Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
22/05/2019
 

Descripción

Plan de Pensiones del Sistema Individual integrado en el fondo de pensiones BBVA MULTIACTIVO CONSERVADOR, F.P.

El Fondo de Pensiones invertirá directa o indirectamente a través de IIC entre el 0% y el 30% de su patrimonio en Renta Variable según las expectativas del equipo gestor. El resto de la cartera estará invertido en renta fija pública y privada.

Horizonte

Adecuado para personas con un perfil de riesgo moderado, en torno al tramo de edad entre 40 y 55 años.

Evolución del Plan

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
22/05/2019
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 21/05/2019

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan-0,51 %1,14 %-1,24 %3,38 %-2,23 %8,49 %12,89 %--
Índice--2,79 %1,36 %--7,38 %38,14 %----
Rentabilidad anualizada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan-----1,24 %1,11 %-0,45 %0,82 %0,81 %--
Índice----1,36 %--1,43 %3,28 %----
Rentabilidad últimos 5 años20182017201620152014
Plan-2,78 %2,66 %1,31 %-3,49 %-0,51 %
Índice-1,10 %2,05 %2,43 %1,04 %0,08 %

Datos estadísticos 20/05/2019

1 año3 años
Volatilidad Fondo2,02 %2,28 %
Volatilidad Índice1,86 %1,74 %
Ratio Sharpe Fondo0,08 1,58 
Ratio Sharpe Índice0,93 1,30 
Ratio Información-0,83 0,21 
Tracking Error1,90 %1,93 %
Correlación0,52 0,57 
Alpha0,00 %0,00 %
Beta0,57 0,75 
Máxima pérdida diaria del fondo-0,68 %-1,01 %
Máxima pérdida diaria del índice-0,41 %-0,42 %
Número meses negativos fondo713
Número meses negativos índice512
Fecha mínima rentabilidad diaria11/10/201806/02/2018
Mínima rentabilidad diaria-0,68 %-1,01 %
Fecha máxima rentabilidad diaria31/10/201829/06/2016
Máxima rentabilidad diaria0,35 %0,52 %


Datos

Fecha lanzamiento
17/05/2004
Tipo
Planes de pensiones
Nombre Fondo
BBVA MULTIACTIVO CONSERVADOR, FP
Código Fondo DGS
F1164
Nombre Plan
BBVA PLAN MULTIACTIVO CONSERVADOR, PPI
Código Plan DGS
N3357
Código CIF
V63453732
Gestora
BBVA Pensiones, S.A., E.G.F.P.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
DELOITTE, S.L.
Valor liquidativo aplicable
D
Inversión mínima
30,00 Euros
Divisa plan
EURO
Índice de referencia
15% MSCI World en EUROS con Cobertura (MSDEWIN)+ 85% Emu Direct Gov 1-3 Yrs Total Return
Patrimonio ()
2.366.834.336,12 €
Nombre antiguo
UNNIM PENSIONES RFM2

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio1,3Desde el 10/04/2018, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0,1Desde el 4 de noviembre de 2013 incluido.

Histórico de comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio1,4Hasta el 09/04/2018, inclusive. Desde el 4 de noviembre de 2013 incluido.

31.03.2019

Durante el semestre, hemos ido modificando nuestra exposición a renta variable de manera activa, empezando el período con mayor peso en el activo de riesgo y acabándolo con menor exposición, moviéndonos en un rango de 3-18%. Por lo general, hemos mantenido una visión negativa en el desempeño de la bolsa americana y europea tácticamente, con ligera preferencia por la bolsa estadunidense. A pesar de que somos positivos respecto al desempeño a largo plazo de la renta variable emergente, hemos estado prácticamente todo el semestre con la posición neutralizada de manera táctica, aunque finalizamos el período con exposición positiva a dicho activo. Respecto a renta fija, mantenemos el sesgo a deuda emergente en divisa local. Tácticamente, aumentamos la duración tanto en EEUU como Europa y continuamos con el posicionamiento en High Yield. En divisas, destacamos la mayor exposición a Dólar y Yen, si bien esta última se cerró a finales de septiembre. En conjunto, la rentabilidad en el semestre ha sido de un -1.91% y la del trimestre del -1,71%.Respecto a los próximos meses, nos encontramos cautos ante el deterioro de los datos macroeconómicos y la inestabilidad provocada por la guerra comercial, que siguen afectando negativamente al desempeño de las bolsas a nivel global, será clave una gestión dinámica del activo de riesgo. Estratégicamente, mantenemos el sesgo positivo a renta variable emergente, niveles cortos de duración y posiciones controladas en bonos de alto rendimiento.

30.09.2018

Durante el trimestre hemos mantenido una visión positiva sobre la renta variable, con un rango de exposición que hemos mantenido entre el 15 y el 20%. De manera general, hemos mostrado una visión más positiva en el desempeño de la bolsa americana respecto a la europea. En todo caso, hemos gestionado la exposición a EE.UU. y Europa, tanto con ventas tácticas como, en el caso de EE.UU., con coberturas mediante opciones. En cuanto a la renta variable emergente, aunque nuestra visión en positiva a medio plazo hemos tendido a neutralizar tácticamente la exposición al activo, ante los elevados riesgos externos e idiosincráticos en distintas áreas emergentes. En renta fija, desde mediados de agosto hasta finales de septiembre mantuvimos una duración en Europa y EE.UU. por encima de la del índice de referencia. Por otro lado, mantuvimos una exposición a renta fija de alto rendimiento y a deuda emergente local de entorno al 6 y al 4% respectivamente. En divisas destaca la exposición a dólar estadounidense y yen, si bien esta última se cerró a finales de septiembre. En conjunto, la rentabilidad en el trimestre ha sido de un -0.20%. De cara a los próximos meses continuamos con una visión moderadamente positiva sobre la renta variable y las primas de riesgo alternativas. El contexto de datos macroeconómicos positivos y políticas monetarias todavía acomodaticias apoya este posicionamiento. En todo caso, las subidas de tipos y las valoraciones actuales, así como el posible recrudecimiento de la guerra comercial entre EE.UU. y China, hacen necesaria una gestión dinámica de los activos de riesgo.

30.06.2018

Durante el semestre hemos mantenido una visión positiva en renta variable, modificando la exposición al activo de riesgo de manera activa entre 18-25%. De manera general, hemos mostrado una visión más positiva en el desempeño de la bolsa americana respecto a la europea. En cuanto a la renta variable emergente, hemos ido modificando nuestra posición a lo largo del periodo para acabar infraponderados de manera táctica. Sectorialmente, implementamos estrategias de carácter relativo (ya cerradas) frente al índice, situándonos largos de energía (Europa y USA) y cortos de industriales (Europa). En lo que respecta a renta fija, continuamos con duraciones bajas y mantenemos el sesgo a deuda emergente en divisa local, con posiciones tácticas en High Yield y linkers. Movemos el peso en crédito estadounidense a gobiernos de la misma región y cerramos posiciones en deuda emergente Hard Currency. En divisas, se cerraron las posiciones largas que teníamos en libra, corona noruega y sueca, abrimos posición larga en el yen a mediados de Febrero y acabamos el semestre largos de dólar. Las coberturas que manteníamos en renta variable así como las opciones sobre el VIX, las cerramos prácticamente en su totalidad tras la corrección sufrida en el mercado en el mes de febrero. Tras alcanzar nuevamente niveles idóneos para realizar coberturas, procedimos a implementarlas nuevamente. En conjunto, la rentabilidad en el semestre ha sido de un -0.89%.

31.03.2018

Durante el trimestre hemos mantenido una visión positiva en renta variable, lo que se ha plasmado en niveles de exposición al activo en torno al 20-25% durante los tres primeros meses. Hemos ido variando la exposición a renta variable europea y estadounidense de manera dinámica, intentando anticipar los movimientos durante este periodo, teniendo una visión más positiva en el desempeño de la bolsa americana. Respecto a la renta variable emergente, hemos disminuido la exposición, teniendo un sesgo neutral desde mediados del trimestre. En cuanto a sectores, hemos cerrado el relativo que teníamos sobre energía US vs S&P 500. En renta fija mantenemos una duración baja y sesgo a deuda emergente local, con posiciones tácticas en High Yield, deuda emergente HC e inflación. Respecto a las divisas, comenzamos el trimestre largos de euro, posición que hemos ido modificando para pasar a estar largos de dólar al final del mismo. A mediados de febrero abrimos una posición larga del yen respecto al euro. Cerramos posiciones largas en libra, corona noruega y sueca. Las coberturas que teníamos en renta variable y las opciones sobre el VIX las cerramos prácticamente en su totalidad tras la corrección sufrida en febrero, recogiendo los beneficios aportados. En conjunto, la rentabilidad en el trimestre ha sido de un -0.94%.De cara a los próximos meses seguimos positivos en renta variable, especialmente en bolsa americana de manera táctica. Aunque en algunos segmentos observemos signos de sobrevaloración, mientras los datos macroeconómicos y los bancos centrales continúen proporcionando soporte, mantendremos una visión constructiva respecto a los activos de riesgo. Seguiremos atentos a los datos macroeconómicos de China y las consecuencias de la amenaza de guerra comercial para valorar nuestra exposición. En renta fija mantenemos una posición cauta en cuanto a la duración de nuestra cartera y los bonos de alto rendimiento, con inversiones en renta fija corporativa de vencimientos más próximos y deuda emergente.

Top Ten Inversiones

InversionesPatrimonio
DEU FLOATING RATE NOTES-IC3,93  %
BGF-EUR SHORT DUR BOND-EX3,92  %
ETF: VANGUARD S&P 500 UCITS ETF2,86  %
BUONI ORDINARI DEL TES 0 192,69  %
US TREASURY N/B 1.5 262,24  %
TSY INFL IX N/B 0.375 272,14  %
BETAMINER I1,87  %
BUONI POLIENNALI DEL TES 4.5 191,86  %
TSY INFL IX N/B 1.75 281,63  %
BON Y OBLIG ESTADO STRIP 0 191,53  %