Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
09/07/2020
 

Descripción

Plan de Pensiones del Sistema Individual integrado en el fondo de pensiones de Renta Fija a largo plazo BBVA RENTA FIJA, F.P.

Fondo que invierte el 100% en activos de renta fija en euros, con una duración media objetivo de la cartera superior a 2 años.

Horizonte

Adecuado para personas con un perfil de riesgo medio y que preferiblemente tengan un horizonte lejano de jubilación.

Evolución del Plan

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
09/07/2020
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 08/07/2020

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan0.02 %-1.08 %-0.86 %-2.25 %-2.54 %9.16 %22.22 %--
Índice0.31 %0.19 %0.08 %2.94 %5.36 %24.28 %----
Rentabilidad anualizada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan-----0.86 %-0.76 %-0.51 %0.88 %1.35 %--
Índice----0.08 %0.97 %1.05 %2.20 %----
Rentabilidad últimos 5 años20192018201720162015
Plan1.90 %-2.73 %-1.59 %-0.15 %-0.44 %
Índice2.15 %-0.07 %0.21 %1.53 %1.10 %

Datos estadísticos 07/07/2020

1 año3 años
Volatilidad Fondo2.26 %1.92 %
Volatilidad Índice2.05 %1.68 %
Ratio Sharpe Fondo0.25 0.45 
Ratio Sharpe Índice0.27 0.81 
Ratio Información0.01 -0.50 
Tracking Error1.45 %1.17 %
Correlación0.78 0.80 
Alpha0.00 %0.00 %
Beta0.86 0.91 
Máxima pérdida diaria del fondo-0.88 %-0.97 %
Máxima pérdida diaria del índice-0.78 %-0.81 %
Número meses negativos fondo412
Número meses negativos índice615
Fecha mínima rentabilidad diaria12/03/202029/05/2018
Mínima rentabilidad diaria-0.88 %-0.97 %
Fecha máxima rentabilidad diaria26/03/202026/03/2020
Máxima rentabilidad diaria0.69 %0.69 %


Datos

Fecha lanzamiento
18/12/1995
Tipo
Planes de pensiones
Nombre Fondo
BBVA RENTA FIJA, FP
Código Fondo DGS
F0397
Nombre Plan
BBVA PLAN RENTA FIJA, PPI
Código Plan DGS
N1047
Código CIF
G81159873
Gestora
BBVA Pensiones, S.A., E.G.F.P.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
DELOITTE, S.L.
Valor liquidativo aplicable
D
Inversión mínima
30.00 Euros
Divisa plan
EURO
Índice de referencia
RF EURO (Dur 3A)
Patrimonio ()
255,198,551.45 €

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio0.85Desde el 10/04/2018, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0.2Desde el 10/04/2018, inclusive.

Histórico de comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio1.5Hasta el 09/04/2018, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0.25Hasta el 09/04/2018, inclusive.

31.03.2020

La rápida propagación del Covid 19 y las drásticas medidas de contención tomadas por muchos países han tenido importantes efectos en los mercados financieros al final del primer trimestre. Durante el primer trimestre del año el plan se ha mantenido corto de duración frente a su índice de referencia, llegando a alcanzar los 2 años de duración durante el trimestre, esta duración corta se ha mantenido en países core como Alemania y sobre todo en Francia, mientras que en países periféricos como España e Italia hemos ido cambiando la duración. Por la parte de periféria hemos ido quitando las posiciones de aplanamiento de curva y nos hemos situados en la zona corta de la curva, aunque seguimos largos de periferia, principalmente en España frente a índice de referencia. Hemos tomado beneficio del estrechamiento de spread entre Europa y USA que se ha ido a mínimos de los últimos años y hemos ido pasando duración corta de la zona del 10 años al 30 años ante la previsión de más emisión por parte de los gobiernos europeos en la zona larga de la curva. La crisis ha hecho que el crédito sea uno de los activos más penalizados, hemos aprovechado este abaratamiento de los bonos de crédito para incrementar la posición de la cartera en este tipo de activos, en la zona corta de la curva, con vencimientos de 1 a 3 años y rentabilidades por encima del 2% en algunos casos. La parte que más sufrido han sido los bonos de inflación, debido a las fuertes ventas en los Índices y la menor liquidez de estos activos en momentos de pánico de mercado, esto junto con las divisas, principalmente la Noruega ha hecho que el plan sufra bastante. Así, el plan cierra el periodo con una rentabilidad de -2,41%.La duración del plan al final del trimestre se situó en 2.69 años, algo menos de un año que su índice de referencia.

31.12.2019

El plan se ha mantenido corto de duración frente a su índice de referencia, llegando a alcanzar los 2 años de duración, esta duración corta se ha mantenido en países core como Alemania y de cara al año que viene hemos pasado parte a Francia, mientras que en países periféricos como España e Italia se ha mantenido largo de duración. Hemos ido tomando beneficio de las posiciones de aplanamiento de curva que tanto han aportado positivamente a la rentabilidad del plan.Seguimos manteniendo los estrechamientos de spread entre Europa y USA en el plazo de 5 años y hemos tomado beneficio en el BOX 5-30. Por la parte de divisa, incrementamos la posición de Noruega contra euro y tomamos beneficio del incremento a final de año y también reducimos con beneficio el táctico del dólar corto frente a euro. Por la parte de inflación, mantenemos la posición en los breakevens de inflación americana, esperando un repunte de la inflación para USA y mantenemos la posición en inflación europea. Durante el segundo semestre hemos jugado varias veces la subida de rentabilidad de la curva americana mediante opciones put con bastante beneficio, cerramos el táctico entre Canadá y USA y hemos montado un táctico durante agosto de estrechamiento de spread entre Italia y Alemania tras la ruptura del gobierno por parte de Salvini y la consecuente ampliación del spread, hemos tomado beneficio de la mitad de la posición a final de año.La duración del plan al final del semestre se situó en 2,56 años. Un año menos que su índice de referencia. Por último, el plan cierra con una rentabilidad en cuarto trimestre de -0,23%.

30.09.2019

El plan se ha mantenido corto de duraci¢n frente a su ¡ndice de referencia, llegando a alcanzar los 2 a¤os de duraci¢n, sin embargo esta duraci¢n corta se ha mantenido en países core como Alemania, mientras que en países perif¿ricos como Espa¤a e Italia se ha mantenido largo de duraci¢n. Hemos ido tomando beneficio de las posiciones de aplanamiento de curva que hemos mantenido la primera parte del a¤o y que han aportado positivamente a la rentabilidad del plan. Seguimos manteniendo los estrechamientos de spread entre Europa y USA tanto en el 5 a¤os como en el BOX 5-30. Por la parte de divisa, mantenemos la posici¢n de Noruega contra euro y hemos a abrir un t ctico del d¢lar corto frente a euro.Por la parte de inflaci¢n, hemos incrementado posici¢n en los breakevens de inflaci¢n americana, esperando un repunte de la inflaci¢n para USA y mantenemos la posici¢n en inflaci¢n europea. La duraci¢n del plan al final del periodo se situ¢ en 2,32 a¤os, m s de un a¤o corto frente a su ¡ndice de referencia.Durante el tercer trimestre hemos tomado beneficio de las puts del americano, cerramos el t ctico entre Canad  y USA y hemos montado un t ctico durante agosto de estrechamiento de spread entre Italia y Alemania tras la ruptura del gobierno por parte de Salvini y la consecuente ampliaci¢n del spread, hemos mantenido el put spread en eurod¢lares. Por £ltimo, el plan cierra el trimestre con una rentabilidad de 0,60%.

30.06.2019

El plan se ha mantenido corto de duración frente a su índice de referencia, llegando a alcanzar los 2 años de duración, sin embargo esta duración corta se ha mantenido en países core como Alemania, mientras que en países periféricos como España e Italia se ha mantenido largo de duración. Hemos incrementado las posiciones de aplanamiento de curva en prácticamente todos los países de la eurozona como Irlanda, Francia, Italia, Bélgica y Finlandia en la zona de los 10 y 30 años contra el 5 años. Seguimos manteniendo los estrechamientos de spread entre Europa y USA tanto en el 5 años como en el BOX 5-30. Por la parte de divisa, después de tomar beneficio en la mitad de la posición de Noruega contra euro hemos vuelto a incrementar la posición y cerramos por stop loss la posición del dólar corto frente a euro. Por la parte de inflación, hemos incrementado posición en los breakevens de inflación americana, esperando un repunte de la inflación para USA y disminuimos la posición en inflación europea. La duración del plan al final del semestre se situó en 2,25 años. Más de un año corto frente a su índice de referencia. Durante el segundo trimestre hemos cubierto la cartera con la compra de puts en el 5 años americano para proteger el posible repunte de rentabilidades, hemos cerrado el largo táctico del 30 años italiano antes de las elecciones europeas con muy buen performance. Hemos abierto un táctico entre Canadá y USA y un put spread en los eurodólares de septiembre. Respecto a la evolución del plan, ha obtenido una rentabilidad de 0,73% en el segundo trimestre del año y un 1,66% en el acumulado del año.

Top Ten Inversiones

InversionesPatrimonio
TSY INFL IX N/B 0.125 227.75  %
TSY INFL IX N/B 0.125 205.22  %
BUONI POLIENNALI DEL TES 0.95 233.61  %
BUONI POLIENNALI DEL TES 0.9 222.8  %
BUONI POLIENNALI DEL TES 4.5 242.43  %
WSTP 0 3/8 04/02/261.91  %
FRANCE (GOVT OF) 0.1 211.89  %
REPUBLIC OF AUSTRIA 0 241.81  %
SHBASS 0 1/2 07/11/251.78  %
EFSF 0 231.66  %