Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
14/11/2019
 

Descripción

Plan de Pensiones del Sistema Individual integrado en el fondo de pensiones Renta Fija Mixta BBVA 50, F.P.

El Fondo tiende a una inversión media en Renta Variable del 10% moviéndose entre el 0% y el 20% en función de las expectativas del mercado. El resto de la cartera estará invertido en renta fija y liquidez, con una duración media de la cartera entre 2 y 4 años, en función de las expectativas de tipos de interés.

Horizonte

Adecuado para personas con un perfil de riesgo conservador, con edad superior a 50 años.

Evolución del Plan

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
14/11/2019
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 14/11/2019

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan-0.24 %2.85 %2.72 %0.92 %0.37 %10.91 %----
Índice-0.05 %4.93 %4.88 %6.91 %10.97 %37.23 %----
Rentabilidad anualizada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan----2.72 %0.31 %0.07 %1.04 %----
Índice----4.88 %2.25 %2.10 %3.22 %----
Rentabilidad últimos 5 años20182017201620152014
Plan-3.24 %0.42 %-0.09 %0.17 %1.82 %
Índice-0.66 %1.26 %2.41 %1.72 %5.98 %

Datos estadísticos 12/11/2019

1 año3 años
Volatilidad Fondo1.47 %1.61 %
Volatilidad Índice1.41 %1.35 %
Ratio Sharpe Fondo3.04 1.42 
Ratio Sharpe Índice3.64 1.90 
Ratio Información-1.06 -0.53 
Tracking Error0.60 %0.72 %
Correlación0.91 0.90 
Alpha0.00 %0.00 %
Beta0.96 1.07 
Máxima pérdida diaria del fondo-0.44 %-1.11 %
Máxima pérdida diaria del índice-0.31 %-0.59 %
Número meses negativos fondo411
Número meses negativos índice415
Fecha mínima rentabilidad diaria02/10/201929/05/2018
Mínima rentabilidad diaria-0.44 %-1.11 %
Fecha máxima rentabilidad diaria18/06/201918/06/2019
Máxima rentabilidad diaria0.43 %0.43 %


Datos

Fecha lanzamiento
10/06/1996
Tipo
Planes de pensiones
Nombre Fondo
BBVA 50, FP
Código Fondo DGS
F0440
Nombre Plan
BBVA PLAN 50, PPI
Código Plan DGS
N1071
Código CIF
G81466567
Gestora
BBVA Pensiones, S.A., E.G.F.P.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
DELOITTE, S.L.
Valor liquidativo aplicable
D
Inversión mínima
30.00 Euros
Divisa plan
EURO
Índice de referencia
10% RV INTERNACIONAL+ 90% RF GOB EUR (Dur 3,20)
Patrimonio ()
174,193,622.16 €

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio1.3Desde el 10/04/2018, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0.2Desde el 10/04/2018, inclusive.

Histórico de comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio1.5Desde el 02/10/2014 y hasta el 09/04/2018, ambos incluidos.
Comisión de gestiónPatrimonio2Hasta el 01/10/2014, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0.25Desde el 02/10/2014 y hasta el 09/04/2018, ambos incluidos.
Comisión de depósitoPatrimonio0.5Hasta el 01/10/2014, inclusive.

30.09.2019

El trimestre contin£a mostrando se¤ales de debilidad econ¢mica global en un contexto de alta incertidumbre comercial. Las expectativas de inflaci¢n contin£an deprimidas, permitiendo a los principales bancos centrales adoptar políticas monetarias laxas. Dicho escenario ha propiciado un episodio de aversi¢n al riesgo generando ca¡das leves en el ¡ndice burs til mundial y favoreciendo a la renta fija. El apoyo de los bancos centrales, que explica tambi¿n la ca¡da de las rentabilidades de la deuda a 10 a¤os de EE.UU. y de Alemania, ha amortiguado el comportamiento de la renta variable desarrollada. En cr¿dito se ha mantenido relativamente soportado. En Europa, las primas de riesgo de la deuda perif¿rica permanecen estables en niveles bajos y estrech ndose en el caso de Italia y Grecia, mientras que el euro contin£a lastrado por el diferencial de tipos frente EE.UU. Respecto a materias primas, destaca la bajada del precio del crudo.En renta fija, mantenemos la preferencia por gobiernos americanos con divisa cubierta frente a europeos. Nos mantenemos neutrales en renta fija de grado inversi¢n. En emergente, mantenemos una visi¢n positiva tanto en d¢lares como en divisa local. En renta variable, hemos mostrado preferencia por Europa, Jap¢n y Emergentes frente a EE.UU. Respecto a la exposici¢n en renta variable, nos hemos mantenido sobreponderados en el activo de riesgo a nivel mundial. En renta fija, mantenemos las posiciones en emergente en divisa fuerte y alto rendimiento.La exposici¢n del plan a renta variable se ha situado entre el 13-16% y la duraci¢n de la cartera entre 2,5 y 3,5 a¤os, modificando de manera din mica tanto la duraci¢n americana como europea. En cuanto a las estrategias de valor relativo abiertas, nos encontramos cortos de Nasdaq frente al S&P500 y cortos del DAX contra el STOXX600. En cuanto a divisas, hemos comprado opciones sobre la libra esterlina. Por £ltimo, mantenemos coberturas con opciones sobre parte de la renta variable. Por £ltimo, el plan cierra el trimestre con una rentabilidad de 1,17%.

30.06.2019

En lo referente a la cartera del plan, hemos mantenido la preferencia por renta fija de gobiernos americanos con divisa cubierta frente a la renta fija de gobiernos europeos en términos relativos. La cartera del plan se mantiene neutral en renta fija de grado inversión, ofreciendo un perfil de rentabilidad/riesgo favorable frente a gobiernos. Seguimos dando preferencia a la deuda emergente local y en dólares frente a bonos core euro. Por el lado de renta variable, hemos mostrado preferencia por emergentes frente a Europa y Estados Unidos. Respecto a la exposición en renta variable, comenzamos el año infraponderados en el activo de riesgo a nivel mundial. Tras haber neutralizado la posición antes de finalizar febrero, sobreponderamos el nivel de bolsa a mitad del semestre, manteniéndolo durante el resto del periodo. En renta fija, aumentamos posiciones en deuda emergente con divisa fuerte y reducimos la exposición a renta fija de alto rendimiento que arrastrábamos del año anterior. La exposición del plan a renta variable se ha situado entre el 4-16% durante el periodo. Hemos mantenido una infraponderación en duración respecto al índice de referencia en torno a 0,5 años. En lo que respecta a divisas, se han cerrado las posiciones largas que apostaban por la revalorización del dólar. En cuanto a las estrategias de valor relativo abiertas, nos encontramos cortos de Nasdaq contra el S&P500. Por último, durante el semestre, hemos implementado estructuras de opciones para cubrir parte de la renta variable. Respecto a la evolución del plan, ha obtenido una rentabilidad de 0,84% en el segundo trimestre del año y un 2,44% en el acumulado del año.

31.03.2019

Respecto a la evolución del plan, a lo largo del trimestre hemos ido aumentando los riesgos de la cartera, para terminar con una posición sobreponderada en renta variable, neutral en duración y sobreponderada en crédito y renta fija emergente. En renta variable partíamos de una posición de infraponderación a la renta variable global, que hemos reducido paulatinamente a lo largo del trimestre, para terminar en abril con sobreponderación. Hemos favorecido el mercado estadounidense frente al europeo y en renta variable emergente hemos estado neutrales todo el trimestre, pero recientemente hemos aumentado su exposición relativa.En renta fija comenzamos el semestre posicionados deuda pública alemana y americana a 10 años. La duración se ha mantenido neutral respecto a la del índice de referencia. Cerramos el corto en el bono alemán a 2 años, el largo del bono americano a 2 años y la posición larga en el bono ligado a inflación americana a 5 años. En crédito mantenemos la sobreponderación. Hemos mantenido las posiciones en renta fija alto rendimiento americana y en renta fija emergente, pero hemos vendido las posiciones en financieros europeos. En divisas mantenemos el largo de dólar. En aras de conseguir una mejor diversificación de la cartera y una mayor rentabilidad ajustada al riesgo, mantenemos la posición en fondos de Retorno Absoluto. También mantenemos la posición en Inversiones Alternativas con la inversión en un Fondo Inmobiliario, en uno de Deuda Privada y en Fondos de Capital Privado. La rentabilidad del trimestre ha sido del 1,59%.

30.09.2018

En el trimestre nos hemos posicionado positivos hacia activos de riesgo con una posición sobreponderada en renta variable y una apuesta clara por el crédito. Hemos mantenido la sobreponderación en renta variable global y reducido el peso en emergente. Comenzamos el trimestre posicionados en sectores más cíclicos como Tecnología, Industriales, Financieros y Energía. Actualmente solo mantenemos las de Tecnología y Energía. Hemos implementado una cobertura sobre el S&P con vencimiento en diciembre. En renta fija comenzamos el trimestre posicionados en deuda pública periférica que hemos reducido vendiendo gobiernos italianos y españoles a 10 años, posicionándonos en gobiernos core comprando deuda pública alemana y americana a 10 años. Recientemente hemos reducido la posición en deuda alemana y mantenemos la americana por su mayor rentabilidad. La duración del plan se ha ido reduciendo a lo largo del trimestre. Mantenemos el corto en el bono alemán a 2 años, el largo del americano a 2 años y la posición larga en el bono ligado a inflación americana a 5 años. En crédito empezamos el trimestre con una importante sobreponderación. Hemos mantenido las posiciones en deuda de financieros europeos, de alto rendimiento americano y emergente. Hemos vendido las posiciones en corporativos europeos y americanos de grado inversión. Seguimos confiando en un escenario de crecimiento con inflación moderada pese a que se haya perdido parte del atractivo en términos de rentabilidad/riesgo. En divisas hemos abierto una posición larga Yen vs. Euro por su carácter defensivo. También mantenemos el largo de dólar y el corto de won coreano. En aras de conseguir una mejor diversificación de la cartera y una mayor rentabilidad ajustada al riesgo, mantenemos la posición en fondos de Retorno Absoluto. La rentabilidad del trimestre ha sido del -0,25%.

Top Ten Inversiones

InversionesPatrimonio
AMUNDI TRESO 12 MOIS-C13.39  %
BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0 204.48  %
US TREASURY N/B 1.5 262.13  %
NETHERLANDS GOVERNMENT 2 242.11  %
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 1.6 251.97  %
FRANCE (GOVT OF) 0 201.89  %
BETAMINER I1.71  %
ETF: ISHARES EURO GOVT 3-5Y1.64  %
BUONI POLIENNALI DEL TES 2.5 251.55  %
ETF: AMUNDI MSCI EUROPE UCITS ETF1.52  %