Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
10/12/2019
 

Descripción

Plan de Pensiones del Sistema Individual integrado en el fondo de pensiones de Renta Variable BBVA RENTA VARIABLE EUROPA, F.P.

El fondo invierte más del 75% en activos de renta variable, principalmente, en en valores de la región europea, sin limitación alguna a la capitalización, sin descartarse la inversión en el resto de mercados de la OCDE. La cartera del fondo puede estar invertido en valores denominados en divisa distinta del euro.

Horizonte

Adecuado para personas con baja aversión al riesgo y preferiblemente con un horizonte lejano a la jubilación.

Evolución del Plan

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
10/12/2019
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 09/12/2019

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan-0.72 %21.48 %17.65 %18.63 %16.52 %26.54 %----
Índice--23.16 %--23.67 %33.02 %76.33 %----
Rentabilidad anualizada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan----17.65 %5.86 %3.10 %2.38 %----
Índice------7.34 %5.87 %5.84 %----
Rentabilidad últimos 5 años20182017201620152014
Plan-11.29 %7.23 %-5.40 %5.61 %2.03 %
Índice-10.57 %10.24 %2.70 %6.61 %7.20 %

Datos estadísticos 05/12/2019

1 año3 años
Volatilidad Fondo14.08 %11.53 %
Volatilidad Índice12.14 %10.79 %
Ratio Sharpe Fondo1.12 0.82 
Ratio Sharpe Índice1.40 0.83 
Ratio Información-0.17 0.05 
Tracking Error6.47 %5.00 %
Correlación0.89 0.90 
Alpha0.00 %0.00 %
Beta1.03 0.96 
Máxima pérdida diaria del fondo-3.28 %-3.28 %
Máxima pérdida diaria del índice-2.86 %-2.86 %
Número meses negativos fondo516
Número meses negativos índice415
Fecha mínima rentabilidad diaria06/12/201806/12/2018
Mínima rentabilidad diaria-3.28 %-3.28 %
Fecha máxima rentabilidad diaria04/01/201904/01/2019
Máxima rentabilidad diaria2.97 %2.97 %


Datos

Fecha lanzamiento
31/10/2001
Tipo
Planes de pensiones
Nombre Fondo
BBVA RENTA VARIABLE EUROPA, FP
Código Fondo DGS
F1796
Nombre Plan
BBVA PLAN RENTA VARIABLE EUROPA, PPI
Código Plan DGS
N1796
Gestora
BBVA Pensiones, S.A., E.G.F.P.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
Ernst & Young, S.L.
Valor liquidativo aplicable
D
Inversión mínima
30.00 Euros
Divisa plan
EURO
Índice de referencia
EUROTOP 100
Patrimonio ()
79,927,752.71 €
Nombre antiguo
UNNIM PENSIONES RV1

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio1.5
Comisión de depósitoPatrimonio0.2Desde el 10/04/2018, inclusive.

Histórico de comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de depósitoPatrimonio0.25Desde el 02/10/2014 y hasta el 09/04/2018, ambos incluidos.
Comisión de depósitoPatrimonio0.45Hasta el 01/10/2014, inclusive.

30.09.2019

Durante el plan ha obtenido una rentabilidad del 0,26%. En lo que respecta a las inversiones, a largo del periodo se ha incluido en cartera Ferragamo (1%) y se increment¢ posici¢n en Glanbia (2.6%), IPCO (1%), Tarkett (0.87%) y Aperam (0.44%). Por el lado de las ventas, sali¢ de cartera en el trimestre Orkla (-1.16%) y se redujo posici¢n en ABI (-1.5%), Prysmian (-1.4%), Inditex (-1.15%), Reckitt Benckiser (-0.92%), CGG (-0.78%), Altran (-0.6%), Valeo (-0.5%) y Ceconomy (-0.5%). En cuanto a los principales movimientos, Salvatore Ferragamo es una compa¤¡a art¡culos de lujo de origen italiano con gran presencia a nivel global. Nos gusta de la compa¤¡a la calidad en su gesti¢n del negocio, la posici¢n de marca que han construido durante d¿cadas y la robustez de su generaci¢n de caja. Creemos que hay un buen margen de seguridad comprando la acci¢n a los niveles actuales y su valoraci¢n est  muy soportada por fundamentales. Glanbia por su parte es una idea que hemos incrementado exposici¢n tras sus malos resultados trimestrales. Despu¿s de varias reuniones con la compa¤¡a y de analizar en detalle las causas de este mal trimestre, llegamos a la conclusi¢n de que en su mayor parte se debe a factores de corto plazo y con Glanbia compramos un negocio de consumo con crecimiento visible, sin riesgo de balance, generador de caja y a un m£ltiplo que no refleja en absoluto las bondades del negocio. IPCO es una petrolera Sueca con presencia principalmente en Canad , Malasia y Francia. Hemos abierto la posici¢n despu¿s de valorar detalladamente sus reservas petrol¡feras y constatar que la valoraci¢n del mercado est  muy por debajo de la misma. El equipo directivo por su parte tiene un historial impecable de creaci¢n de valor para el accionista. Por el lado de las ventas, en todos los casos son ventas parciales por recogida de beneficios tras una apreciaci¢n relevante en el precio de las acciones.

30.06.2019

Aunque los temores sobre el crecimiento global y la guerra comercial han estado presentes en los últimos meses, el apoyo de los bancos centrales y la búsqueda de rentabilidades han propiciado el buen comportamiento de los activos de riesgo en el semestre, y con ellos las bolsas. Así, el índice mundial en dólares finalizaba con una subida del 14,9% con los mercados desarrollados liderando el movimiento al alza, mientras que la volatilidad retrocedía durante la práctica totalidad del semestre (salvo repunte en mayo hacia 20) finalizando el periodo en 15,08. Desde comienzos del año, especialmente durante el primer trimestre, las estimaciones de crecimiento de beneficios y ventas se han ido revisando a la baja tanto en EE.UU. como en Europa (especialmente los beneficios). En la actualidad las expectativas de crecimiento de beneficios se sitúan en niveles de 3% y 4,2% para 2019, 10,9% y 9,1% de cara a 2020 y 9,7% y 7,6% de cara a 2021, respectivamente, mientras que en ventas las cifras son de 4,8% y 2,7% para 2019, 5,3% y 3,5% de cara a 2020 y 4,2% y 2,7% para 2021, respectivamente. A lo largo del semestre nuestra visión menos cauta se ha traducido en un posicionamiento en activos de renta variable y crédito más constructivo en la cartera. A lo largo del primer semestre de 2019 se han incluido en cartera Bayer (2%), TUI (2%), Richemont (1,7%) e IPCO (1%) y se incrementó posición en Prysmian (1.3%), Publicis (0.6%) y Reckitt Benckiser (0.6%). Por el lado de las ventas, salieron de cartera en el semestre Gamesa (-2%), Roche (-1.5%), E.On (-1.1%), Ferrovial (-1.4%) y Greencore (-0.6) y se redujo posición en Altran (-2.5%), Royal Dutch Shell (-1.1%), Renault (-1.3%), Johnson Mattey, Societé Generale (-0.9%) y REN (-0.7%) como principales movimientos. El plan ha obtenido una rentabilidad de 2,14% en el segundo trimestre y un 14,81% en el acumulado del año.

31.03.2019

Durante el primer trimestre del año el plan ha tenido un comportamiento superior al de su índice de referencia, obteniendo una rentabilidad del +12,40%. En este período, el nivel de inversión ha venido reduciéndose desde un 96% hasta un 90% al final del trimestre. A lo largo del periodo ha sido de un 93% aproximadamente. En este trimestre hemos reducido la posición en Roche (-1.4%), Glanbia (-1.2%), Redes Energéticas (-1.14%), E.On (-1.03%), Altran (-1.0%). Además, hemos dado entrada o incrementamos posición en Bayer (+1.3%), Richemont (+1.5%) e IPCO (+1%). Sectorialmente, el plan mantiene una infraponderación importante en el sector Financiero debido a la baja exposición al sector de Bancos y Farmacéuticas. Por otro lado tiene sobreponderación relevante en Industriales, Autos y Retail. En el primer trimestre la volatilidad del plan ha sido del 13.79%, por encima de la de su índice de referencia. La rentabilidad del trimestre ha sido del 12,4%.

30.09.2018

El menor riesgo de guerra comercial y datos macro apoyando las expectativas de crecimiento e inflación permitían el movimiento al alza de las bolsas durante el mes de julio, sin embargo, el aumento del riesgo geopolítico y la vulnerabilidad de algunos países emergentes (Turquía, Argentina) y el endurecimiento de la política comercial de EE.UU. (especialmente con China), han conllevado una toma de beneficios, especialmente en Europa y emergentes en agosto, y un comportamiento mixto en septiembre. Con todo ello, el índice mundial en dólares finaliza el periodo con un avance del 3,8%, destacando el buen comportamiento de los mercados desarrollados y más concretamente de EE.UU., con el S&P500y el Nasdaq marcando nuevos máximos en el trimestre y finalizando cerca de los mismos, en un entorno de baja volatilidad. En los mercados desarrollados destaca la fortaleza de Japón y EE.UU. y la debilidad de Europa, que se ha visto afectada por su exposición a Turquía y Latam y por el riesgo comercial. Destaca el buen comportamiento de los países nórdicos y Francia, mientras que Reino Unido y la periferia ha presentado un comportamiento negativo (Ibex35 -2,4%). Los mercados emergentes se han visto presionados por la fortaleza del dólar, las tensiones comerciales y algunos factores idiosincráticos, pese a lo cual algunas plazas han conseguido finalizar en positivo. Mejor comportamiento de Latam y Europa Emergente, mientras que Asia quedaba más rezagada.En el acumulado del año, el plan ha tenido un comportamiento superior a la de su índice de referencia (0.84%), obteniendo una rentabilidad positiva del 4.81%. En los primeros nueve meses del año, la volatilidad del plan ha sido del 10.68%, en línea con la de su índice de referencia. La rentabilidad del trimestre ha sido del 1,94%.

Top Ten Inversiones

InversionesPatrimonio
AHLSTROM-MUNKSJO OYJ3.7  %
GLANBIA PLC3.34  %
ENEL SPA3.01  %
ALTRAN TECHNOLOGIES SA2.96  %
BPOST SA2.95  %
TARKETT2.84  %
PRYSMIAN SPA2.81  %
AP MOLLER-MAERSK A/S-B2.73  %
SCANDINAVIAN TOBACCO GROUP A2.73  %
TGS NOPEC GEOPHYSICAL CO ASA2.63  %