Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
16/05/2019
 

Descripción

Plan de Pensiones del Sistema Individual integrado en el fondo de pensiones de Renta Variable BBVA TELECOMUNICACIONES, F.P.

Fondo de renta variable que invierte principalmente en empresas de los sectores globales de tecnología y telecomunicaciones. La cartera del fondo puede estar invertido en valores denominados en divisa distinta del euro.

Horizonte

Adecuado para personas con un perfil agresivo y preferiblemente con un horizonte lejano a la jubilación.

Evolución del Plan

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DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
16/05/2019
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 16/05/2019

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan-0,25 %23,32 %11,32 %60,02 %107,22 %269,86 %----
Índice-0,15 %23,96 %16,96 %67,73 %128,99 %387,61 %----
Rentabilidad anualizada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan----11,32 %16,97 %15,69 %13,97 %----
Índice----16,96 %18,81 %18,02 %17,17 %----
Rentabilidad últimos 5 años20182017201620152014
Plan-2,99 %13,11 %11,66 %13,48 %23,33 %
Índice0,01 %12,06 %15,31 %14,39 %29,97 %

Datos estadísticos 14/05/2019

1 año3 años
Volatilidad Fondo19,13 %15,80 %
Volatilidad Índice17,35 %--
Ratio Sharpe Fondo0,58 1,74 
Ratio Sharpe Índice0,84 --
Ratio Información-0,78 0,04 
Tracking Error4,31 %3,54 %
Correlación0,98 0,98 
Alpha-0,02 %0,00 %
Beta1,08 1,06 
Máxima pérdida diaria del fondo-4,59 %-4,59 %
Máxima pérdida diaria del índice-3,88 %-3,88 %
Número meses negativos fondo612
Número meses negativos índice512
Fecha mínima rentabilidad diaria10/10/201810/10/2018
Mínima rentabilidad diaria-4,59 %-4,59 %
Fecha máxima rentabilidad diaria26/12/201826/12/2018
Máxima rentabilidad diaria5,34 %5,34 %


Datos

Fecha lanzamiento
28/10/1999
Tipo
Planes de pensiones
Nombre Fondo
BBVA TELECOMUNICACIONES, FP
Código Fondo DGS
F0665
Nombre Plan
BBVA TELECOMUNICACIONES, PPI
Código Plan DGS
N1793
Código CIF
G82451782
Gestora
BBVA Pensiones, S.A., E.G.F.P.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
Ernst & Young, S.L.
Valor liquidativo aplicable
D
Inversión mínima
30,00 Euros
Divisa plan
EURO
Índice de referencia
100% FTTELEC100
Patrimonio ()
149.409.577,62 €

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio1,5Desde el 02/10/2014, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0,2Desde el 10/04/2018, inclusive.

Histórico de comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio2Hasta el 01/10/2014, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0,25Desde el 02/10/2014 y hasta el 09/04/2018, ambos incluidos.
Comisión de depósitoPatrimonio0,5Hasta el 01/10/2014, inclusive.

31.03.2019

Durante el primer trimestre del año, el plan ha tenido un comportamiento inferior al de su índice de referencia, obteniendo una rentabilidad del +16,13%. El nivel de inversión ha estado alrededor de un 100% y la volatilidad ha sido del 13.89%, por debajo de la de su índice de referencia.Continuamos con una sobreponderación en tecnología frente a telecomunicaciones. Las previsiones de crecimiento y las valoraciones de la primera resultan más atractivas que la segunda, que atraviesa un entorno competitivo y regulatorio más desfavorable.Tenemos cinco estrategias implementadas en el fondo que apoyan esta visión. Nuestra apuesta en semiconductores (ASML, VAT, AMS, Dialog, STMMicroelectronics y Siltronic) continúa soportada por la necesidad del resto de industrias a adaptarse a los cambios tecnológicos más disruptivos. Parece que la contracción que vimos en 2018, derivada de un entorno complicado para el sector de autos, un declive en la demanda de China y la maduración de los smartphones, llega a su fin y se esperan unos resultados más favorables para el siguiente trimestre. Por otro lado, seguimos positivos con los proveedores de equipos para 5G, con Nokia. En US y Corea del Sur ya han lanzado servicio 5G y aunque esperemos que el despliegue sea lento, será completamente necesario el desarrollo de nuevos equipos aportando mejores ventas al sector para los próximos años. 5G traerá más automatización, internet de las cosas, mayores velocidades de red y menor latencia, lo que debería permitir nuevos servicios. Con todo, nos parece fundamental tener exposición a internet de las cosas, que se beneficiará de la mejora en semiconductores y del desarrollo del 5G. En esta pata nuestras mayores apuestas son Software AG y Assa Abloy. Además nuestra apuesta en estrategia digital, donde estamos largos de Cap Gemini y Dassault Systemes frente al índice, nos ha favorecido tras rentabilidades superiores al 25%. Por último, hemos reducido la posición de Altran, tras una revalorización del +42% en el trimestre. La rentabilidad del trimestre ha sido del 18,9%.

30.09.2018

El menor riesgo de guerra comercial y datos macro apoyando las expectativas de crecimiento e inflación permitían el movimiento al alza de las bolsas durante el mes de julio, sin embargo, el aumento del riesgo geopolítico y la vulnerabilidad de algunos países emergentes (Turquía, Argentina), y el endurecimiento de la política comercial de EE.UU. (especialmente con China), han conllevado una toma de beneficios, especialmente en Europa y emergentes en agosto, y un comportamiento mixto en septiembre. Con todo ello, el índice mundial en dólares finaliza el periodo con un avance del 3,8%, destacando el buen comportamiento de los mercados desarrollados, y más concretamente de EE.UU., con el S&P500y el Nasdaq marcando nuevos máximos en el trimestre y finalizando cerca de los mismos, en un entorno de baja volatilidad. En los mercados desarrollados, destaca la fortaleza de Japón y EE.UU. y la debilidad de Europa, que se ha visto afectada por su exposición a Turquía y Latam y por el riesgo comercial. Destaca el buen comportamiento de los países nórdicos y Francia (menor sesgo exportador que Alemania y periferia), mientras que Reino Unido (afectado por noticias negativas en torno al Brexit) y la periferia (impactada por la situación en Turquía, Latam e Italia) ha presentado un comportamiento negativo (Ibex35 -2,4%). Por su parte, los mercados emergentes se han visto presionados por la fortaleza del dólar, las tensiones comerciales y algunos factores idiosincráticos, pese a lo cual algunas plazas han conseguido finalizar en positivo. Mejor comportamiento de Latam y Europa Emergente, mientras que Asia quedaba más rezagada.Hasta el tercer trimestre del año el plan ha tenido un comportamiento superior al de su índice de referencia (+15.35%), obteniendo una rentabilidad positiva del +16.20%. En el año, la volatilidad ha sido superior a su índice de referencia. En el período hemos mantenido el nivel de inversión alrededor de un 100%. La rentabilidad del trimestre ha sido del 6,09%.

30.06.2018

Durante el primer semestre del año el plan ha tenido un comportamiento superior al de su índice de referencia, obteniendo una rentabilidad positiva de 8.14%. En este periodo, el plan ha mantenido un nivel de inversión en el entorno del 100%. En el semestre hemos incrementado posición en nuestra idea de mayor convicción, ASML además de en Cellnex y Hellenic Telecommun. Además, hemos introducido en caretera Siltronic AG (materia para la fabricación de semis), Dassault Systèmes (alta calidad y también más defensivo dentro de Tecnología) y hemos acudido este mes de junio a la OPV de Netcompany. Por el otro lado, hemos desinvertido en Applied Materials, Broadcom, Lam Research y Nvidia. A finales del semestre, la volatilidad del fondo estaba en el 17%, en línea con la de su índice de referencia (15%).

31.03.2018

Al final del trimestre, el plan ha cerrado con una rentabilidad del -0,54%, mejor que la de su índice de referencia (-1,95%). De nuevo el buen comportamiento relativo del sector tecnológico frente al mercado y la favorable exposición a algunas temáticas importantes han permitido este buen comportamiento en términos de rentabilidad. Mantenemos un nivel de inversión en el entorno del 100%. En cuanto a composición de cartera hemos visto una evolución negativa tanto en EE.UU. como en Europa y el índice global de Telecoms de MSCI registró una bajada del 6% en el trimestre. Sin embargo el índice de tecnología global de MSCI subió un 3,2%. Mantenemos nuestra posición estructural en las compañías de semis y en el último trimestre, el índice SOX (EE.UU.) subió un 6,1% (en divisa local) mientras que en Europa el índice de tecnología bajó un 2,3%. ASML sigue siendo una de nuestras mayores posiciones y en los últimos tres meses subió un 10,3%. También en semis, VAT y AMS registraron subidas del 11,1% y 12,9%. Las subidas vinieron tras la publicación de buenos resultados y unos mensajes positivos sobre la futura demanda en semis. Mantenemos la posición en Cap Gemini por ser una de las compañías de más calidad en IT Services y propulsor en la Transición Digital (en el período subió un 2,3%). Nokia subió un 15,2% gracias a sus perspectivas más positivas para el medio plazo. Seguimos convencidos en las perspectivas atractivas a largo plazo en semis, son los que se beneficiarán del aumento en la demanda por datos y de transformación de Asia (sobre todo China) a ser fabricante y no solo gran consumidor de tecnología. Mantenemos las posiciones más importantes en las opciones de más calidad dentro del sector y en los últimos meses hemos diversificado algo más con compañías en EE.UU. - LAM Research, Broadcom, NVIDIA y Applied Materials. En Europa, hemos entrado en Siltronic AG (materia para la fabricación de semis) pero también hemos diversificado con la compañía de software Dassault Systèmes (alta calidad y también más defensivo dentro de Tecnología).

Top Ten Inversiones

InversionesPatrimonio
APPLE INC5,09  %
MICROSOFT CORP3,68  %
VERIZON COMMUNICATIONS INC2,65  %
AT&T INC2,41  %
ALPHABET INC-CL C1,71  %
FACEBOOK INC-CLASS A1,68  %
ALPHABET INC-CL A1,65  %
ALTRAN TECHNOLOGIES SA1,55  %
DASSAULT SYSTEMES SA1,29  %
VISA INC-CLASS A SHARES1,19  %