Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
17/09/2020
 

Descripción

Fondo de Renta Variable Mixta que invierte entre el 0% y el 100% del patrimonio en otras IIC financieras (activo apto), principalmente de gestión tradicional sin descartar las IIC de gestión alternativa, armonizadas o no (máximo 30% en IIC no armonizadas), del grupo o no de la gestora. Invertirá, directa o indirectamente, entre el 0% y el 50% de la exposición total en renta variable de cualquier capitalización y sector, y el resto en activos de renta fija pública y/o privada (incluyendo instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos, y hasta un 20% en depósitos). La exposición a riesgo divisa será 0%-100% de la exposición total. Los emisores/mercados serán de la OCDE o de países emergentes, sin limitación.

Evolución del fondo

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
17/09/2020
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 17/09/2020

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año
Fondo-0.05 %-7.03 %-4.67 %
Rentabilidad anualizada1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Fondo-4.67 %-0.48 %--------
Rentabilidad últimos 5 años20192018201720162015
Fondo9.58 %-4.64 %2.74 %----

Datos estadísticos 16/09/2020

1 año3 años
Volatilidad Fondo10.96 %7.33 %
Ratio Sharpe Fondo-0.38 0.01 
Ratio Información-1.39 -1.08 
Tracking Error4.34 %3.14 %
Correlación0.92 0.90 
Alpha-0.02 %-0.01 %
Beta1.01 1.00 
Máxima pérdida diaria del fondo-4.36 %-4.36 %
Número meses negativos fondo414
Fecha mínima rentabilidad diaria12/03/202012/03/2020
Mínima rentabilidad diaria-4.36 %-4.36 %
Fecha máxima rentabilidad diaria24/03/202024/03/2020
Máxima rentabilidad diaria2.98 %2.98 %


Datos

Fecha lanzamiento del fondo
01/01/1999
Fecha lanzamiento
01/01/1999
Divisa denominación fondo
EURO
Tipo
Acumulación
Inversión mínima
500,000.00 EUROS
Mínimo a mantener
600.00 EUROS
Valor liquidativo aplicable
D
Hora límite suscripciones y reembolsos
15:00h
Tramitación suscripciones y reembolsos
D+1
Código ISIN
ES0118857004
Código CIF
V87589388
Código registro
5032
Domicilio
ESPAÑA
Registrado en
ESPAÑA
Estructura legal
Fondo de Inversión
Gestora
BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
KPMG AUDITORES, S.L.
Patrimonio ()
32,542,497.98 €
Frecuencia de cálculo del valor liquidativo
Diaria

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio0.8Desde el 26/11/2016, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0.05Desde el 26/11/2016, inclusive.

Histórico de comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio0Desde el 07/07/2016 y hasta el 25/11/2016, ambos incluidos. 0% hasta que se ejecute la fusión o, si ocurriese antes, cuando se alcance un patrimonio de millones de euros.
Comisión de gestiónPatrimonio0.8Hasta el 06/07/2016, inclusive.
Comisión de depósitoPatrimonio0Desde el 07/07/2016 y hasta el 25/11/2016, ambos incluidos. 0% hasta que se ejecute la fusión o, si ocurriese antes, cuando se alcance un patrimonio de millones de euros.
Comisión de depósitoPatrimonio0.05Hasta el 06/07/2016, inclusive.

Otros datos de interés

Valor liquidativo aplicable: el del mismo día de la fecha de solicitud.

Lugar de publicación del valor liquidativo: el Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid.

Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso: las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil todos los días de lunes a viernes, excepto festivos en todo el territorio nacional. El límite de las 15:00 horas señalado anteriormente se refiere al horario peninsular.

No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador.



30.06.2020

Respecto a la estrategia del fondo a medio plazo, nos encontramos con que se mantiene un elevado nivel de incertidumbre sobre los factores de riesgo en mercado (Covid, guerra comercial, Brexit, elecciones en EE.UU.), y falta de visibilidad respecto al impacto en resultados empresariales para los próximos trimestres. Después de las fuertes subidas de los activos de riesgo y las bajadas de tipos, las valoraciones son un tanto exigentes lo que se traduce en rentabilidades esperadas más moderadas.

Sobre las decisiones generales de inversión adoptadas durante el periodo, se han adaptado a política y preferencias de la Sociedad las decisiones generales de la Gestora durante el periodo. En términos generales, se ha reducido el peso en activos de mayor riesgo como la renta variable, el crédito high-yield o emergentes durante el segundo trimestre, en la medida en que la incertidumbre sobre la situación macroeconómica y de mercados aconseja un menor nivel de riesgo.

31.03.2020

Respecto a la estrategia de cartera a medio plazo, intentaremos gestionar el nivel de riesgo por la parte de exposición a renta variable de forma táctica, donde entendemos que si bien la caída de mercados a medio plazo puede suponer una oportunidad de inversión a largo plazo, a corto plazo la visibilidad en cuanto a las repercusiones de la epidemia sobre el crecimiento económico y los beneficios empresariales aún es baja. Respecto a la renta fija, mantenemos un nivel de duración relativamente bajo, entendiendo que las oportunidades a medio plazo están en crédito de grado inversión. Asimismo mantenemos parte de la exposición al dólar cubierta a través de derivados dado el posible impacto a medio plazo de las medidas de liquidez por parte de la Reserva Federal y los menores diferenciales en tipos frente a la zona euro.

El principal contribuidor negativo de la cartera ha sido la exposición a renta variable, que se ha mantenido en un promedio del 45% en el periodo, sobreponderando principalmente la renta variable europea. La parte de crédito se ha visto penalizada por aquellas inversiones con mayor riesgo de crédito como el high yield (fondos cono MS European HY, Candriam Credit Opportunities), o la renta fija emergente (Schrodesr ISF EM Debt o GAM Local EM Bond). La renta fija de gobiernos o IG también ha tenido un comportamiento negativo, principalmente por las inversiones en crédito, o la baja duración en gobiernos, donde vemos menos atractivo a medio plazo. Durante el periodo se ha liquidado la exposición a high yield de estos fondos, y reducido la inversión en RF Emergente. Respeto a la cartera de fondos de retorno absoluto (o alternativos), la contribución ha sido ligeramente positiva, gracias a la inversión en el fondo de cobertura sistemática (Behedged), que compensa la evolución de otras inversiones en este apartado de la cartera.

31.12.2019

La rentabilidad en el año ha sido positiva, apoyada principalmente por el buen comportamiento de la renta variable, y también la rentra fija, donde destaca la buena rentabilidad de la renta fija emergente (3,6% de la cartera), y la recuperación del crédito (22%). Por otra parte, en términos relativos la rentabilidad se ha visto lastrada por tener un perfil de renta fija algo defensivo en términos de duración y riesgo de crédito, y por el mal comportamiento de algún fondo de retorno absoluto (Merian Global Equity Abs. Return.)
No se han realizado cambios significativos en la estrategia del fondo, si bien se ha ido incrementando el nivel de inversión en renta variable de forma paulatina, hasta el 46% aprox. En diciembre, se ha dejado vencer las estrategias de cobertura con opciones. La cartera de fondos de renta variable tiene un carácter algo defensivo primando la inversión en fondos “value”. En renta fija, mantenemos un nivel de riesgo de crédito reducido, con inversiones también en renta fija emergente.

30.09.2019

Durante el periodo el nivel de inversión neto en renta variable ha rondado el 40%, realizando ajustes de carácter táctico según las oportunidades de mercado. Se han implementado estrategias de cobertura en renta variable norteamericana y europea, con el objetivo de dotar a la cartera de un carácter algo más defensivo ante el marco actual de incertidumbre. La cartera de fondos de renta variable tiene un carácter algo defensivo primando la inversión en fondos value. En renta fija, mantenemos un nivel de riesgo de crédito reducido, con inversiones también en renta fija emergente.

La rentabilidad en el año ha sido positiva, apoyada principalmente por el buen comportamiento de la renta variable, así como la recuperación del crédito y la fortaleza del dólar. Por otra parte, el sesgo value de la cartera de renta variable, y un nivel de duración relativamente reducido ha supuesto un lastre relativo frente al índice de referencia.

Top Ten Inversiones

InversionesPeso Cartera
AMUNDI 12 M-I CAP4.09  %
NN L-US CREDIT-IH4.01  %
M&G LUX EURO CREDIT-EUR PI A3.89  %
BNP EURO GOVERN BD-I3.85  %
ALLIANZ EURP EQY GRWTH-WTE3.52  %
FIDELITY FNDS-INS EU LRG-RAU3.46  %
JPM EUROPE STRATEGIC VL-I2AE3.42  %
MFS EUROPEAN RESEARCH-Q1 EUR3.41  %
BETAMINER BEHEDGED-A EUR2.96  %
BGF-EUR SHRT DUR-SI2 EUR2.67  %