Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
16/10/2019
 

Descripción

Plan de Pensiones del Sistema Individual integrado en el fondo de pensiones BBVA NOVENTA Y CINCO, F.P.
Plan de Pensiones Individual de Renta Fija a Largo Plazo que invierte en activos de renta fija pública y privada, a tipo de interés fijo o variable, emitidos por países de la OCDE y países emergentes, sin establecer porcentajes fijos de distribución. Puede invertir en divisas distintas a euro.
Si desea más información consulte los documentos del plan.

Horizonte

Adecuado para personas con un perfil de riesgo medio y que preferiblemente tengan un horizonte lejano de jubilación

Evolución del Plan

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
16/10/2019
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 16/10/2019

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan0.15 %3.09 %2.84 %-2.13 %--------
Rentabilidad anualizada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan----2.84 %-0.71 %--------
Rentabilidad últimos 5 años20182017201620152014
Plan-2.10 %-1.95 %0.37 %-0.11 %--

Datos estadísticos 14/10/2019

1 año3 años
Volatilidad Fondo1.80 %1.57 %
Volatilidad Índice2.04 %1.89 %
Ratio Sharpe Fondo2.33 0.61 
Ratio Sharpe Índice3.85 0.87 
Ratio Información-1.55 -0.36 
Tracking Error2.37 %2.39 %
Correlación0.24 0.05 
Alpha0.01 %0.00 %
Beta0.21 0.04 
Máxima pérdida diaria del fondo-0.46 %-0.58 %
Máxima pérdida diaria del índice-0.56 %-0.56 %
Número meses negativos fondo317
Número meses negativos índice418
Fecha mínima rentabilidad diaria13/08/201928/06/2017
Mínima rentabilidad diaria-0.46 %-0.58 %
Fecha máxima rentabilidad diaria19/06/201920/06/2018
Máxima rentabilidad diaria0.51 %2.62 %


Datos

Fecha lanzamiento
27/11/2014
Tipo
Planes de pensiones
Nombre Fondo
BBVA NOVENTA Y CINCO, FP
Código Fondo DGS
F1982
Nombre Plan
BBVA PLAN RENTA FIJA INTERNACIONAL FLEXIBLE, PPI
Código Plan DGS
N4994
Código CIF
V87057618
Gestora
BBVA Pensiones, S.A., E.G.F.P.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
DELOITTE, S.L.
Valor liquidativo aplicable
D
Inversión mínima
30.00 Euros
Divisa plan
EURO
Patrimonio ()
128,325,775.28 €

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio0.85Desde el 10/04/2018, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0.05Desde el 01/04/2015, inclusive.

Histórico de comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio1.3Desde el 01/04/2015 y hasta el 09/04/2018, ambos incluidos.

30.06.2019

El plan se ha mantenido bien diversificado en diferentes geografías así como en diferentes activos. Destacables es el posicionamiento largo en Australia, Nueva Zelanda, USA, Canadá y España en la zona euro frente a cortos en Alemania. La posición en emergentes se ha ido reduciendo en aproximadamente un tercio de la exposición con la que empezó el año y se ha dedicado alrededor del 10% de la cartera a posicionar el plan en emisiones corporativas europeas de buena calidad y baja volatilidad dado el sesgo expansivo del BCE. En divisas mantenemos básicamente las mismas posiciones que el año anterior aunque se han abierto algunas posiciones tácticas. Con respecto a la duración, el plan ha ido variándola en función de la visión del equipo gestor finalizando el semestre con 2,61 años. Durante el semestre hemos ido reduciendo la posición larga en Australia hacia países como Nueva Zelanda, donde hemos abierto posiciones largas hasta 5 años, Canadá en la parte más corta de la curva y USA. Se ha comprado España inicialmente en el plazo de 7 años que luego se pasó al 10 años aprovechando una nueva emisión lanzada por el Tesoro. Se ha reducido progresivamente un tercio de la posición en deuda emergente y se ha comprado deuda corporativa europea al final del primer trimestre del año. En divisas la posición estructural corto euro - corona noruega se ha reducido algo tomando beneficios. El plan ha tomado posiciones tácticas cortas de euro - esloti polaco y euro - corona checa que alcanzados los niveles objetivo se cerraron tomando los beneficios. Por último una vez que el mercado americano ha pasado a descontar un escenario, en nuestra opinión extremo, hemos cubierto parte de la posición larga vía compra de puts, por si hubiera una vuelta a niveles más razonables. El plan ha obtenido una rentabilidad de 1,74% en el segundo trimestre del año y un 3,11% en el acumulado del año.

31.03.2019

El trimestre ha sido positivo para el plan, en términos de rentabilidad ya que las posiciones estructurales que mantiene y que habían lastrado las rentabilidades durante el último trimestre del año 2018 han mejorado sustancialmente durante el inicio de este 2019. Destacando la recuperación de los bonos de inflación americana, la apreciación de la corona noruega, el estrechamiento diferencial de tipos de interés entre USA/Alemania en sus bonos a 5 años y las posiciones largas en Australia. Antes de la corrección en los tipos de interés aprovechamos para alargar algo la duración del plan que hemos empezado a deshacer vía opciones al final del trimestre. Por otro lado el comportamiento de la deuda australiana ha sido extremadamente bueno durante el periodo alcanzando niveles que justificaban empezar a deshacer las posiciones que han ido hacia deuda de Nueva Zelanda, algo más retrasada en el movimiento. También y dado que las inflación esperada así como los datos económicos esperados por el BCE es menor hemos deshecho todas las posiciones en inflación europea, y hemos comprado deuda española en el plazo de 7 años.En lo que a divisas se refiere el plan mantiene sustancialmente las mismas posiciones que el trimestre anterior, corto de euro/dólar y euros/corona noruega, largo de dólar/dólar neozelandés y corto de dólar/yen, aunque hemos reducido algo la exposición de euro/corona noruega hacia cortos de euro/corona sueca.Durante el trimestre hemos vuelto a invertir en crédito de elevada calidad crediticia y poca volatilidad dado el sesgo más expansivo del BCE. Al final del trimestre la duración del plan se situó en 2,58 años. La rentabilidad del trimestre ha sido del 1,35%.

30.09.2018

Durante el periodo el plan ha tenido una rentabilidad negativa motivada por la subida de tipos de interés. Las posiciones largas en duración en Australia han sido unos de los mayores contribuidores de rentabilidad así como las posiciones cortas en Alemania y USA. En lo que se refiere a las posiciones en divisas, la posición larga de dólar frente a euro y dólar neozelandés han sido los principales contribuidores. Por el contrario, la exposición a mercados emergentes ha sido el principal detractor de rentabilidad así como la exposición a yenes. El resto de posiciones, tales como bonos de inflación o exposición a España frente a Alemania, no han sufrido grandes variaciones. Durante el trimestre la operativa ha sido reducida en parte por el periodo estival aunque cabe destacar que en la medida que el bono del Tesoro Americano alcanzaba rentabilidades por encima del 3% hemos ido reduciendo nuestras posiciones cortas. Por otro lado el plan aprovechando la volatilidad en Italia ha abierto una posición larga en el bono a 10 años a través de derivados limitando en gran medida su posible pérdida. En inflación americana y aprovechando las altas rentabilidades de sus bonos hemos empezado a cambiar posiciones cubiertas a exposiciones de tipo de interés real. El plan cierra el trimestre con una duración de 3,11 años. La rentabilidad del trimestre ha sido del -0,39%.

30.06.2018

En términos de rentabilidad el semestre ha sido negativo, las subidas de rentabilidad han hecho que el plan obtenga una rentabilidad negativa. Las posiciones de inflación en USA han funcionado bien, así como las estrategias de duración corta. Sin embargo la posición de estrechamiento de spread que tenemos entre Europa y USA en el 5 años ha seguido divergiendo. En periferia hemos acudido a los nuevos primarios de España e Italia en 10 años y al nuevo 30 años español, para posteriormente vender Italia, seguimos manteniendo España a pesar de que su comportamiento no ha sido bueno. En Oceanía hemos incrementado nuestro posicionamiento ya que seguimos creyendo que el ciclo en estos países está más retrasado. También hemos añadido compras en la parte corta de la curva canadiense que en nuestra opinión está muy barata.Desde el inicio del año y coincidiendo con la finalización de primer trimestre hemos liquidado la posición de crédito High Yield que mantenía el plan dado que esperamos que el BCE siga reduciendo su programa de compras y por tanto este tipo de activo encuentre menos soporte y ya al inicio del segundo trimestre redujimos un tercio la posición de emergentes por las dudas sobre las políticas proteccionistas en EE UU Por la parte de divisa, la posición en corona noruega lo ha hecho bastante bien, recuperando parte de lo perdido el año pasado, así como las posiciones cortas de dólar australiano y neozelandés, por el contrario ha funcionado mal la exposición a corona sueca. Las posiciones largas de dólar frente a euro también han funcionado bien tras un inicio del año negativo.Al final del trimestre la duración del plan se situó en 2,03 años.

Top Ten Inversiones

InversionesPatrimonio
TSY INFL IX N/B 0.125 227.06  %
NEW ZEALAND GOVERNMENT 6 213.48  %
GAM LOCAL EMERG BD-EUR C2.76  %
NEW ZEALAND GOVERNMENT 5.5 232.6  %
TSY INFL IX N/B 0.125 242.09  %
CANADA HOUSING TRUST 2.4 221.99  %
CANADIAN GOVERNMENT RRB 4.25 261.89  %
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 0.6 291.49  %
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 1.45 291.47  %
BON Y OBLIG ESTADO STRIP 0 331.02  %