Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
28/05/2020
 

Descripción

Plan de Pensiones del Sistema Individual integrado en el fondo de pensiones Renta Fija Mixta BBVA 50, F.P.

El Fondo tiende a una inversión media en Renta Variable del 10% moviéndose entre el 0% y el 20% en función de las expectativas del mercado. El resto de la cartera estará invertido en renta fija y liquidez, con una duración media de la cartera entre 2 y 4 años, en función de las expectativas de tipos de interés.

Horizonte

Adecuado para personas con un perfil de riesgo conservador, con edad superior a 50 años.

Evolución del Plan

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
28/05/2020
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 27/05/2020

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan0.31 %-4.79 %-3.10 %-5.16 %-6.44 %5.33 %----
Índice0.93 %-1.31 %0.90 %3.53 %6.56 %33.37 %----
Rentabilidad anualizada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan-----3.10 %-1.75 %-1.32 %0.52 %----
Índice----0.90 %1.16 %1.28 %2.92 %----
Rentabilidad últimos 5 años20192018201720162015
Plan3.29 %-3.24 %0.42 %-0.09 %0.17 %
Índice5.08 %-0.66 %1.26 %2.41 %1.72 %

Datos estadísticos 25/05/2020

1 año3 años
Volatilidad Fondo3.98 %2.68 %
Volatilidad Índice3.08 %2.10 %
Ratio Sharpe Fondo-0.31 0.03 
Ratio Sharpe Índice0.36 0.72 
Ratio Información-1.48 -1.24 
Tracking Error1.59 %1.11 %
Correlación0.93 0.92 
Alpha-0.01 %0.00 %
Beta1.20 1.17 
Máxima pérdida diaria del fondo-2.31 %-2.31 %
Máxima pérdida diaria del índice-1.73 %-1.73 %
Número meses negativos fondo512
Número meses negativos índice515
Fecha mínima rentabilidad diaria12/03/202012/03/2020
Mínima rentabilidad diaria-2.31 %-2.31 %
Fecha máxima rentabilidad diaria24/03/202024/03/2020
Máxima rentabilidad diaria1.35 %1.35 %


Datos

Fecha lanzamiento
10/06/1996
Tipo
Planes de pensiones
Nombre Fondo
BBVA 50, FP
Código Fondo DGS
F0440
Nombre Plan
BBVA PLAN 50, PPI
Código Plan DGS
N1071
Código CIF
G81466567
Gestora
BBVA Pensiones, S.A., E.G.F.P.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
DELOITTE, S.L.
Valor liquidativo aplicable
D
Inversión mínima
30.00 Euros
Divisa plan
EURO
Índice de referencia
10% RV INTERNACIONAL+ 90% RF GOB EUR (Dur 3,20)
Patrimonio ()
163,265,763.05 €

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio1.3Desde el 10/04/2018, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0.2Desde el 10/04/2018, inclusive.

Histórico de comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio1.5Desde el 02/10/2014 y hasta el 09/04/2018, ambos incluidos.
Comisión de gestiónPatrimonio2Hasta el 01/10/2014, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0.25Desde el 02/10/2014 y hasta el 09/04/2018, ambos incluidos.
Comisión de depósitoPatrimonio0.5Hasta el 01/10/2014, inclusive.

31.03.2020

Respecto al Asset Allocation, hemos mantenido la preferencia con la que finalizamos el ejercicio anterior en gobiernos americanos con divisa cubierta, frente a gobiernos europeos en términos relativos, siendo Emergentes la geografía con mayor valor en este activo, principalmente en divisa fuerte. En lo referente a crédito, activo que hemos favorecido en el periodo frente a Gobiernos de manera relativa, priorizamos Emergentes. En cuanto a renta variable, donde vemos un atractivo ligeramente superior al resto de activos, mostramos preferencia por Europa y Emergentes frente a Estados unidos. En lo que respecta a la exposición en renta variable, nos hemos mantenido sobreponderados en el activo de riesgo a nivel mundial durante todo el periodo. En renta fija, comenzamos el año posicionados en deuda emergente en divisa local y renta fija alto rendimiento, y finalizamos el periodo desinvertidos en ambos activos. A lo largo del primer trimestre de 2020 el plan ha obtenido una rentabilidad de -6,01%. El impacto del COVID 19 ha sido relevante en los mercados, especialmente en los activos más directamente relacionados con renta variable, crédito tanto de alta como de baja calidad crediticia, aunque en mayor medida este último, y activos relacionados con economías emergentes. En cuanto a las medidas adoptadas han consistido en reducir riesgo en activos relacionados con el crédito, la bolsa y la deuda emergente en dólares. Además hemos incrementado la duración del plan a través de bonos americanos. Todo esto dentro del marco de un proceso de inversión sólido, dinámico y disciplinado donde todas las decisiones se objetivan y se deja poco margen a la discrecionalidad. Los activos más afectados han sido por este orden la renta variable, donde cerramos el trimestre con una exposición entorno al 17%, deuda emergente en dólares donde mantenemos un peso del 1,3% y renta fija alto rendimiento que teníamos una posición de 1% que se cerró a principios de marzo. Con todo ello, la exposición a renta variable se ha situado entre el 17-19% durante el periodo. La duración de la cartera ha oscilado entre 2.6 y 2.8 años, modificando de manera dinámica tanto la duración americana como europea. Tácticamente cerramos la posición en deuda emergente en divisa local. En lo referente a divisas, cerramos la posición larga de Libra frente al Dólar y apostamos por la apreciación del Yen contra al Dólar. Finalmente, en opciones, llevamos a cabo la compra de Put sobre el bono 10 años americano.

31.12.2019

En lo referente al Asset Allocation, en renta fija, hemos mantenido la preferencia por gobiernos americanos con divisa cubierta frente a los europeos en términos relativos. Nos mantenemos neutrales en renta fija de grado inversión, ofreciendo un perfil de rentabilidad/riesgo favorable frente a gobiernos. En renta fija emergente, hemos mantenido una visión positiva tanto en dólares como en divisa local, siendo selectivos en los países con la divisa más atractiva. Por el lado de renta variable, hemos mostrado preferencia por Europa, Japón y Emergentes frente a Estados Unidos.Respecto a la exposición en renta variable, nos hemos mantenido sobreponderados en el activo de riesgo a nivel mundial durante la mayor parte del semestre. En renta fija, mantenemos las posiciones en deuda emergente divisa fuerte y renta fija alto rendimiento.La exposición del plan a renta variable se ha situado entre el 9-18% durante el periodo. La duración de la cartera ha oscilado entre 2,5 y 3,3 años, modificando de manera dinámica tanto la duración americana como europea. Durante el periodo se cerraron las estrategias de valor relativo (Stoxx600 vs DAX, S&P500 vs Nasdaq), tuvieron rentabilidad mixta y aportaron diversificación a los retornos de la cartera. En divisas, apostamos por la apreciación de la Libra frete al Dólar. Se implementaron coberturas mediante derivados con el objetivo de reducir la volatilidad de la cartera.Por último, el plan cierra con una rentabilidad en el cuarto trimestre de -0,34%.

30.09.2019

El trimestre contin£a mostrando se¤ales de debilidad econ¢mica global en un contexto de alta incertidumbre comercial. Las expectativas de inflaci¢n contin£an deprimidas, permitiendo a los principales bancos centrales adoptar políticas monetarias laxas. Dicho escenario ha propiciado un episodio de aversi¢n al riesgo generando ca¡das leves en el ¡ndice burs til mundial y favoreciendo a la renta fija. El apoyo de los bancos centrales, que explica tambi¿n la ca¡da de las rentabilidades de la deuda a 10 a¤os de EE.UU. y de Alemania, ha amortiguado el comportamiento de la renta variable desarrollada. En cr¿dito se ha mantenido relativamente soportado. En Europa, las primas de riesgo de la deuda perif¿rica permanecen estables en niveles bajos y estrech ndose en el caso de Italia y Grecia, mientras que el euro contin£a lastrado por el diferencial de tipos frente EE.UU. Respecto a materias primas, destaca la bajada del precio del crudo.En renta fija, mantenemos la preferencia por gobiernos americanos con divisa cubierta frente a europeos. Nos mantenemos neutrales en renta fija de grado inversi¢n. En emergente, mantenemos una visi¢n positiva tanto en d¢lares como en divisa local. En renta variable, hemos mostrado preferencia por Europa, Jap¢n y Emergentes frente a EE.UU. Respecto a la exposici¢n en renta variable, nos hemos mantenido sobreponderados en el activo de riesgo a nivel mundial. En renta fija, mantenemos las posiciones en emergente en divisa fuerte y alto rendimiento.La exposici¢n del plan a renta variable se ha situado entre el 13-16% y la duraci¢n de la cartera entre 2,5 y 3,5 a¤os, modificando de manera din mica tanto la duraci¢n americana como europea. En cuanto a las estrategias de valor relativo abiertas, nos encontramos cortos de Nasdaq frente al S&P500 y cortos del DAX contra el STOXX600. En cuanto a divisas, hemos comprado opciones sobre la libra esterlina. Por £ltimo, mantenemos coberturas con opciones sobre parte de la renta variable. Por £ltimo, el plan cierra el trimestre con una rentabilidad de 1,17%.

30.06.2019

En lo referente a la cartera del plan, hemos mantenido la preferencia por renta fija de gobiernos americanos con divisa cubierta frente a la renta fija de gobiernos europeos en términos relativos. La cartera del plan se mantiene neutral en renta fija de grado inversión, ofreciendo un perfil de rentabilidad/riesgo favorable frente a gobiernos. Seguimos dando preferencia a la deuda emergente local y en dólares frente a bonos core euro. Por el lado de renta variable, hemos mostrado preferencia por emergentes frente a Europa y Estados Unidos. Respecto a la exposición en renta variable, comenzamos el año infraponderados en el activo de riesgo a nivel mundial. Tras haber neutralizado la posición antes de finalizar febrero, sobreponderamos el nivel de bolsa a mitad del semestre, manteniéndolo durante el resto del periodo. En renta fija, aumentamos posiciones en deuda emergente con divisa fuerte y reducimos la exposición a renta fija de alto rendimiento que arrastrábamos del año anterior. La exposición del plan a renta variable se ha situado entre el 4-16% durante el periodo. Hemos mantenido una infraponderación en duración respecto al índice de referencia en torno a 0,5 años. En lo que respecta a divisas, se han cerrado las posiciones largas que apostaban por la revalorización del dólar. En cuanto a las estrategias de valor relativo abiertas, nos encontramos cortos de Nasdaq contra el S&P500. Por último, durante el semestre, hemos implementado estructuras de opciones para cubrir parte de la renta variable. Respecto a la evolución del plan, ha obtenido una rentabilidad de 0,84% en el segundo trimestre del año y un 2,44% en el acumulado del año.

Top Ten Inversiones

InversionesPatrimonio
BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0 204.62  %
AMUNDI 3 M-DP4.46  %
AMUNDI 6 M-I4.32  %
BNP INSTICASH-EUR-1DSIT1C4.31  %
SPAIN LETRAS DEL TESORO 0 203.87  %
FRANCE (GOVT OF) 2.5 203.01  %
BUONI POLIENNALI DEL TES 2.5 252.19  %
US TREASURY N/B 1.5 262.11  %
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 1.6 252  %
FRANCE (GOVT OF) 0 201.94  %