Quality Inversión: cómo adaptar una cartera a un entorno de mercado cambiante

¿Cómo se gestiona una cartera cuando cambian los mercados? ¿Qué decisiones toman los gestores para adaptarse a la incertidumbre sin perder de vista los objetivos de largo plazo? En este nuevo episodio del podcast para inversores de BBVA, los responsables de la gama Quality Inversión explican cómo han evolucionado las carteras durante el primer semestre y qué factores seguirán marcando la inversión en los próximos meses.

Los mercados financieros han vuelto a demostrar durante los primeros meses del año que pueden cambiar rápidamente. La incertidumbre geopolítica, la evolución de la inflación y las decisiones de los bancos centrales han obligado a los inversores a convivir con un entorno exigente, en el que la gestión activa y la diversificación han vuelto a cobrar protagonismo.

En este nuevo episodio del podcast para inversores de BBVA, Jaime Martínez y José Yraola, responsables de la gestión de la gama Quality Inversión en BBVA Asset Management, hacen balance del primer semestre, explican cómo se han adaptado las carteras a este escenario y analizan las perspectivas para la segunda mitad del año.

¿Qué ha marcado los mercados durante el primer semestre?

Aunque el periodo ha estado condicionado por distintos focos de incertidumbre, los beneficios empresariales han vuelto a demostrar una gran capacidad de resistencia.

Los acontecimientos geopolíticos generaron episodios de volatilidad que obligaron a revisar el posicionamiento de las carteras, pero la fortaleza de la economía y de los resultados empresariales permitió que las bolsas recuperaran el impulso y cerraran el semestre con un comportamiento positivo en buena parte de los mercados.

La inteligencia artificial también continuó siendo uno de los principales motores del mercado, impulsando la inversión en infraestructuras tecnológicas y reforzando el interés por compañías vinculadas a esta transformación.

¿Cómo se adapta una cartera diversificada a un entorno cambiante?

Una de las principales ideas que comparten los gestores durante el episodio es que una cartera bien diversificada no permanece inmóvil, sino que evoluciona conforme cambia el entorno.

Durante los momentos de mayor incertidumbre, el equipo gestor ajustó temporalmente el nivel de riesgo para proteger las carteras. Posteriormente, una vez mejoró la visibilidad del mercado, volvió a aumentar la exposición a renta variable, manteniendo una posición más prudente en renta fija ante la evolución de la inflación y de los tipos de interés.

Este proceso de revisión continua forma parte del modelo de gestión activa que caracteriza a la gama Quality Inversión.

¿Por qué obtienen resultados diferentes los distintos perfiles de inversión?

Quality Inversión está diseñada para adaptarse a diferentes perfiles de riesgo, desde inversores más conservadores hasta aquellos con una mayor tolerancia a la volatilidad.

La principal diferencia entre los distintos fondos de la gama reside en la exposición estructural a renta variable. En un semestre en el que las bolsas registraron una evolución positiva, los perfiles con mayor peso en este activo obtuvieron una mayor rentabilidad, mientras que los perfiles más conservadores mantuvieron un comportamiento acorde con su nivel de riesgo.

Además de la renta variable, la cartera incorpora renta fija y activos alternativos con el objetivo de diversificar las fuentes de rentabilidad y mejorar el equilibrio del conjunto de la inversión.

¿Qué factores seguirán marcando los mercados?

De cara a la segunda mitad del año, el equipo gestor continuará prestando especial atención a tres elementos que consideran determinantes para la evolución de los mercados:

• La evolución de los beneficios empresariales.
• Las decisiones de política monetaria de los principales bancos centrales.
• El contexto geopolítico y su posible impacto sobre la economía.

La combinación de estos factores seguirá condicionando la asignación de activos y las decisiones de inversión durante los próximos meses.

¿Sigue teniendo sentido mantener una estrategia de largo plazo?

Uno de los mensajes centrales del episodio es que la incertidumbre forma parte de los mercados y que intentar anticipar continuamente sus movimientos suele conducir a decisiones poco acertadas.

Por ello, los gestores recuerdan la importancia de mantener una estrategia de inversión adaptada al perfil de riesgo de cada inversor, confiar en un proceso de gestión profesional y mantener una visión de largo plazo.

Más que reaccionar al ruido de corto plazo, el objetivo es construir carteras diversificadas capaces de adaptarse a los distintos escenarios del mercado.

Escucha el episodio completo

En este episodio del podcast para inversores de BBVA, Jaime Martínez y José Yraola analizan cómo se ha gestionado la gama Quality Inversión durante el primer semestre, explican las decisiones que han marcado la evolución de las carteras y comparten su visión sobre los retos y oportunidades para los próximos meses.

Escucha el episodio completo y descubre cómo una gestión activa y una cartera diversificada pueden ayudarte a invertir con una visión de largo plazo.

Esto es una comunicación publicitaria. Quality Inversión Conservadora, FI; Quality Inversión Moderada, FI; y Quality Inversión Decidida, FI están registrados en la CNMV con los números 3906, 3907 y 3908, respectivamente. Están gestionados por BBVA Asset Management, S.A., SGIIC, y tienen como entidad depositaria a Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. Sus indicadores de riesgo son 2/7, 3/7 y 3/7, respectivamente. El valor liquidativo del fondo puede fluctuar y suponer la pérdida de la inversión inicial. Consulte el folleto, el Documento de Datos Fundamentales para el Inversor y el resto de documentación legal en www.bbvaassetmanagement.com o bbva.es  antes de tomar una decisión final de inversión.