%-1%) aunque se muestra cauta. En la zona euro el crecimiento esperado para el primer trimestre del 2017 es del 1,6% anualizado con el Banco Central Europeo en modo expansión, mientras que en China el crecimiento sigue soportado, lo que permite al banco central centrarse en el control del crédito aunque sin subir tipos de referencia. En Latinoamérica, México sufre el impacto de la alta inflación aunque la apreciación del peso libera algo de presión. Trimestre de baja volatilidad en las bolsas y rentabilidades positivas, especialmente para los emergentes (7,5%). Estados Unidos consigue retornos moderados (5,5%) mientras que Europa tiene mejor comportamiento (6,4%), especialmente la periferia. Caída del precio del petróleo, -4,9% en el primer trimestre hasta 52,7 $/barril (Brent). Los bonos soberanos europeos (10Y +12 puntos básicos a 0,33%) se comportan peor que en Estados Unidos (-6 puntos básicos a 2,39%), observando un empinamiento de la curva alemana y aplanamiento de la estadounidense. La deuda periférica aumenta diferenciales respecto a la alemana (excepto Grecia). La deuda corporativa sigue estando relativamente sostenida, especialmente en Estados Unidos. En divisas, depreciación generalizada del dólar (1,07 contra euro), especialmente contra peso mexicano.

Durante el periodo el fondo ha mantenido una cartera que ha replicado fielmente la evolución de su índice de referencia, procediéndose al ajuste en la exposición en los momentos en que se reciben dividendos procedentes de la cartera. Adicionalmente se han aprovechado las oportunidades puntuales que han surgido de diversos eventos corporativos sobre determinadas acciones (IBERDROLA, TOTAL...) para generar una rentabilidad adicional. La composición del índice ha sido modificada en varias ocasiones, por lo que la cartera se ha ido ajustando a dicha composición. Adicionalmente se ha repartido el dividendo correspondiente de febrero (0.362263€ unitario bruto)

En cualquier caso cabe destacar que la gestión de este fondo tiene como objetivo replicar fielmente el comportamiento del índice de referencia.

El patrimonio del fondo ha aumentado un 5,61% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado un 0,40%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,05% los cuales se pueden desagregar de la siguiente manera: 0,05% de gastos directos y 0,00% de gastos indirectos como consecuencia de inversión en otras IICs.

Por otro lado, la rentabilidad del fondo ha sido del 6,78%, superior a la de la media de la gestora, situada en el 1,19%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 6,39%. La rentabilidad del índice de referencia ha sido de un 6,39% y la desviación del fondo con respecto a su índice de referencia ha sido de un 0,35. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 9,55%, inferior a la de la del índice de referencia del fondo que ha sido de un 9,66%.
A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 0.99. También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de 1.94

31.12.2016

Estabilización de las previsiones económicas e incluso cierta mejora en los últimos compases del año. El crecimiento de Estados Unidos sube en el segundo semestre de 2016 y en la zona euro se mantiene estable (ambos 1,6% estimado para 2016). Los países emergentes siguen apoyados por la estabilidad de China y la recuperación de las materias primas (Brent +14,4% en el segundo semestre a 55,4 dólares por barril). La Reserva Federal subía tipos y proyecta tres subidas más para 2017, mientras que el Banco Central Europeo, el Banco de Japón y el Banco de Inglaterra mantienen los estímulos aunque con ajustes. La percepción más reflacionista por parte del mercado provocaba una fuerte corrección de la deuda pública rompiendo la tendencia de años de tipos a la baja. En el segundo semestre, el tipo a 10 años de Estados Unidos subía +97 puntos básicos (+17 puntos básicos en todo 2016) hasta 2,44%, y el alemán +34 puntos básicos (-42 puntos básicos en 2016) hasta 0,21%. El tipo a 10 años español repunta 22 puntos básicos en el segundo semestre (-39 puntos básicos en el año) hasta 1,38%. El crédito ha seguido muy soportado por el mayor apetito por el riesgo y las compras del Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra. La renta variable se ha fortalecido pese a los eventos políticos (índice mundial en dólares +5,6% en el segundo semestre vs. 0% en el primer semestre). Subidas de doble dígito en Europa, Japón y España en el segundo semestre, aunque Estados Unidos lidera el conjunto del año marcando nuevos máximos históricos (Estados Unidos +9,5%, Europa +0,7% y España -2%). En el segundo semestre el dólar se aprecia frente a la mayoría de divisas, el euro cae un 4,8% a 1,055 (-2,9% en el año).

Durante el periodo el fondo ha mantenido una cartera que ha replicado fielmente la evolución de su índice de referencia, procediéndose al ajuste en la exposición en los momentos en que se reciben dividendos procedentes de la cartera. Adicionalmente se han aprovechado las oportunidades puntuales que han surgido de diversos eventos corporativos sobre determinadas acciones (BBVA, IBERDROLA, SANTANDER, TOTAL...) para generar una rentabilidad adicional. La composición del índice ha sido modificada en varias ocasiones, por lo que la cartera se ha ido ajustando a dicha composición. Adicionalmente se ha repartido el dividendo correspondiente de agosto (0,898164€ unitario bruto)

El patrimonio del fondo ha aumentado un 12,78% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado un 0,89%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,20% los cuales se pueden desagregar de la siguiente manera: 0,20% de gastos directos y 0,00% de gastos indirectos como consecuencia de inversión en otras IICs.
Por otro lado, la rentabilidad del fondo ha sido del 16,13%, superior a la de la media de la gestora, situada en el 1,91%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 14,86%. La rentabilidad del índice de referencia ha sido de un 14,86% y la desviación del fondo con respecto a su índice de referencia ha sido de un 0,65. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 14,06%, superior a la de la del índice de referencia del fondo que ha sido de un 13,95%.

Top Ten Inversiones

InversionesPeso Cartera
TOTAL SA6,09  %
SAP SE4,69  %
SIEMENS AG-REG3,84  %
SANOFI3,55  %
ALLIANZ SE-REG3,38  %
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI3,34  %
UNILEVER NV-CVA2,97  %
BAYER AG-REG2,92  %
BASF SE2,88  %
BANCO SANTANDER SA2,86  %